+7 (925) 966 4690
ИД «Финансы и кредит»

ЖУРНАЛЫ

  

АВТОРАМ

  

ПОДПИСКА

    
«Финансы и кредит»
 

Включен в перечень ВАК по специальностям

ЭКОНОМИЧЕСКИЕ НАУКИ:
5.2.1. Экономическая теория
5.2.3. Региональная и отраслевая экономика
5.2.4. Финансы
5.2.5. Мировая экономика
5.2.6. Менеджмент


ЭКОНОМИЧЕСКИЕ,
ФИЗИКО-МАТЕМАТИЧЕСКИЕ НАУКИ:
5.2.2. Математические, статистические и инструментальные методы в экономике

Реферирование и индексирование

РИНЦ
Referativny Zhurnal VINITI RAS
Worldcat
LCCN Permalink
Google Scholar

Электронные версии в PDF

Eastview
eLIBRARY.RU
Biblioclub

Совершенствование подходов к пруденциальному надзору за деятельностью доверительных управляющих на рынке ценных бумаг

т. 21, вып. 39, октябрь 2015

PDF  PDF-версия статьи

Получена: 09.07.2015

Одобрена: 22.07.2015

Доступна онлайн: 28.10.2015

Рубрика: Рынок ценных бумаг

Страницы: 58-68

Люц Е.В. аспирант кафедры экономики и финансовой политики, Омский государственный университет им. Ф.М. Достоевского, Омск, Российская Федерация 
katarina55luz@gmail.com

Предмет. Необходимость развития отечественного фондового рынка и защита интересов инвесторов ставят на повестку дня вопрос поиска эффективного инструмента предупреждения кризисных явлений на рынке ценных бумаг и его сегменте - рынке доверительного управления.
     Цели и задачи. Для достижения стабильности деятельности доверительных управляющих необходимо создать систему превентивных мер, которые обеспечат возможность ранней диагностики ухудшения финансового состояния, при этом предложенные инструменты должны расширять стандартный перечень коэффициентов ликвидности и платежеспособности, учитывать отношения с учредителями управления и применяемые управляющими контрактные практики.
     Методология. Теоретической базой является неоинституциональная теория контрактов, позволяющая определить узкие места во взаимоотношениях учредителя и управляющего, оценить перспективы их дальнейшего сотрудничества.
     Результаты. Была предложена и обоснована методика применения контрактного регулирования в качестве инструмента пруденциального надзора за деятельностью управляющих, которая включает в себя, во-первых, меры по повышению грамотности населения в части заключения и исполнения договоров доверительного управления, во-вторых, совокупность коэффициентов, отражающих контрактную практику управляющего и сигнализирующих о возможном ухудшении финансового состояния профессионального участника, в-третьих, градацию положения управляющего в зависимости от значений коэффициентов и меры, необходимые для поддержания финансовой стабильности профессионального участника.
     Выводы. Несмотря на кажущуюся трудность в формализации процесса заключения договоров доверительного управления и его количественном измерении, контрактное регулирование позволяет спрогнозировать изменения финансового состояния управляющего и его возможное банкротство, исходя из того, как управляющий строит свои отношения с учредителями, соблюдает ли их интересы и права.

Ключевые слова: доверительное управление, рынок ценных бумаг, пруденциальный надзор, контрактное регулирование, государственное регулирование

Список литературы:

  1. Рукосуева А.А., Пономарев О.В. Центральный банк Российской Федерации как орган банковского регулирования и банковского надзора. URL: Link.
  2. Саркисян Т.С. К вопросу о финансовом надзоре и подходу к его организации // Деньги и кредит. 2007. № 4. С. 20–23.
  3. Молчанова Л. Институциональные реформы и их влияние на регулирование деятельности представителей финансового посредничества // РИСК: Ресурсы, информация, снабжение, конкуренция. 2011. № 4. С. 641–643.
  4. Бурова Д.В. Финансовый контроль деятельности профессиональных участников рынка ценных бумаг // Актуальные проблемы российского права. 2010. № 3. С. 113–125.
  5. Огорелкова Н.В. Вопросы разработки пруденциальных нормативов на российском страховом рынке // Экономика и управление инновационными процессами, проектами, программами Материалы Международной заочной научно-практической конференции. Омск: Омский государственный университет им. Ф.М. Достоевского, 2015. С. 161–165.
  6. Дьяченко Е.М. Пруденциальное регулирование банковской деятельности // Общество и право. 2011. № 3. С. 110–114.
  7. Латыпова Г.Р., Далаев Л.М. Современное состояние и пути развития банковского надзора и регулирования в РФ. URL: Link.
  8. Ефремов А.П. Совершенствование системы пруденциального надзора на российском рынке ценных бумаг // Теория и практика общественного развития. 2014. № 6. С. 165–167.
  9. Фотиади Н.В. Совершенствование риск-ориентированного надзора с целью поддержания финансовой устойчивости банковской системы России // Ежегодник «Виттевские чтения». 2014. № 1. С. 139–144.
  10. Котляров М.А. Консолидированный надзор на финансовом рынке // Финансы. 2012. № 11. С. 59–62.
  11. Горловская И. Г. Государственное и контрактное регулирование услуг профессиональных субъектов учетной системы российского рынка ценных бумаг. URL: Link.
  12. Гришина Н.П. Региональные особенности и сравнительная характеристика индивидуального доверительного управления финансовыми активами // Регионология. 2007. № 1. С. 111–119.
  13. Осипов С.Ю. Инвестиционные сбережения населения на фондовом рынке России: категориальные уточнения и институциональные механизмы // Банковские услуги. 2009. № 5. С. 31–37.
  14. Сребник Б.В. Деятельность по управлению ценными бумагами // Финансовый вестник: финансы, налоги, страхование, бухгалтерский учет. 2009. № 11. С. 91–96.
  15. Зверев В.А. Индивидуальное доверительное управление – новый финансовый инструмент для инвесторов // Справочник экономиста. 2010. № 12. С. 41–46.
  16. Люц Е.В. Механизмы совершенствования доверительного управления на российском рынке ценных бумаг // Достижения вузовской науки. 2014. № 12. С. 139–143.

Посмотреть другие статьи номера »

 

ISSN 2311-8709 (Online)
ISSN 2071-4688 (Print)

Свежий номер журнала

т. 30, вып. 3, март 2024

Другие номера журнала