«Экономический анализ: теория и практика»
 

Реферирование и индексирование

Russian Science Citation Index
Referativny Zhurnal VINITI RAS
Worldcat
Google Scholar

Электронные версии в PDF

EBSCOhost
Eastview
Elibrary
Biblioclub

Рентабельность предприятий химической промышленности в турбулентной экономике: моделирование в разрезе форм собственности

Журнал «Экономический анализ: теория и практика»
т. 17, вып. 9, сентябрь 2018

Получена: 17.07.2018

Получена в доработанном виде: 27.07.2018

Одобрена: 09.08.2018

Доступна онлайн: 28.09.2018

Рубрика: ЭКОНОМИЧЕСКОЕ РАЗВИТИЕ

Коды JEL: C5, F23, G32, L65, O14

Страницы: 1604–1621

https://doi.org/10.24891/ea.17.9.1604

Спицын В.В. кандидат экономических наук, доцент школы инженерного предпринимательства, Томский политехнический университет, доцент кафедры экономики, Томский государственный университет систем управления и радиоэлектроники, Томск, Российская Федерация 
spitsin_vv@mail.ru

https://orcid.org/0000-0002-8360-7590
SPIN-код: 7018-1006

Трифонов А.Ю. доктор физико-математических наук, руководитель отделения математики и информатики школы базовой инженерной подготовки, Томский политехнический университет, Томск, Российская Федерация 
atrifonov@tpu.ru

https://orcid.org/0000-0001-6959-4183
SPIN-код: 9137-6391

Рыжкова М.В. доктор экономических наук, профессор кафедры экономики, Томский государственный университет, Томск, Российская Федерация 
marybox@inbox.ru

https://orcid.org/0000-0002-0107-8016
SPIN-код: 6223-2409

Спицына Л.Ю. кандидат экономических наук, доцент школы базовой инженерной подготовки, Томский политехнический университет, Томск, Российская Федерация 
s_luba_07@mail.ru

https://orcid.org/0000-0002-3923-984X
SPIN-код: 1383-2123

Предмет. Эффективность (рентабельность) деятельности промышленных предприятий России и факторов, на нее влияющих, в условиях турбулентной экономики и неблагоприятной внешней среды.
Цели. Моделирование влияния факторов на рентабельность предприятий химической промышленности в российской, иностранной и совместной собственности. Моделирование проводилось в условиях нестабильной экономики за 2012–2016 гг.
Методология. Применялись методы регрессионного анализа панельных данных, диаграммы размаха и методы дисперсионного анализа для выявления различий между группами предприятий.
Результаты. Построенные диаграммы размаха и дисперсионный анализ показали снижение чистой рентабельности активов предприятий химической промышленности России в 2013–2015 гг. и негативное влияние на нее доли заемного капитала. Регрессионные модели доказали значимое негативное влияние доли заемного капитала на чистую рентабельность активов предприятий всех форм собственности. Выявлено негативное влияние падения курса национальной валюты на чистую рентабельность активов всех предприятий, причем оно высокозначимо для предприятий в совместной и иностранной собственности. Установлены сходства и различия во влиянии разных факторов на чистую рентабельность активов между всей выборкой предприятий и предприятиями с участием иностранного капитала.
Выводы. Одним из основных факторов, влияющих на рентабельность предприятий химической промышленности, является доля заемного капитала. Усилия федеральной власти требуется направить на снижение стоимости кредитов для бизнеса. Наличие большой доли заемного капитала должно выступать сигналом инвестору о более низкой чистой рентабельности активов этих предприятий. Собственникам предприятий с участием иностранного капитала следует избегать использования валютных кредитов в условиях нестабильной экономики принимающей страны. Большие объемы валютных кредитов могут привести предприятия в иностранной и совместной собственности к убыткам в кризисные периоды.

