«Региональная экономика: теория и практика»
 

Реферирование и индексирование

Russian Science Citation Index
Referativny Zhurnal VINITI RAS
Worldcat
LCCN Permalink
Google Scholar

Электронные версии в PDF

EBSCOhost
Eastview
Elibrary
Biblioclub

Сложные вопросы зависимости регионального роста от уровня развития финансового сектора

Журнал «Региональная экономика: теория и практика»
т. 15, вып. 6, июнь 2017

Получена: 02.12.2016

Получена в доработанном виде: 26.12.2016

Одобрена: 12.01.2017

Доступна онлайн: 15.06.2017

Рубрика: СОЦИАЛЬНО-ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ПОЛИТИКА

Коды JEL: G18, G21, O10, O18, O43

Страницы: 1068-1081

https://doi.org/10.24891/re.15.6.1068

Криничанский К.В. доктор экономических наук, профессор кафедры экономики, финансов и финансового права, Южно-Уральский государственный университет (НИУ), Челябинск; профессор кафедры экономики, Челябинский государственный университет, Челябинск, Российская Федерация kkrin@ya.ru

Фатькин А.В. аспирант кафедры экономической теории, региональной экономики, государственного и муниципального управления, Южно-Уральский государственный университет (НИУ), Челябинск, Российская Федерация andfatkin@yandex.ru

Предмет. Развитие направления теории эндогенного экономического роста, включающее исследования взаимосвязи финансового развития и экономической динамики на уровне стран и регионов внутри них.
Цели. Выявление регулярных различий уровня и статистической значимости коэффициентов регрессионных моделей при переменных финансового развития для групп регионов с различающимся усредненным за изучаемый период уровнем развития финансового сектора.
Методология. Оценка коэффициентов проводилась на основе модели с фиксированным индивидуальным эффектом. Классификация регионов осуществлялась по показателю «Совокупный индекс обеспеченности региона банковскими услугами». В качестве показателя экономической динамики использовался реальный валовой региональный продукт на душу населения. Тестировались переменные, отражающие уровень финансового развития регионов, такие как отношение величины частных кредитов к валовому региональному продукту, отношение суммы депозитов физических и юридических лиц к валовому региональному продукту, обеспеченность населения институциональными единицами кредитных организаций. Анализ охватывал панельные данные по 75 российским регионам за период с 2002 по 2014 г.
Результаты. Определено, что наибольшее влияние индикаторы финансового развития на рост оказывают в группах регионов со средним уровнем финансового развития. Выявлено, что пороговые значения совокупного индекса обеспеченности региона банковскими услугами, указывающие на наличие немонотонности связи финансов и роста, таковы: группа с низким финансовым развитием включает регионы, имеющие значение классифицирующего индикатора примерно ниже 0,83; со средним – от 0,83 до 0,94; с высоким – свыше 0,94.
Выводы. Результаты исследования подтверждают гипотезу о наличии немонотонности связи финансов и роста среди разных групп российских регионов.

Ключевые слова: развивающиеся рынки, финансовая система, экономическое развитие, регрессионная модель, регион

Список литературы:

