«Финансы и кредит»
 

Реферирование и индексирование

Russian Science Citation Index
Referativny Zhurnal VINITI RAS
Worldcat
LCCN Permalink
Google Scholar

Электронные версии в PDF

EBSCOhost
Eastview
Elibrary
Biblioclub

Новые подходы в оценке риска при инвестировании в производственную деятельность

Журнал «Финансы и кредит»
т. 21, вып. 37, октябрь 2015

Получена: 27.04.2015

Одобрена: 14.05.2015

Доступна онлайн: 19.10.2015

Рубрика: Инвестиционная деятельность

Страницы: 23-30

Волков И.В. кандидат экономических наук, доцент кафедры организации и менеджмента, директор Центра международных связей, Нижегородский государственный инженерно-экономический университет, Княгинино, Нижегородская область, Российская Федерация 
Volkov-iv@ngiei.ru

Рябова И.В. аспирантка кафедры организации и менеджмента, Нижегородский государственный инженерно-экономический университет, Княгинино, Нижегородская область, Российская Федерация 
ryabova-inna-2012@yandex.ru

Тема. В настоящие время базисом динамичного развития современной организации является непрерывная инновационная деятельность в рамках расширенного воспроизводства продукции. Инновационная деятельность любой организации предполагает высокую степень риска вложений в создание новации и ее внедрения в производство. Это создает препятствие для перехода с поддержания существующего производства (т.е. включающее его частичную модернизацию, ремонт и обслуживание) на его замену инновационным, составляющими элементами которого являются совершенно иное современное материально-техническое оснащение, методы организации и управления ресурсами. Следовательно, инновационная деятельность во многом зависит от эффективной инвестиционной политики, предполагающей определение как инновационных направлений развития компании, так и методов оценки рискованности данных направлений.
     Цели. Основная цель исследования заключается в выявлении новых подходов к определению степени риска денежных вложений в производственную деятельность и доходности исходя из степени риска с учетом сложившихся условий.
     Методология. В экономической науке существуют различные подходы к определению степени риска инвестиций по реализации инновационного проекта или действия, связанного с материальными вложениями в целях коммерциализации результата. Данные подходы основываются на принципах: балльно-оценочного подхода, вероятно-относительных совпадений; компетенции экспертов при сопоставлении и выборе наиболее предпочтительного варианта, рассмотрении интегральных показателей эффективности инвестиций и их отклонения при изменении факторного показателя на одну единицу и т.д. Предложенный новый механизм оценки риска разработан с учетом ранее изученных подходов, базирующихся на балльно-оценочном способе оценки с учетом многофакторного воздействия на результат инвестиционной деятельности.
     Результаты. Разработан эпюрно-матричный подход для определения степени риска вложений в производственную деятельность, а также методика определения доходности с учетом степени риска.
     Выводы. Сделан вывод о том, что при расширенном воспроизводстве продукции предлагаемый механизм позволяет при оценке доходности от денежных вложений в производство учитывать степень риска с учетом существующих условий.

Ключевые слова: инвестиции, инновационный проект, матрица, риск, факторный показатель

Список литературы:

  1. Маннапов А.Р. Совершенствование терминологического аппарата в инновационной сфере // Экономика и предпринимательство. 2013. № 2. С. 423–426.
  2. Едронова В.Н., Мизиковский Е.А. Учет, оценка доходности и анализ финансовых вложений. М.: Магистр, 2011. 368 с.
  3. Стрельникова И.А. Механизм комплексной оценки инвестиционной привлекательности предприятий радиоэлектронного комплекса с учетом фактора риска // Аудит и финансовый анализ. 2012. № 4. С. 251–256.
  4. Харламенко Е.В. Инвестиции: Оценка риска, количественный анализ рисков инвестиционного проекта // Российское предпринимательство. 2009. № 5. Вып. 1. С. 58–63.
  5. Жаворонков А.В. Система оценки риска вложения инвестиций в инновационные проекты // Вопросы экономических наук. 2008. № 2. С. 141–145.
  6. Ермошина Т.В. Оценка рисков инвестиций в инновационной деятельности // Сибирская финансовая школа. 2011. № 5. С. 90–92.
  7. Иванова Т.А. Риски вложений инвестиций в инновационные проекты // Инновационная деятельность. 2008. № 5. С. 49–52.
  8. Каранина Е.В. Основы формирования стратегической модели управления риск-системой предпринимательства // Сегодня и завтра российской экономики. 2010. № 35. С. 34–42.
  9. Боуш Г.Д., Грасмик К.И., Пятков М.В. Потенциальные риски привлечения прямых иностранных инвестиций в формирование региональных кластеров // Экономика региона. 2012. № 1. С. 118–127.
  10. Клячко Л.М., Степанов А.Е., Федотов С.В., Юдин И.Е. Инновационные проекты // Биржа интеллектуальной собственности. 2009. Т. 8. № 5. С. 1–8.
  11. Швецов А.Н. Инвестиции в региональную экономику: как уменьшить риски выбора неэффективных проектов // Региональная экономика. Юг России. 2011. № 12. С. 127–136.
  12. Петрушева Е.Г. Оценка рисков в расчетах ставки доходности инвестиций // Вестник университета (Государственного университета управления). 2009. Т. 2. № 26. С. 150–156.
  13. Белоусов В.И., Белоусов А.В. Финансовая и инвестиционная стратегия. Воронеж: Истоки, 2005. 304 с.
  14. Сурин А.В., Молчанова О.П. Инновационный менеджмент. М.: ИНФРА-М, 2009. 368 с.
  15. Молчанова О.П., Сурин А.В. Механизмы реализации государственной инновационной стратегии: проблемы и пути совершенствования // Государственная власть и местное самоуправление. 2008. № 11. С. 23–28.
  16. Бромберг Г.В., Сурин А.В. Налоговое стимулирование изобретательской, инновационной деятельности // Инновации. 2008. № 5. С. 47–50.
  17. Цамутали С.А. Оценка рисков реальных инвестиций // Экономика. Налоги. Право. 2003. № 4. С. 32–37.
  18. Кибиров А.Я., Белова Е.В. Стимулирование инвестиций в сельское хозяйство путем снижения рисков в условиях ВТО // Агропродовольственная политика России. 2013. № 5. С. 82–85.
  19. Морозова А.С. Риски инвестиций в инновации // Народное хозяйство. Вопросы инновационного развития. 2011. № 4. С. 32–36.
  20. Ивасенко А.Г., Никонова Я.И., Сизова А.О. Инновационный менеджмент. М.: КноРус, 2009. 418 с.

Посмотреть другие статьи номера »

 

ISSN 2311-8709 (Online)
ISSN 2071-4688 (Print)

Свежий номер журнала

т. 24, вып. 4, апрель 2018

Другие номера журнала