Предмет. Предметом исследования является информация об отложенных налогах, а объектом – российские банки. В работе предпринята попытка выявить взаимосвязи между отложенными налогами и реакцией рынка на стоимость российских банков. Работа продолжает ранее предпринятые исследования по оценке взаимосвязи отложенных налоговых активов и стоимости компании, применимости моделей MTB и Ohlson как инструментов оценки взаимосвязи рыночных и бухгалтерских показателей. Цели. Исследование информационной значимости отложенных налогов с позиции их влияния на рыночную стоимость российских банков, чьи акции котируются на Московской бирже. Методология. Исследование носит эмпирический характер, используется традиционный статистический анализ и стандартная техника эконометрического анализа – построение линейных регрессий. Результаты. Отложенные налоговые активы в модели MTB отрицательно связаны с соотношением рыночной и балансовой оценками капитала. В модели Ohlson отложенные налоговые активы положительно связаны с показателем стоимости акций. На основе анализа полученных данных были выявлены недостатки MTB и Ohlson моделей, когда в них включатся отложенные налоги. Область применения. Результаты исследования полезны узкому кругу специалистов по банковскому менеджменту, финансовым аналитикам, научным и практическим работникам, деятельность которых сосредоточена в сфере бухгалтерского учета, налогообложения, и иным заинтересованным лицам, которые изучают теоретические и финансовые аспекты отложенных налогов. Выводы. Отрицательная оценка отложенных налоговых активов в модели MTB снижает устойчивость прибыли, что может быть связано с финансовыми трудностями и низким показателем рентабельности собственного капитала у российских банков. Положительная оценка отложенных налоговых активов на акцию в модели Ohlson говорит о том, что российский рынок капитала позитивно реагирует на такой объект бухгалтерского наблюдения, что может быть связано с ростом чистой прибыли за счет признания вычитаемых разниц и увеличением инвестиционной привлекательности кредитного учреждения.
Skinner D.J. The Rise of Deferred Tax Assets in Japan: The Role of Deferred Tax Accounting in the Japanese Banking Crisis. Journal of Accounting and Economics, 2008, vol. 46, no. 2-3, pp. 218–239. URL: Link
Guia L.D., Dantas J.A. Value Relevance of Deferred Tax Assets in the Brazilian Banking Industry. Revista Contabilidade & Finanças, 2020, vol. 31, no. 82, pp. 33–49. URL: Link
Silva J.M., Souto N., Pereira J.A. Closed Form Solution for the Valuation of Deferred Tax Assets. Journal of Accounting and Taxation, 2021, vol. 13, no. 1, pp. 1–15. URL: Link
Phillips J., Pincus M., Rego S.O. Earnings Management: New Evidence Based on Deferred Tax Expense. The Accounting Review, 2003, vol. 78, no. 2, pp. 491–521. URL: Link
Hanlon M. The Persistence and Pricing of Earnings, Accruals, and Cash Flows When Firms Have Large Book-Tax Differences. The Accounting Review, 2005, vol. 80, no. 1, pp. 137–166. URL: Link
Blaylock B.S., Shevlin T.J., Wilson R.J. Tax Avoidance, Large Positive Temporary Book-Tax Differences, and Earnings Persistence. The Accounting Review, 2012, vol. 87, no. 1, pp. 91–120. URL: Link
Adiati A.K., Rahmawati, Bandi. Does Disclosure Method of Deferred Tax Matter for Investors in Stock Valuation Based on Earnings? International Journal of Business and Society, 2018, vol. 19, no. 4, pp. 676–688. URL: Link
Rathke A.A.T., Rezende A.J., Antônio R.M., Moraes M.B.C. Last Chance for a Big Bath: Managing Deferred Taxes under IAS 12 in Brazilian Listed Firms. Revista Contabilidade & Finanças, 2019, vol. 30, no. 80, pp. 268–281. URL: Link
Soliman W.S.M.K., Ali K.M. An Investigation of the Value Relevance of Deferred Tax: The Mediating Effect of Earnings Management. Investment Management and Financial Innovations, 2020, vol. 17, iss. 1, pp. 317–328. URL: Link.2020.27
Sutopo B., Adiati A.K., Siddi P. Earnings and Firm Value: The Moderating Impact of Large Deferred Taxes and Large Accruals in Indonesia. Business: Theory and Practice, 2021, vol. 22, no. 2, pp. 241–248. URL: Link
Аксентьев А.А. Концепции учета отложенных налогов и их связь с бухгалтерскими идеологиями // Учет. Анализ. Аудит. 2021. Т. 8. № 4. С. 34–50. URL: Link
Geyer E.S. Problems of Deferred Taxes Representation in Accounting. Актуальні проблеми економіки, 2014, vol. 154, no. 4, pp. 438–445.
