«Финансы и кредит»
 

Реферирование и индексирование

Russian Science Citation Index
Referativny Zhurnal VINITI RAS
Worldcat
LCCN Permalink
Google Scholar

Электронные версии в PDF

EBSCOhost
Eastview
Elibrary
Biblioclub

Риск-менеджмент в глобальных цепочках стоимости

Журнал «Финансы и кредит»
т. 24, вып. 1, январь 2018

Получена: 30.11.2017

Получена в доработанном виде: 14.12.2017

Одобрена: 28.12.2017

Доступна онлайн: 29.01.2018

Рубрика: Проблемы глобализации

Коды JEL: F01, F21, F65, G32, O16

Страницы: 111–126

https://doi.org/10.24891/fc.24.1.111

Головин А.О. кандидат экономических наук, доцент кафедры экономики и управления, Высшая школа предпринимательства (институт), Тверь, Российская Федерация 
AGolovin@outlook.com

ORCID id: 0000-0002-5738-4194
SPIN-код: 5662-7990

Толкаченко Г.Л. кандидат экономических наук, профессор, заведующая кафедрой финансов, Тверской государственный университет, Тверь, Российская Федерация 
tolkachenko59@mail.ru

ORCID id: 0000-0002-3537-2942
SPIN-код: 7289-3653

Предмет. Мировая экономика продолжает свое развитие в глобальных цепочках стоимости в условиях неопределенности и риска. Прогнозы роста умеренно оптимистичны. Снижение влияния посткризисных эффектов потребовало разработки и осуществления ряда мер по реализации макропруденциальной политики и политике количественного смягчения. Их влияние на экономику различных регионов и стран мира неоднозначно. Появление и глобальное распространение инноваций в сфере финансов повышает эффективность бизнеса. Одновременно возникают и растут риски. Следовательно, особую актуальность приобретает совершенствование и развитие риск-менеджмента в глобальных цепочках стоимости.
Цели. Исследование изменяющейся ситуации в транснациональном бизнесе, появления и развития новых рисков. Аналитическое изучение взглядов специалистов по проблемам финансового заражения и побочных эффектов. Формирование возможного нового подхода к риск-менеджменту в глобальных цепочках стоимости.
Методология. Использованы методы экспертных оценок, сравнительного анализа, эвристического прогноза.
Результаты. Необходимо переосмысление подхода к риск-менеджменту в глобальных цепочках. Обосновано требование по отказу от управления риском в отдельном звене цепи. Показана необходимость комплексного риск-менеджмента по всей глобальной цепочке стоимости, позволяющего эффективно идентифицировать риски и минимизировать их влияние.
Выводы. Существующие условия ставят новые задачи перед риск-менеджментом в транснациональном бизнесе. Их решение возможно при условии перехода к интегрированному риск-менеджменту в глобальных цепочках стоимости. Системные, рыночные, операционные, кредитные и иные риски должны отслеживаться по всем участкам глобальной цепочки. Мониторинг риска должен охватывать абсолютно всех участников бизнеса в ГЦС. Только интегрированные действия по идентификации риска и применению комплекса финансовых и нефинансовых инструментов приводят к необходимым результатам.

Ключевые слова: глобализация, риски, глобальные цепочки, риск-менеджмент

Список литературы:

