«Экономический анализ: теория и практика»
 

Реферирование и индексирование

РИНЦ
Referativny Zhurnal VINITI RAS
Worldcat
Google Scholar

Электронные версии в PDF

EBSCOhost
Eastview
Elibrary
Biblioclub

Оптимизация инвестиционного портфеля в контексте практической реализации риск-ориентированного подхода: многообразие методов и принципов

т. 15, вып. 10, октябрь 2016

PDF  PDF-версия статьи

Получена: 27.06.2016

Получена в доработанном виде: 27.07.2016

Одобрена: 17.08.2016

Доступна онлайн: 01.11.2016

Рубрика: Инвестиционный анализ

Страницы: 79-92

Балынин И.В. ассистент департамента общественных финансов, Финансовый университет при Правительстве Российской Федерации, Москва, Российская Федерация 
igorbalynin@mail.ru

Предмет. В условиях существующих экономических проблем, принятых решений по построению инновационной экономики и реализации программы импортозамещения необходима максимизация усилий по созданию и реализации инвестиционных проектов по различным видам экономической деятельности, в том числе в контексте реализации риск-ориентированного подхода в целях минимизации рисков возникновения возможных убытков.
Методология. Методологическая основа базируется на использовании комплексного подхода, методов анализа и синтеза, а также принципах системности и объективности. При рассмотрении практического применения методов формирования оптимального инвестиционного портфеля использован программный продукт Microsoft Excel.
Результаты. Приведены базовые принципы, задачи и этапы проведения оптимизации инвестиционного портфеля, дана авторская классификация методов ее осуществления, обозначен алгоритм и порядок их использования на конкретных практических примерах, отмечены проблемы, к которым может привести чрезмерная диверсификация.
Выводы. Сделан вывод о важности проведения оптимизации инвестиционного портфеля в контексте практической реализации риск-ориентированного подхода, для чего на практике существует множество методов. Однако успешность проведения оптимизации зависит от строгого следования базовым принципам, описанным и представленным в статье алгоритмам, точности расчетов. Практическая значимость результатов исследования заключается в возможности их использования для принятия конкретных решений при проведении оптимизации инвестиционного портфеля, а также в рамках проведения оценки эффективности и нормативных результатов инвестиционных проектов корпорациями, инвестиционными фондами, кредитными учреждениями, страховыми организациями.

Ключевые слова: инвестиционный портфель, инвестиционный проект, оптимизация

Список литературы:

