«Финансы и кредит»
 

Реферирование и индексирование

Russian Science Citation Index
Referativny Zhurnal VINITI RAS
Worldcat
LCCN Permalink
Google Scholar

Электронные версии в PDF

EBSCOhost
Eastview
Elibrary
Biblioclub

Биткойн, блокчейн, файл-деньги и особенности эволюции денежного механизма

Журнал «Финансы и кредит»
т. 23, вып. 31, август 2017

Получена: 06.06.2017

Получена в доработанном виде: 05.07.2017

Одобрена: 26.07.2017

Доступна онлайн: 29.08.2017

Рубрика: Денежно-кредитное регулирование

Коды JEL: E51, E52, E58

Страницы: 1850–1861

https://doi.org/10.24891/fc.23.31.1850

Андрюшин С.А. доктор экономических наук, профессор, ведущий научный сотрудник, Институт экономики РАН, Москва, Российская Федерация sandr956@gmail.com

Бурлачков В.К. доктор экономических наук, профессор кафедры международных финансов, Московский государственный институт международных отношений Министерства иностранных дел России, Москва, Российская Федерация vkburl@gmail.com

Предмет. Устойчивый рост потребностей в средствах обращения и платежа является одной из особенностей современной экономики. В условиях высоких темпов технологического развития появляются возможности использования новых форм денег на электронных носителях. Но в ходе эволюции денег сохраняются общие закономерности функционирования денежного механизма. В числе важнейших из них – гибкость денежного предложения, то есть его способность изменяться при смене фаз экономического цикла.
Цели. Комплексное исследование особенностей эволюции денежного механизма; выявление направлений развития электронных денег; разработка методологических основ изучения эволюции форм денег и использования электронных денег; оценка перспективности использования в платежном обороте криптовалют, в том числе биткойна, а также технологии блокчейн; анализ перспектив применения файл-денег.
Методология. Использовались общенаучные методы – научная абстракция, индукция и дедукция, синтез, сравнительный и сопоставительный анализ.
Результаты. Выявлена специфика эволюции современного денежного механизма, состоящая в переходе к гибкому денежному предложению, способному отражать изменение спроса на деньги на конкретных фазах экономического цикла. Раскрыты причины появления новых форм денег, заключающиеся в интенсификации товарного обращения, повышении роли услуг, росте операций на финансовом рынке, увеличении трансграничных денежных потоков. Определены особенности электронных денег. Выявлена специфика файл-денег и раскрыты перспективы их использования в национальной и глобальной экономических системах.
Выводы. Появление и широкое распространение электронных денег является результатом увеличения спроса на средства обращения и платежа, а также следствием развития современных технологий. Использование электронных денег – особенность современного денежного механизма. Электронные деньги могут применяться в международном платежном обороте. Использование этой формы денег способно минимизировать конъюнктурные колебания на финансовом рынке, способствовать относительной устойчивости процентных ставок. Наиболее адекватной современным условиям формой электронных денег являются файл-деньги.

Ключевые слова: денежный механизм, денежное предложение, биткойн, блокчейн, файл-деньги

Список литературы:

