Предмет. Чувствительность внутренней нормы доходности к определению начальных инвестиций на основных этапах жизненного цикла инвестиционного проекта в форме капитальных вложений. Цели. Выполнить анализ чувствительности внутренней нормы доходности к вариативной оценке объемов начальных инвестиций, определяемых в базовом, оптимистическом и пессимистическом сценарии реализации в разрезе жизненного цикла инвестиционного проекта в форме капитальных вложений. Методология. Использованы методы анализа и синтеза информации. Результаты. Осуществлен обзор современных публикаций как зарубежных, так и отечественных исследователей по вопросам анализа чувствительности динамических показателей эффективности инвестиций, в том числе внутренней нормы доходности. Кратко рассмотрены зарубежные и международные, а также отечественные современные и классические нормативные методики выполнения анализа чувствительности внутренней нормы доходности инвестиционного проекта. Выполнен анализ чувствительности внутренней нормы доходности на основных этапах жизненного цикла инвестиционного проекта на примере одного успешно реализованного проекта в пятигодичном горизонте планирования полезного использования в трех сценариях реализации инвестиционного проекта (базовом, оптимистическом и пессимистическом). Область применения. Полученные результаты возможны к применению в комплексной оценке эффективности инвестиций, также на ранних этапах жизненного цикла реализации инвестиционного проекта, когда принимается принципиальное решение о старте проекта и устанавливаются требуемые показатели эффективности инвестиций, в том числе важнейшего динамического показателя — внутренней нормы доходности инвестиционного проекта. Выводы. В анализе чувствительности внутренней нормы доходности инвестиционного проекта определено влияние вариативной оценки начальных инвестиций на исследуемый динамический показатель эффективности.
Prol J.L., Steininger K.W. Photovoltaic self-consumption is now profitable in Spain: Effects of the new regulation on prosumers’ internal rate of return. Energy Policy, 2020, vol. 146, no. 111793. URL: Link
Kovač M., Tadić S., Krstic M. et al. Stochastic financial evaluation: The case of an intermodal terminal. Sustainable Futures, 2023, vol. 5, no. 100104. URL: Link
Gönül Ö., Duman A. C., Barutçu B., Güler O. Techno-economic analysis of PV systems with manually adjustable tilt mechanisms. Engineering Science and Technology, an International Journal, 2022, vol. 35, no. 101116. URL: Link
Jablonowski J. Internal Rate of Return on Investment in Higher Education in Europe. Wroclaw Review, 2021. vol. 11(1), pp. 1–19.
Agbeye Seyi John. Capital Budgeting Techniques: Estimation of Internal Rate of Returns. AsianJournal of Economics, Business and Accounting, 2019, vol. 13, iss. 2, pp. 1–10. URL: Link
Gafli G.F.M., Dayanto W.M. Decision making on project feasibility using capital budgeting model and sensitivity analysis. Case study: development solar PV power plant project. International Journal of Business, Economics and Law, 2019, vol. 19, iss. 1, pp. 50–58. URL: Link
Cubbage F., Kanieski B., Rubilar R. et al. Global timber investments, 2005 to 2017. Forest Policy and Economics, 2020, vol. 112, no. 102082. URL: Link
Singh S., Anand A., Shukla A., Sharma A. Technical, financial, and environmental feasibility of solar water heater for residential, commercial, and industrial application: A theoretical approach. Materials Science for Energy Technologies, 2020, vol. 3, pp. 648–671. URL: Link
Keshavarz M., Iranmanesh H., Dehghan R. Modelling the Iranian Petroleum Contract fiscal regime using bargaining game theory to guide contract negotiators. Petroleum Science, 2021, vol. 18, iss. 6, pp. 1887–1898. URL: Link
Alshare A., Tashtoush B., Altarazi S., El-khalil H. Energy and economic analysis of a 5 MW photovoltaic system in northern Jordan. Case Studies in Thermal Engineering, 2020, vol. 21, no. 100722. URL: Link
Wright D.J., Ashwell J., Ashworth J. et al. Impact of tariff structure on the economics of behind-the-meter solar microgrids. Cleaner Engineering and Technology, 2021, vol. 2, no. 100039. URL: Link