Sebestikova V., Krzikallova K. The Impact of Deferred Tax on Company Valuations in the Case of Mergers. Zeszyty Teoretyczne Rachunkowości, 2017, vol. 94, no. 150, pp. 131–144. URL: Link
Gallemore J. Deferred Tax Assets and Bank Regulatory Capital. Working Paper, University of North Carolina at Chapel Hill, 2012. URL: Link
Ayers B.C., Laplante S.K., McGuire S.T. Credit Ratings and Taxes: The Effect of Book-Tax Differences on Ratings Changes. Contemporary Accounting Research, 2008, vol. 27, no. 2, pp. 359–402. URL: Link
Edwards A. The Deferred Tax Asset Valuation Allowance and Firm Creditworthiness. Journal of the American Taxation Association, 2018, vol. 40, no. 1, pp. 57–80. URL: Link
Moore J.A., Xu L. Book-Tax Differences and Costs of Private Debt. Advances in Accounting, 2018, vol. 42, pp. 70–82. URL: Link
Karjalainen J., Kasanen E., Kinnunen J., Niskanen J. Dividends and Tax Avoidance as Drivers of Earnings Management: Evidence from Dividend-Paying Private SMEs in Finland. Journal of Small Business Management, 2020. URL: Link
Chludek A.K. On the Relation of Deferred Taxes and Tax Cash Flow. SSRN Electronic Journal, 2011. URL: Link
Persada A.E., Martani D. Analisis Faktor Yang Mempengaruhi Book Tax Gap Dan Pengaruhnya Terhadap Persistensi Laba. Jurnal Akuntansi dan Keuangan Indonesia, 2010, vol. 7, no. 2, pp. 205–221. URL: Link
Colley R., Rue J., Volkan A. Deferred Taxes Revisited. Journal of Business & Economics Research, 2004, vol. 2, no. 8, pp. 13–24. URL: Link
Acheampong D., Valencia A., Volkan A. Industry Specific Impact of Simplifying Deferred Taxes. Journal of Finance and Accountancy, 2013, vol. 13. URL: Link
Kyriazopoulos G., Makriyiannis G., Logotheti M.-R. The Impact of Deferred Taxation on Banking Profitability and Capital Adequacy. Evidence from the Greek Banking System. International Journal of Applied Economics, Finance and Accounting, 2019, vol. 5, no. 1, pp. 1–13. URL: Link
Poterba J.M., Rao N.S., Seidman J.K. Deferred Tax Positions and Incentives for Corporate Behavior Around Corporate Tax Changes. National Tax Journal, 2011, vol. 64, no. 1, pp. 27–57. URL: Link
Vuĉković-Milutinović S., Lukić R. Analysis of Deferred Taxes in the Business Environment in Serbia. Economia. Seria: Management, 2013, vol. 16, iss. 1, pp. 25–37. URL: Link
Bauman C.C., Bauman M.P., Halsey R.F. Do Firms Use the Deferred Tax Asset Valuation Allowance to Manage Earnings? Journal of the American Taxation Association, 2000, vol. 23, no. 1, pp. 27–48. URL: Link
Christensen T.E., Paik G.H., Stice E.K. Creating a Bigger Bath Using the Deferred Tax Valuation Allowance. Journal of Business Finance & Accounting, 2008, vol. 35, no. 5-6, pp. 601–625. URL: Link
Noga T., Schnader A.L. Book-Tax Differences as an Indicator of Financial Distress. Accounting Horizons, 2012, vol. 27, no. 3, pp. 469–489. URL: Link
Ladi O.M., Adediran S.A., Ude A.O. Book Tax Differences (BTDs) and Financial Distress of Listed Consumer Goods Firms in Nigeria. International Journal of Advanced Finance and Accounting, 2020, vol. 1, no. 2, pp. 31–51. URL: Link
Fama E.F., French K.R. The Cross‐Section of Expected Stock Returns. The Journal of Finance, 1992, vol. 47, no. 2, pp. 427–465. URL: Link
Fama E.F., French K.R. Size and Book‐to‐Market Factors in Earnings and Returns. The Journal of Finance, 1995, vol. 50, no. 1, pp. 131–155. URL: Link
Chan L.K.C., Hamao Y., Lakonishok J. Fundamentals and Stock Returns in Japan. The Journal of Finance, 1991, vol. 46, iss. 5, pp. 1739–1764. URL: Link
Akhigbe A., Madura J., Marciniak M. Bank Capital and Exposure to the Financial Crisis. Journal of Economics and Business, 2012, vol. 64, no. 5, pp. 377–392. URL: Link
Silva A.O., Dantas J.A. Impacto da Política de Dividendos no Valor de Mercado das Instituições Financeiras no Brasil. Revista de Gestão, Finanças e Contabilidade, 2015, vol. 5, no. 4, pp. 43–63. URL: Link
Ohlson J.A. Earnings, Book Values, and Dividends in Equity Valuation. Contemporary Accounting Research, 1995, vol. 11, no. 2, pp. 661–687. URL: Link
Collins D.W., Maydew E.L., Weiss I.S. Changes in the Value-Relevance of Earnings and Book Values over the Past Forty Years. Journal of Accounting and Economics, 1997, vol. 24, iss. 1, pp. 39–67. URL: Link00015-3
Chang C., Herbohn K., Tutticci I. Market's Perception of Deferred Tax Accruals. Accounting & Finance, 2009, vol. 49, no. 4, pp. 645–673. URL: Link