Моисеев С.Р.кандидат экономических наук, директор Центра экономических исследований Московской финансово-промышленной академии ;
Все центральные банки развитых стран и многих развивающихся государств имеют в своем составе крупные исследовательские подразделения. Они предназначены для проведения экономического анализа, нацеленного на решение задач денежно-кредитной политики и обоснования решений центрального банка. Представления экономистов, как денежно-кредитная политика влияет на экономику, порой радикально расходятся. Причиной тому служит различная спецификация моделей, которые они используют в макроэкономическом анализе. В ходе анализа центральный банк использует несколько классов моделей, от структурных моделей до эмпирических моделей, не имеющих полноценного теоретического обоснования. Даже когда перед исследователем стоит конкретная задача - изучить взаимосвязь нескольких переменных, совершенно не очевидно, какая из моделей предпочтительней. Экономико-математические модели центрального банка могут быть классифицированы оп различные признакам. Самым простым способом является классификация исходя из экономической теории, которая лежит в исходных предположениях модели. Альтернативным способом классификации может быть разделение моделей по назначению: модели для расчета прогнозов и модели для анализа политики центрального банка. Однако провести разделительную линию между группами моделей часто бывает невозможно из-за того, что по мере удлинения временного горизонта, на котором работает модель, она переходит из одного класса в другой. Многие из моделей признаны эффективными из-за того, что они удачно сочетают как прогностические, так и аналитические качества. Наконец, модели могут быть классифицированы по набору общих характеристик. Подводя итоги в первой части статьи, автор выделяет четыре группы экономико-математических инструментов, используемых в аналитике центральных банков: - модели или методы краткосрочного прогнозирования (на текущий квартал или один-два квартала вперед); - относительно небольшие базовые модели (модели «ядра»), служащие для наблюдения за ключевыми макроэкономическими показателями; - методы дезагрегирования сводных прогнозов базовой модели и преобразования их в специализированные прогнозы; - группа вспомогательных моделей, обеспечивающих интерпретацию результатов основных моделей, или предназначенных для изучения специфических шоков.