Martinez-Lopez A., Romero-Filgueira A., Chica M. Specific environmental charges to boost Cold Ironing use in the European Sea Shipping. Transportation Research. Part D: Transport and Environment, 2021, vol. 94, no. 102775. URL: Link
Filgueira-Vizoso A., Cordal-Iglesias D., Puime-Guillen F. et al. Sensitivity study of the economics of a floating offshore wind farm. The case study of the SATH® concrete platform in the Atlantic waters of Europe. Energy Reports, 2023, vol. 9, pp. 2604–2617. URL: Link
Roenganan S., Misran M., Phewchean N. A study of Life Internal Rate of Return. WSEAS Transactions on Mathematics, 2021, vol. 20, pp. 122–133. URL: Link
Bahadori M., Dehghani M. Sensitivity to changes in Cash Flows and Firm Value and Changes of Investments. Academic Journal of Accounting and Economic Researches, 2018, vol. 7(3), pp. 32–40. URL: Link
Khodamipour A., Amiri E. The Effect of the Audit Fee Type on Investment Cash Flow Sensitivity. Journal of Accounting and Auditing Review, 2019. vol. 26, iss. 1, pp. 65–86. URL: Link
Tan O. F., Avci E. Inventory investment and cash flow sensitivity: Evidence from Turkish firms. Journal of Business, Economics and Finance, 2020, vol. 9, iss. 2, pp. 182–188. URL: Link
Illes M. Aggregate Capital Tied-up by Investment Projects – The Possibility of a Simple Estimation. Management Studies, 2019, vol. 7, no. 2, pp. 87–95. URL: Link
Akeke G.A., Osok M.S. Analysis of different impact rates on the forecasts cost of building project using sensitivity analysis techniques. World Journal of Advanced Engineering Technology and Sciences, 2021, vol. 4, iss. 1, pp. 40–51. URL: Link
Медяник Ю.В., Шагиахметова Э.И. Инвестиционная привлекательность строительства социальной инфраструктуры в регионах // Региональные проблемы преобразования экономики. 2022. № 8. С. 32—40. URL: Link
Лысенкова М.В., Молчанов А.В. Методики и методы оценки эффективности инвестиционно-проектной деятельности: сравнительный анализ и практические рекомендации // Белорусский экономический журнал. 2022. № 2. С. 48—70. URL: Link
Сихимбаев М.Р., Бабыкина И.С. Анализ методов оценки рынка недвижимости на примере инвестиционного проекта строительства жилого комплекса в Казахстане // Международный журнал прикладных и фундаментальных исследований. 2017. № 2-1. С. 82—87.
Терентьева З.С., Филатов М.М. Применение имитационного моделирования при оценке эффективности инвестиционных проектов в условиях неопределенности // Инновации в менеджменте. 2021. № 1. С. 72—79.
Бирюков А.Н. Анализ чувствительности показателей эффективности инвестиционных проектов методом вариации параметров // Современные научные исследования и разработки. 2018. Т. 2. № 5. С. 82—100.
Суховольская Н.В. Оценка результатов анализа чувствительности инвестиционных проектов // Известия Санкт-Петербургского государственного аграрного университета. 2018. № 4. С. 185—189. URL: Link
Пупенцова С.В., Поняева И.И. Оценка рисков инновационного проекта, основанная на синтезе методов нечетких множеств и анализа иерархий // Научно-технические ведомости Санкт-Петербургского государственного политехнического университета. Экономические науки. 2020. Т. 13. № 6. С. 66—78. URL: Link
Наговицына Э.В., Тусин Д.С. Совершенствование системы подхода к оценке рисков инвестиционной деятельности в агропромышленном комплексе // Вестник НГИЭИ. 2022. № 11. С. 81—91. URL: Link
Тамер О.С. Аддитивные и мультипликативные модели временных рядов в инвестиционном проектировании // Вестник волжского университета им. В.Н. Татищева. 2020. Т. 2. № 1. С. 227—233. URL: Link
Гужев Д.А. Анализ чувствительности показателя чистого дисконтированного дохода при вариативном подходе к определению начальных инвестиций на этапах инвестиционного проекта // Экономическая безопасность. 2023. Т. 6. № 1. С. 245—262. URL: Link
Гужев Д.А. Оценка влияния денежного потока капитальных вложений на внутреннюю норму доходности инвестиционного проекта // Вестник Самарского государственного экономического университета. 2022. № 9. С. 71—78.
