«Экономический анализ: теория и практика»
 

Реферирование и индексирование

Russian Science Citation Index
Referativny Zhurnal VINITI RAS
Worldcat
Google Scholar

Электронные версии в PDF

EBSCOhost
Eastview
Elibrary
Biblioclub

Устойчивый рост компании: связь концепций жизненного цикла и финансово-экономических факторов, моделирование вероятности

Журнал «Экономический анализ: теория и практика»
т. 16, вып. 8, август 2017

Получена: 07.07.2017

Получена в доработанном виде: 17.07.2017

Одобрена: 27.07.2017

Доступна онлайн: 29.08.2017

Рубрика: ЭКОНОМИЧЕСКОЕ РАЗВИТИЕ

Коды JEL: C5, G32, О12

Страницы: 1400–1419

https://doi.org/10.24891/ea.16.8.1400

Красильникова Е.В. научный сотрудник, Центральный экономико-математический институт Российской академии наук, Москва, Российская Федерация Krasilnikova_lena@list.ru

Предмет. Проблема перехода к устойчивому росту компании является дискуссионной. Как правило, исследуется влияние финансовых факторов, не учитывается в полной мере воздействие качественных характеристик. Устойчивый рост компании определен сложным динамическим процессом, состоящим из изменяющихся подсистем: корпоративных отношений, финансово-экономических факторов, макросреды. Исследованы взаимосвязи факторов результативности деятельности и стадий жизненного цикла организации.
Цели. Обоснование гипотезы о необходимости развития системно-интеграционной концепции устойчивого роста, учитывающей изменения финансовых и экономических характеристик на различных стадиях жизненного цикла; идентификация воздействия на вероятность перехода на новую стадию развития; выявление значимых факторов влияния на неустойчивость.
Методология. Для оценки влияния финансово-экономических факторов на нахождение компании на стадии роста и моделирования вероятности неустойчивого роста построены регрессионные логит-модели на основе панельных данных публичных компаний, применялись методы графического анализа. Вычисление значения вероятности получено путем расчета частных производных сложной функции.
Результаты. Установлена необходимость учета концепции жизненного цикла организации при изучении состояния компании. Обоснована целесообразность разработки системно-интеграционной концепции для исследования роста компании. С применением экономико-математических методов анализа получены качественные и количественные оценки влияния на нахождение на стадии жизненного цикла, вычислена вероятность неустойчивого роста в зависимости от финансового левериджа и стадии медленного роста.
Выводы. Сделан вывод о необходимости учета стадий жизненного цикла при исследовании деятельности компании. Разработка концепции устойчивого роста может быть модифицирована на основе обоснования принципов системности и на полученных результатах оценки взаимосвязей факторов. Для построения прогнозов и сценариев о перспективах развития компании, потенциальных угрозах и стимулирующих факторах менеджменту целесообразно применять результаты моделирования вероятности.

Ключевые слова: жизненный цикл, развитие, устойчивый рост, вероятность

Список литературы:

  1. Энтов Р.М., Радыгин А.Д. Структура собственности и проблемы корпоративного контроля в российской экономике. М.: ИЭПП, 1999. 67 с.
  2. Мальгинов Г.Н., Радыгин А.Д. Смешанная собственность в корпоративном секторе: эволюция, управление, регулирование. М.: ИЭПП, 2007. 636 с.
  3. Радыгин А.Д., Энтов Р.М. Корпоративное управление и защита прав собственности: эмпирический анализ и актуальные направления реформ. М.: ИЭПП, 2001. 294 с.
  4. Российская корпорация: внутренняя организация, внешние взаимодействия, перспективы развития / под ред. Т.Г. Долгопятовой, И. Ивасаки, А.Я. Яковлева. М.: Юстицинформ, 2009. 542 с.
  5. Greiner L.E. Evolution and Revolution as Organizations Grow. In: Readings in Strategic Management. Ed. by David Asch, Cliff Bowman. Macmillan Education UK, 1989, pp. 373–387. doi: 10.1007/978-1-349-20317-8
  6. Adizes I. Corporate Lifecycles: How and Why Corporations Grow and Die and What to Do About It. Englewood Cliffs, N.J., Prentice Hall, 1988.
  7. Adizes I. Organizational Passages: Diagnosing and Treating Life Cycle Problems in Organization. Organizational Dynamics, 1979, vol. 8, no. 1, pp. 3–25.
  8. Адизес И.К. Управление жизненным циклом корпораций. М.: Эксмо, 2016. 512 с.
  9. Miller D., Friesen P.H. A Longitudinal Study of the Corporate Life Cycle. Management Science, 1984, vol. 30, iss. 10, pp. 1161–1183. doi: 10.1287/mnsc.30.10.1161
  10. DeAngelo H., DeAngelo L., Stulz R.M. Dividend Policy and the Earned/Contributed Capital Mix: A Test of the Life-Cycle Theory. Journal of Financial Economics, 2006, vol. 81, iss. 2, pp. 227–254. doi: 10.1016/j.jfineco.2005.07.005
  11. Lester D.L., Parnell J.A., Carraher A. Organizational Life Cycle: A Five Stage Empirical Scale. The International Journal of Organizational Analysis, 2003, vol. 11, iss. 4, pp. 339–354. doi: 10.1108/eb028979
  12. Широкова Г.В. Жизненный цикл организации: концепции и российская практика. СПб.: СПбГУ, 2007. 480 с.
  13. Широкова Г.В. Теория жизненных циклов организаций: анализ основных моделей // Менеджмент в России и за рубежом. 2007. № 2. С. 15–22.
  14. Широкова Г.В., Меркурьева И.С., Серова О.Ю. Особенности формирования жизненных циклов российских компаний (эмпирический анализ) // Российский журнал менеджмента. 2006. Т. 4. № 3. С. 3–26.
  15. Степанова А.Н., Балкина Е.А. Финансовая архитектура компаний на разных этапах жизненного цикла: влияние на эффективность российских компаний // Корпоративные финансы. 2013. Т. 7. № 3. URL: https://cfjournal.hse.ru/article/view/1505
  16. Родионова В.М., Федотова М.А. Финансовая устойчивость предприятия в условиях инфляции. М.: Перспектива, 1995. 98 c.
  17. Weinzimmer L.G., Nystron P.C., Freeman S.J. Measuring Organizational Growth: Issues, Consequences and Guidelines. Journal of Management, 1998, vol. 24, iss. 2, pp. 235–262.
  18. Wiklund J. The Sustainability of the Entrepreneurial Orientation-Performance Relationship. Entrepreneurship Theory and Practice, 1999, vol. 24, iss. 1, pp. 37–48.

Посмотреть другие статьи номера »

 

ISSN 2311-8725 (Online)
ISSN 2073-039X (Print)

Свежий номер журнала

т. 16, вып. 10, октябрь 2017

Другие номера журнала