Главная  Журналы  Финансовая аналитика: проблемы и решения  42(228) - 2014 ноябрь

Анализ вероятности банкротства небанковских финансовых посредников

Доступна онлайн: 03.11.2014

Рубрика: ЭКОНОМИКА ПРЕДПРИЯТИЯ

Страницы: 48-55

В условиях рыночной экономики большое значение имеет оценка состоятельности организаций как внутренним персоналом, так и внешними лицами. В связи с быстрым развитием рынка небанковского финансового посредничества усиление контроля и надзора за предприятиями данной отрасли становится все более актуальным. В статье предпринята попытка построения модели бинарного выбора для компаний отрасли небанковского финансового посредничества для определения и прогнозирования их финансовой состоятельности. Прогнозом в модели является не само значение бинарной переменной, а вероятность получения определенной вероятности банкротства. Модель рассчитывает итоговый показатель, который принимает значение от нуля (максимальный риск банкротства) до единицы (минимальный риск банкротства), без каких-либо диапазонов неопределенности. Разработанная логистическая модель апробирована на выборке из 34 организаций финансовой отрасли, специализирующихся на финансовом посредничестве. Для расчета анализируемых критериев банкротства использовались данные отчетности выбранных компаний за 2012 г. (за год до наступления банкротства). В качестве критериев оценки состоятельности были выбраны: рентабельность активов, рентабельность собственного капитала, оборачиваемость активов и соотношение оборотных активов предприятия к сумме ее краткосрочных обязательств. Для решения указанного класса финансово-экономических задач предложенный подход рекомендуется как обеспечивающий более гибкую и детализированную оценку вероятности банкротства компаний данной отрасли. Применение разработанной модели позволяет оценить вероятность риска банкротства для российских предприятий небанковского финансового посредничества, что в конечном итоге дает возможность определения управленческих мероприятий по его снижению или предотвращению.

Ключевые слова: финансовый посредник, небанковская финансовая организация, банкротство, бинарная модель выбора

Список литературы:

1. Дешко А.Э. К проблеме предупреждения неплатежеспособности: таблица для регулярного мониторинга деятельности предприятия // Аудит и финансовый анализ. 2007. № 3. С. 332–340.
2. Ивашковская И.В., Янгель Д.О. Жизненный цикл организации и агрегированный показатель роста // Корпоративные финансы. 2007. № 4. С. 97–110.
3. Кузьмичев К.Е., Логунова О.В. Анализ вероятности банкротства строительных компаний в России // Финансовая аналитика: проблемы и решения. 2012. № 44. С. 47–55.
4. Куранов М.В. Показатели и модели анализа финансового состояния на различных этапах жизненного цикла организации // Экономический анализ: теория и практика. 2008. № 5. С. 65–75.
5. Леонова Л.А., Макаров А.С., Максимов А.Г., Шарунина А.В. Формирование многофакторных критериев оценки состоятельности организации с использованием методов анализа иерархий и эконометрики // Экономический анализ: теория и практика. 2010. № 30. С. 43–53.
6. Макаров А.С. К проблеме выбора критериев анализа состоятельности организации // Экономический анализ: теория и практика. 2008. № 23. С. 26–35.
7. Федорова Е.А., Гиленко Е.В., Довженко С.Е.. Модели прогнозирования банкротства: особенности российских предприятий // Проблемы прогнозирования. 2013. № 2. С. 85–92.
8. Шапурова О.О. Модели оценки банкротства // Экономическая наука. 2008. № 7. С. 59–64.
9. Altman E.I. Financial Ratios, Discriminant Analysis and the Prediction of Corporate Bankruptcy // Journal of Finance. 1968. № 4. Р. 589–609.
10. Taffler R.J. The Assessment of Company Solvency and Performance Using a Statistical Model // Accounting and Business Research. 1983. № 15.

Посмотреть другие статьи номера »