  1. Афонина С.В. Электронные деньги. СПб.: Питер, 2001. 128 с.
  2. Березина М.П. Проблемы формирования и развития национальной платежной системы России // Деньги и кредит. 2015. № 11. С. 19–25. URL: http://www.cbr.ru/publ/moneyandcredit/berezina_11_15.pdf
  3. Грачева М. Центральные банки в эпоху электронных денег // Мировая экономика и международные отношения. 2002. № 3. С. 58–70.
  4. Кочергин Д.А. Электронные деньги: теория и анализ моделей эмиссии. СПб.: СПбГУ, 2006. 164 с.
  5. Кочергин Д. Мировой опыт регулирования в сфере электронных денег // Мировая экономика и международные отношения. 2005. № 4. С. 94–101.
  6. Бурлачков В.К. Файл-деньги: вероятность появления и последствия для денежно-кредитной политики // Экономист. 2014. № 5. С. 64–70.
  7. Badev A., Chen M. Bitcoin: Technical Background and Data Analysis. Federal Reserve Board. Finance and Economics Discussion Series, 2014. URL: www.federalreserve.gov/econresdata/feds/2014/files/2014104pap.pdf
  8. Fung B., Halaburda H. Understanding platform-based digital currencies. Bank of Canada Review, 2014, pp. 12–20. URL: http://www.bankofcanada.ca/wp-content/uploads/2014/05/boc-review-spring14-fung.pdf
  9. Ali R., Barrdear J., Clews R., Southgate J. The economics of digital currencies. Bank of England Quarterly Bulletin, 2014, vol. 54, no. 3, pp. 276–286. URL: http://www.bankofengland.co.uk/publications/Documents/quarterlybulletin/2014/qb14q3digitalcurrenciesbitcoin2.pdf
  10. Schmitz S., Wood G. Institutional change in the payments system and monetary policy. London, Routledge, 2006, 177 p.
  11. Athanassiou Ph., Mas-Guix N. Electronic money institutions. Current trends, regulatory issues and future prospects. ECB Legal Working Paper Series, 2008, no. 7, 50 p. URL: https://www.ecb.europa.eu/pub/pdf/scplps/ecblwp7.pdf?21a28d70b208180883a898dad73451c4
  12. Bindseil U. Monetary Policy Operations and the Financial System. Oxford, Oxford University Press, 2014, 320 p.
  13. Bowdler C., Radia A. Unconventional monetary policy: The assessment. Oxford Review of Economic Policy, 2012, vol. 28, no. 4, pp. 603–621. URL: https://wwz.unibas.ch/fileadmin/wwz/redaktion/makrooekonomie/intermediate_macro/reader/8/14_UnconventionalMonetaryPolicy.pdf
  14. Farag M., Harland D., Nixon D. Bank capital and liquidity. Bank of England Quarterly Bulletin, 2013, vol. 53, no. 3, pp. 201–215. URL: http://www.bankofengland.co.uk/publications/Documents/quarterlybulletin/2013/qb1303.pdf
  15. Jakab Z., Kumhof M. Banks are not intermediaries of loanable funds – and why this matters. URL: http://voxeu.org/article/banks-are-not-loanable-funds-intermediaries-macroeconomic-implications
  16. Kashyap A., Stein J. The Impact of Monetary Policy on Bank Balance Sheets. Carnegie-Rochester Conference Series on Public Policy, 1995, no. 42, pp. 151–195.
  17. Werner R. Can banks individually create money out of nothing? – The theories and the empirical evidence. International Review of Financial Analysis, 2014, no. 36, pp. 1–19.
  18. Werner R. How do banks create money, and why can other firms not do the same? An explanation for the coexistence of lending and deposit-taking. International Review of Financial Analysis, 2014, vol. 36, pp. 71–77. URL: https://doi.org/10.1016/j.irfa.2014.10.013
  19. McLeay M., Radia A., Thomas R. Money creation in the modern economy. Bank of England Quarterly Bulletin, 2014. URL: http://www.bankofengland.co.uk/publications/Documents/quarterlybulletin/2014/qb14q1prereleasemoneycreation.pdf
  20. Carpenter S., Demiralp S. Money, Reserves and the Transmission of Monetary Policy: Does the Money Multiplier Exist? Federal Reserve Board, Finance and Economic Discussion Series, 2010. URL: https://www.federalreserve.gov/pubs/feds/2010/201041/201041pap.pdf
  21. Bernhardsen T., Kloster A. Misunderstood central bank reserves. URL: http://www.norges-bank.no/contentassets/a46e7958bf0743b38ce44e08eca24aa7/economic_commentaries_2012_1.pdf
  22. Andresen T. Basel rules, endogenous money growth, financial accumulation and debt crisis. URL: http://folk.ntnu.no/tronda/econ/basel.pdf?id=ansatte/Andresen_Trond/econ/basel.pdf
  23. Поппер Н. Цифровое золото. Невероятная история Биткойна или о том, как идеалисты и бизнесмены изобретают деньги заново. М.: Вильямс, 2016. 350 с.
  24. Барберис Я., Чишти С. Финтех. Путеводитель по новейшим финансовым технологиям. М.: Альпина Паблишер, 2017. 676 с.

Посмотреть другие статьи номера »

 

ISSN 2311-8709 (Online)
ISSN 2071-4688 (Print)

Свежий номер журнала

т. 23, вып. 42, ноябрь 2017

Другие номера журнала