  1. Acemoglu D., Dell M. Productivity Differences Between and Within Countries. American Economic Journal: Macroeconomics, 2010, vol. 2, no. 1, pp. 169–188. doi: 10.3386/w15155
  2. D’Costa S., Garcilazo E., Oliveira Martins J. The Impact of Structural and Macroeconomic Factors on Regional Growth. OECD Regional Development Working Papers, 2013, no. 2013/11. OECD Publishing, Paris, 21 p. Available at: https://dx.doi.org/10.1787/5k451mplq9lw-en
  3. Krugman P., Venables A.J. Integration, Specialization, and Adjustment. European Economic Review, 1996, vol. 40, iss. 3-5, pp. 959–968. doi: 10.3386/w4559
  4. Шумпетер Й.А. Теория экономического развития. Капитализм, социализм и демократия. М.: Эксмо, 2007. 864 с.
  5. Hicks J. A Theory of Economic History. Oxford, Clarendon Press, 1969, 181 p.
  6. Goldsmith R.W. Financial Structure and Development. New Haven, Yale Univ. Press, 1969, 561 p.
  7. McKinnon R.I. Money and Capital in Economic Development. Washington DC, Brookings Institution, 1973, 184 p.
  8. King R.G., Levine R. Financial Intermediation and Economic Development. In: Colin M., Xavier V. (Eds) Financial Intermediation in the Construction of Europe. London, Centre of Economic Policy Research, 1993, pp. 156–189.
  9. King R.G., Levine R. Finance and Growth: Schumpeter Might Be Right. Quarterly Journal of Economics, 1993, vol. 108, no. 3, pp. 717–737.
  10. King R.G., Levine R. Finance, Entrepreneurship, and Growth: Theory and Evidence. Journal of Monetary Economics, 1993, vol. 32, iss. 3, pp. 513–542.
  11. Beck T., Levine R., Loayza N. Finance and the Sources of Growth. Journal of Financial Economics, 2000, vol. 58, iss. 1, 2, pp. 261–300. doi: 10.1016/S0304-405X(00)00072-6
  12. Guiso L., Sapienza P., Zingales L. Does Local Financial Development Matter? The Quarterly Journal of Economics, 2004, vol. 119, iss. 3, pp. 929–969. doi: 10.1162/0033553041502162
  13. Cheng X., Degryse H. The Impact of Bank and Non-Bank Financial Institutions on Local Economic Growth in China. Journal of Financial Services Research, 2010, vol. 37, no. 2, pp. 179–199. doi: 10.1007/s10693-009-0077-4
  14. Kendall J. Local Financial Development and Growth. Journal of Banking and Finance, 2012, vol. 36, iss. 5, pp. 1548–1562. doi: 10.1016/j.jbankfin.2012.01.001
  15. Zhang J., Wang L., Wang S. Financial Development and Economic Growth: Evidence from China. Journal of Comparative Economics, 2012, vol. 40, iss. 3, pp. 393–412. doi: 10.1016/j.jce.2012.01.001
  16. Demetriades P., Hussien K. Does Financial Development Cause Economic Growth? Time series evidence from 16 countries. Journal of Development Economics, 1996, vol. 51, iss. 2, pp. 387–411. doi: 10.1016/S0304-3878(96)00421-X
  17. Rioja F., Valev N. Finance and the Sources of Growth at Various Stages of Economic Development. Economic Inquiry, 2004, vol. 42, iss. 1, pp. 127–140. doi: 10.1093/ei/cbh049
  18. Odedokun M.O. Alternative Econometric Approaches for Analyzing the Role of the Financial Sector in Economic Growth: Time series evidence from LDC’s. Journal of Development Economics, 1996, vol. 50, iss. 1, pp. 119–146. doi: 10.1016/0304-3878(96)00006-5
  19. Levine R., Loayza N., Beck T. Financial Intermediation and Growth: Causality and Causes. Journal of Monetary Economics, 2000, vol. 46, iss. 1, pp. 31–77. doi: 10.1016/S0304-3932(00)00017-9
  20. De Gregorio J., Guidotti P. Financial Development and Economic Growth. World Development, 1995, vol. 23, iss. 3, pp. 433–448. doi: 10.1016/0305-750X(94)00132-I
  21. Rioja F., Valev N. Does One Size Fit All?: A Reexamination of the Finance and Growth Relationship. Journal of Development Economics, 2004, vol. 74, iss. 2, pp. 429–447. doi: 10.1016/j.jdeveco.2003.06.006
  22. Криничанский К.В. Финансовые системы и экономическое развитие в российских регионах: сравнительный анализ // Вопросы экономики. 2015. № 10. С. 94–108.
  23. Березинская О. Кредитование нефинансового сектора российской экономики: возможности и ограничения // Вопросы экономики. 2016. № 3. С. 63–74.

Посмотреть другие статьи номера »

 

ISSN 2311-8733 (Online)
ISSN 2073-1477 (Print)

Свежий номер журнала

т. 15, вып. 11, ноябрь 2017

Другие номера журнала