  1. Мир 2035. Глобальный прогноз / под ред. А.А. Дынкина. М.: ИМЭМО РАН, Магистр, 2017. 352 с.
  2. Cordella T., Rojas A.O. Financial Globalization and Market Volatility: An Empirical Appraisal. Policy Research Working Paper, 2017, no. 8091, pp. 1–29. URL: http://documents.worldbank.org/curated/en/720931496861776485/pdf/WPS8091.pdf
  3. Cecchetti S., Mancini-Griffoli T., Narita M. Does Prolonged Monetary Policy Easing Increase Financial Vulnerability? IMF Working Papers, 2017, no. WP/17/65, pp. 1–31.
  4. Vitek F. Policy, Risk and Spillover Analysis in the World Economy: A Panel Dynamic Stochastic General Equilibrium Approach. IMF Working Papers, 2017, no. WP/17/89, pp. 1–122.
  5. Архипова В.В. Институциональные источники финансовой нестабильности // Современная Европа. 2016. № 5. С. 103–114. URL: http://www.sov-europe.ru/2016/5-2016/11.pdf
  6. Щепелева М.А. Финансовое заражение: трансграничное распространение системного риска // Мировая экономика и международные отношения. 2017. Т. 61. № 1. С. 17–28. URL: https://doi.org/10.20542/0131-2227-2017-61-1-17-28
  7. Оболенский В.П. Мировые цены и реформирование мировой финансовой системы // Российский внешнеэкономический вестник. 2017. № 2. С. 71–83. URL: http://www.rfej.ru/rvv/id/A00443E6C/$file/71-83.pdf
  8. Рассказов В.Е. Измерение финансового заражения на примере моделирования риска банковского дефолта // Вестник Финансового университета. 2016. Т. 20. № 3. С. 54–61. URL: http://www.mirkin.ru/_docs/vest_fa/VFU_3-2016.pdf
  9. Долгов С.И., Савинов Ю.А. Глобализация: альтернативы нет // Российский внешнеэкономический вестник. 2017. № 9. С. 3–26. URL: http://www.rfej.ru/rvv/id/A00352617/$file/3-26.pdf
  10. Cusolito A.P., Safadi R., Taglioni D. Inclusive Global Value Chains: Policy Options for Small and Medium Enterprises and Low-Income Countries. Washington, D.C., World Bank, 2016, 114 p. URL: https://openknowledge.worldbank.org/bitstream/handle/10986/24910/9781464808425.pdf?sequence=2
  11. Kummritz V., Taglioni D., Winkler D. Economic Upgrading through Global Value Chain Participation: Which Policies Increase the Value Added Gains? Policy Research Working Paper, 2017, no. 8007, pp. 1–45. URL: http://documents.worldbank.org/curated/en/567861489688859864/pdf/WPS8007.pdf
  12. Meliado F. Private Standards, Trade and Sustainable Development: Policy Options for Collective Action. Geneva: International Centre for Trade and Sustainable Development Issue Paper, 2017, August, pp. 1–60. URL: https://www.ictsd.org/sites/default/files/research/issue_paper_iet_private_standards_meliado.pdf
  13. Клейнхоф И.А. Государственное регулирование экономики в странах Северной Европы: теоретические и практические аспекты // Экономика и управление: проблемы и решения. 2017. Т. 2. № 1. С. 12–18.
  14. Толкачев С.А., Тепляков А.Ю. Глобальные цепочки стоимости и национальная промышленная компетентность // Экономическое возрождение России. 2017. № 1. С. 63–81. URL: http://e-v-r.ru/wp-content/uploads/2017/03/2017-1-51.pdf
  15. Флегонтова Т.А. Участие стран ЕАЭС в глобальных цепочках добавленной стоимости // Российский внешнеэкономический вестник. 2017. № 1. С. 73–84. URL: http://www.rfej.ru/rvv/id/B002707EC
  16. Лукьянов С., Драпкин И. Глобальные цепочки создания стоимости: эффекты для интегрирующейся экономики // Мировая экономика и международные отношения. 2017. № 4. С. 16–25.
  17. Auer R., Borio C., Filardo A. The Globalization of Inflation: The Growing Importance of Global Value Chains. BIS Working Papers, 2017, no. 602, pp. 1–23. URL: https://www.bis.org/publ/work602.pdf
  18. Худякова Л.С., Поливач А.П. Экспортируемая и импортируемая инфляция в открытых экономиках // Деньги и кредит. 2016. № 10. С. 34–42.
  19. Усоскин В.М., Белоусова В.Ю., Козырь И.О. Финансовое посредничество в условиях развития новых технологий // Деньги и кредит. 2017. № 5. С. 14–21.
  20. Масленников В.В., Федотова М.А., Сорокин А.Н. Новые финансовые технологии меняют наш мир // Финансы: теория и практика. 2017. Т. 21. № 2. С. 6–11. URL: https://doi.org/10.26794/2587-5671-2017-21-2-6-11
  21. Calatayud A., Ketterer J.A. Integrated Value Chain Risk Management. Inter–American Development Bank Technical Note, 2016, no. IDB–TN–922. URL: https://publications.iadb.org/bitstream/handle/11319/7384/Integrated-Value-Chain-Risk-Management.pdf?sequence=4
  22. He D., Leckow R., Haksar V. et al. Fintech and Financial Services: Initial Considerations. International Monetary Fund Staff Discussion Note, 2017, no. SDN/17/05. URL: https://www.imfconnect.org/content/dam/imf/Spring-Annual%20Meetings/AM17/Documents%20and%20Publications/sdn1705.pdf
  23. Архипова В.В. «Зеленые финансы» как средство для решения глобальных проблем // Экономический журнал Высшей школы экономики. 2017. Т. 21. № 2. С. 312–332. URL: https://ej.hse.ru/data/2017/06/28/1171154329/Архипова.pdf
  24. Рубцов Б.Б., Гусева И.А., Ильинский А.И. и др. «Зеленые финансы» в мире и России: монография. М.: Русайнс, 2016. 170 с.

Посмотреть другие статьи номера »

 

ISSN 2311-8709 (Online)
ISSN 2071-4688 (Print)

Свежий номер журнала

т. 24, вып. 4, апрель 2018

Другие номера журнала