Моисеев С.Р.кандидат экономических наук, директор Центра экономических исследований Московской финансово-промышленной академии ;
Регулируя денежное предложение, центральный банк опирается на показатели, рассчитываемые по экономико-математическим моделям. Одной из таких моделей является P-star model, разработанная в США и нашедшая применение у многих центральных банков. В статье проанализирована возможность применения P*-модели для прогнозирования инфляции в России. Тестированию подвергалась квартальная и годовая модель на данных за 2000-2007 гг. Результаты оценки регрессионной модели говорят «против» квартальной модели - в краткосрочном периоде гэп ВВП равно как и инфляционная инерция малозначимы для анализа инфляции. P*-модель, построенная на годовых данных, имеет вполне удовлетворительные результаты. Между исходными переменными отсутствует мультиколлинеарность, т.е. они независимы друг от друга. Тест Дарбина-Уотсона на автокорреляцию остатков дает неплохие результаты (DW равен 1,45 и близок к верхней границе). Нулевая гипотеза, что автокорреляция остатков положительна, отвергается с 95% вероятностью. В целом можно отметить, что P*-модель применима для анализа долгосрочных тенденций. В настоящее время параметры модели таковы, что главенствующее влияние на текущую инфляцию оказывает инфляционная инерция. Однако со сменой фазы делового цикла ситуация может измениться. Расчет по P*-модели на предстоящие годы говорит о том, что российская экономика может выйти на устойчивое инфляционное «плато».