Ключевые слова: рентабельность, турбулентная экономика, предприятия с иностранными инвестициями, химическая промышленность, эконометрическое моделирование

Список литературы:

  1. Медведев Д.А. Социально-экономическое развитие России: обретение новой динамики // Вопросы экономики. 2016. № 10. С. 5–30.
  2. Ермилина Д.А. Оборотные средства российской экономики // Финансовая аналитика: проблемы и решения. 2017. Т. 10. Вып. 7. С. 755–766. URL: Link
  3. Красильникова Е.В. Устойчивый рост компании: связь концепций жизненного цикла и финансово-экономических факторов, моделирование вероятности // Экономический анализ: теория и практика. 2017. Т. 16. Вып. 8. С. 1400–1419. URL: Link
  4. Низамова Г.З., Рахмангулова Э.Н. Состояние и тенденции развития химической отрасли РФ // Науковедение. 2017. Т. 9. № 1. URL: Link
  5. Катаниди К.Г. Анализ сбалансированности и устойчивости развития экономических субъектов химической промышленности // Науковедение. 2017. Т. 9. № 1. URL: Link
  6. Anwar S., Sun S. Can the presence of foreign investment affect the capital structure of domestic firms? Journal of Corporate Finance, 2015, vol. 30, pp. 32–43. URL: Link
  7. Buckley P., Wang C., Clegg J. The impact of foreign ownership, local ownership and industry characteristics on spillover benefits from foreign direct investment in China. International Business Review, 2007, vol. 16, iss. 2, pp. 142–158. URL: Link
  8. Chen W. The effect of investor origin on firm performance: Domestic and foreign direct investment in the United States. Journal of International Economics, 2011, vol. 83, iss. 2, pp. 219–228. URL: Link
  9. Dachs B., Peters B. Innovation, employment growth, and foreign ownership of firms: A European perspective. Research Policy, 2014, vol. 43, iss. 1, pp. 214–232. URL: Link
  10. Jain S., Bhargava A., Bhargava A. Impact of Capital Structure on Profitability of Indian Manufacturing Firms. Asian Journal of Research in Banking and Finance, 2017, vol. 7, iss. 7, pp. 299–306. URL: Link
  11. Ajibolade S.O., Sankay O.C. Working Capital Management and Financing Decision: Synergetic Effect on Corporate Profitability. International Journal of Management, Economics and Social Sciences, 2013, vol. 2, iss. 4, pp. 233–251.
  12. Chatterjee S. The Impact of Working Capital on the Profitability: Evidence from the Indian Firms. SSRN, 2012, August 6. URL: Link
  13. Sial M.S., Chaudhry A. Relationship between Working Capital Management and Firm Profitability: Manufacturing Sector of Pakistan. SSRN, 2012, July 15. URL: Link
  14. Ngoc Vy N.T. Does Profitability affect Debt Ratio? Evidence from Vietnam Listed Firms. Journal of Finance & Economics Research, 2016, vol. 1, iss. 2, pp. 89–103. URL: Link
  15. Santosuosso P. Cost of Debt and Corporate Profitability. International Business Research, 2014, vol. 7, iss. 2. URL: Link
  16. Obrimah O.A. Private Sector Profitability and Depreciation Pressure within Managed Floating Exchange Rate Regimes: Evidence from Nigeria. SSRN, 2014, August 2. URL: Link
  17. Ahn S.K. Exchange Rate Fluctuations and Firm Profitability in Korea. KUKJE KYUNGJE YONGU, 2008, vol. 14, no. 3, pp. 43–72.
  18. Marquardt D. Comment: You should standardize the predictor variables in your regression models. Journal of the American Statistical Association, 1980, vol. 75, iss. 369, pp. 87–91.
  19. Ai C., You J., Zhou Y. Estimation of fixed effects panel data partially linear additive regression models. The Econometrics Journal, 2014, vol. 17, iss. 1, pp. 83–106. URL: Link
  20. Kampstra P. Beanplot: A Boxplot Alternative for Visual Comparison of Distributions. Journal of Statistical Software, 2008, vol. 28. URL: Link

Посмотреть другие статьи номера »

 

ISSN 2311-8725 (Online)
ISSN 2073-039X (Print)

Свежий номер журнала

т. 17, вып. 9, сентябрь 2018

Другие номера журнала