Включен в перечень ВАК по специальностямЭКОНОМИЧЕСКИЕ НАУКИ:5.2.1. Экономическая теория 5.2.3. Региональная и отраслевая экономика Реферирование и индексированиеРИНЦReferativny Zhurnal VINITI RAS Worldcat Google Scholar Электронные версии в PDFEastvieweLIBRARY.RU Biblioclub  |
|
Основные критерии финансового риска при определении уровня финансового рычага в рамках экспресс-анализа: российская практика
Доступна онлайн: 30.11.2014 Рубрика: Финансовый анализ Страницы: 58-66
В современной экономике большинство предприятий независимо от размеров и форм собственности используют заемные источники финансирования. Общепризнанно, что при конкретных условиях и финансовых показателях привлечение кредитных ресурсов является выгодным и повышает отдачу на собственный капитал предприятия. Но вместе с тем возникает финансовый риск, связанный с возможностью невозврата кредита с процентами по нему. Определение критериев финансового риска при привлечении заемных средств является достаточно актуальным как для финансовых менеджеров предприятий, так и для определения кредитных рейтингов коммерческих банков. Основной целью авторского исследования является разработка основных критериев финансового риска при определении уровня финансового рычага и эффекта финансового рычага в российской практике в рамках экспресс-анализа. Задачами исследования являются: анализ подходов к изучению и рассмотрению финансового рычага и связанного с ним эффекта различными отечественными учеными; сопоставление определений и классификаций финансового риска в различных источниках, сравнение его с кредитным риском; выявление современных условий бухгалтерского и налогового учета, позволяющих определить уровень финансового рычага в российской практике; формулировка основных критериев финансового риска по уровню плеча рычага, дифференциала, силе воздействия финансового рычага и критическому значению операционной прибыли при проведении экспресс-анализа; определение уровня финансового риска по различным критериям для предприятия с многовариантной структурой капитала. Использованы методы сравнения и анализа при сопоставлении определений финансового рычага и финансового риска. Также применялись методы финансового анализа, а именно коэффициентный анализ при рассмотрении основных показателей финансового рычага. Предложена методика определения основных критериев финансового риска по уровню плеча рычага, дифференциала и силе воздействия финансового рычага при проведении экспресс-анализа. Основные элементы предложенной методики по определению критериев финансового риска при расчете финансового рычага излагаются в авторской программе по финансовому менеджменту для специалистов, бакалавров и слушателей программ дополнительного образования по направлению "финансы и кредит". Также данный материал обсуждался с руководителями финансовых служб ряда предприятий и кредитных отделов банков Екатеринбурга. Возможность применения основных критериев финансового риска при определении финансового рычага подтверждается на конкретном примере, приводятся соответствующие расчеты и выводы. Разработанная методика позволяет использовать предложенные критерии на предприятиях различных отраслей, так как эти критерии носят достаточно универсальный характер. Также данные критерии могут быть использованы кредитными учреждениями для составления рейтинга кредитоспособности предприятий и организаций. Ключевые слова: финансовый рычаг, эффект финансового рычага, сила воздействия финансового рычага, приведенный дифференциал, финансовый риск, кредитный риск, критерии финансового риска Список литературы:
Посмотреть другие статьи номера » |
ISSN 2311-8725 (Online)
|
|