  1. Jasiukevicius L., Vasiliauskaite A. Risk Assessment in Public Investment Projects: Impact of Empirically-grounded Methodology on Measured Values of Intangible Obligations in Lithuania. Procedia – Social and Behavioral Sciences, 2015, vol. 213, pp. 370–375. doi: 10.1016/j.sbspro.2015.11.553
  2. Kazlauskienė V. Application of Social Discount Rate for Assessment of Public Investment Projects. Procedia – Social and Behavioral Sciences, 2015, vol. 213, pp. 461–467. doi: 10.1016/j.sbspro.2015.11.434
  3. Haejin J., Hakyeon L., Yongyoon S., Jieun K., Yongtae P. A Dynamic Feasibility Analysis of Public Investment Projects: An integrated approach using system dynamics and agent-based modeling. International Journal of Project Management, 2015, vol. 33, iss. 8, pp. 1863–1876. doi: 10.1016/j.ijproman.2015.07.002
  4. Morellec E., Schürhoff N. Corporate Investment and Financing under Asymmetric Information. Journal of Financial Economics, 2011, vol. 99, iss. 2, pp. 262–288. doi: 10.1016/j.jfineco.2010.09.003
  5. Панарина Д.В. Диверсификация риска инвестиционного портфеля по принципу Парето // Экономика и предпринимательство. 2016. № 1-2. С. 83–87.
  6. Иванюк В.А., Андропов К.Н., Егорова Н.Е. Методы оценки эффективности и оптимизации инвестиционного портфеля // Фундаментальные исследования. 2016. № 3-3. С. 575–578.
  7. Батин Б.А. Экспертно-аналитический подход к оценке рисков инвестиционных проектов предприятия // Транспортное дело России. 2009. № 4. С. 48–53.
  8. Смоляк С.А. Учет риска и неопределенности при оценке эффективности инвестиционных проектов в России // Имущественные отношения в Российской Федерации. 2006. № 10. С. 40–45.
  9. Кибалов Е.Б., Кин А.А. Проблема учета фактора неопределенности при оценке ожидаемой эффективности крупномасштабных инвестиционных проектов // Регион: Экономика и Социология. 2007. № 3. С. 67–91.
  10. Афанасьев А.М. Учет рисков и доходности альтернативных возможностей инвестирования при оценке эффективности инвестиционного проекта // Аудит и финансовый анализ. 2008. № 6. С. 280–290.
  11. Яновский В.В., Сидоров А.С. Классификация рисков инвестиционного проекта и совершенствование подходов к их оценке // Вестник Белгородского университета кооперации, экономики и права. 2008. № 4. С. 192–195.
  12. Бабушкин В.И. Оптимизация портфеля ценных бумаг коммерческого банка // Системное управление. 2013. № 4. URL: Link.
  13. Прокопцов П.А. Оценка инвестиционных проектов на примере ОАО «Запсибкомбанка» г. Тюмень // Уникальные исследования XXI века. 2015. № 11. URL: Link.
  14. Пучкина Е.С., Мяшина О.Г. Особенности формирования оптимального портфеля ценных бумаг коммерческого банка // Аспирант. 2014. № 2. С. 21–23.
  15. Зубарева В.Д., Зайцева М.А. Роль и значение транспортных рисков в системе инвестиционных проектов газовой промышленности // Проблемы экономики и управления нефтегазовым комплексом. 2012. № 9. С. 4–7.
  16. Беспалова В.Е. Вопросы оценки инвестиционного риска инновационных проектов авиационной промышленности // Труды МАИ. 2011. № 47. URL: Link.
  17. Бухарбаева Л.Я., Габидуллина Г.З. Комплексный подход к оценке инвестиционных проектов в энергетике // Вестник Челябинского государственного университета. 2010. № 26. С. 130–133.
  18. Матвеев Д.Е., Матвеев Е.Р. Экономико-математические методы при оценке инвестиционного проекта такси // Ярославский педагогический вестник. 2013. Т. 3. № 1. С. 66–73.
  19. Странцов И.А., Книга А.С. Особенности бизнес-планирования инвестиционных проектов в сельском хозяйстве и промышленном производстве // Вестник Алтайского государственного аграрного университета. 2011. № 12. С. 127–130.
  20. Стрельников И.А. Реализация инвестиционных проектов в сельском хозяйстве Республики Марий Эл // Альманах современной науки и образования. 2009. № 11-1. С. 183–185.
  21. Перевощиков А.В. Оценка затрат на капитал при оценке эффективности инновационно-инвестиционных проектов в сфере розничной торговли // Инновации и инвестиции. 2010. № 4. С. 95–99.
  22. Кузина Л.А. Совершенствование стимулирования инновационной деятельности промышленных предприятий // Управление экономическими системами. 2012. № 9. URL: Link-.
  23. Шмелева Л.А. Инструменты поддержки инновационной деятельности промышленных предприятий в современной России // Управление экономическими системами. 2014. № 12. URL: Link.
  24. Балынин И.В. Развитие малого предпринимательства в Российской Федерации в 2011–2013 гг. // Theoretical & Applied Science. 2015. № 1. С. 184–189.
  25. Кашбразиев Р.В., Панасюк М.В., Трофимов А.М. Теория и модели управления социально-экономическими региональными системами // Известия Российской академии наук. Серия Географическая. 2004. № 5. С. 7–14.
  26. Семенов А.К. Факторы инновационного развития России // Бизнес. Образование. Право. Вестник Волгоградского института бизнеса. 2012. № 2. С. 56–59.

Посмотреть другие статьи номера »

 

ISSN 2311-8725 (Online)
ISSN 2073-039X (Print)

Свежий номер журнала

т. 19, вып. 4, апрель 2020

Другие номера журнала