Зенкина И.В.доктор экономических наук, профессор департамента бизнес-аналитики, Финансовый университет при Правительстве Российской Федерации, Москва, Российская Федерация zenkina_iv@mail.ru ORCID id: отсутствует SPIN-код: 2949-0202
Предмет. Несостоятельность (банкротство) экономических субъектов характеризуется масштабным распространением и существенными негативными последствиями для широкого круга заинтересованных сторон, в связи с чем требуют глубокой и всесторонней бизнес-аналитики на основе современного инструментария в интересах стейкхолдеров организации. Предметом исследования является определение методологических особенностей, систематизация методических подходов и обоснование инструментов анализа несостоятельности (банкротства) экономических субъектов, позволяющих своевременно диагностировать негативные изменения в финансовом положении организации, принимать превентивные меры для предупреждения неблагоприятного развития ситуации, оказывать оптимизационное управленческое воздействие на обеспечение устойчивости бизнеса. Цели. Определение методических инструментов, релевантных анализу и прогнозированию несостоятельности (банкротства) организации для обеспечения высокого качества их проведения, уточнение финансовых и нефинансовых показателей в целях углубления анализа, обеспечения более полной картины финансового положения организации и формирования объективных выводов в отношении ее финансовых перспектив. Методология. Применены такие методы исследования, как анализ и синтез, детализация и обобщение, сравнение, абстрагирование, аналогия, экономико-математическое моделирование, системный и стратегический подходы. Результаты. Приведены признаки, виды банкротства экономических субъектов, систематизированы внешние и внутренние факторы банкротства организаций. Представлены результаты статистического анализа банкротств экономических субъектов в Российской Федерации. Определены методологические особенности анализа несостоятельных организаций и его информационной базы. Обобщены методические подходы и инструменты анализа несостоятельности (банкротства) организации. Предложены и обоснованы финансовые и нефинансовые показатели, целесообразные для использования в рамках углубленного анализа и оценки вероятности несостоятельности (банкротства) экономического субъекта. Выводы. Сформулированные выводы и предложения направлены на повышение обоснованности оценки организации на предмет ее соответствия принципу непрерывности деятельности, обеспечение адекватной экономико-правовой и финансовой характеристик бизнеса, а также формирование объективных выводов в отношении возможности утраты платежеспособности, наступления банкротства организации и соответствующих рисков для заинтересованных сторон.
Ключевые слова: виды банкротства, факторы банкротства, статистика банкротств, инструментарий анализа несостоятельности (банкротства)
Список литературы:
Altman E.I. Financial Ratios, Discriminant Analysis and the Prediction of Corporate Bankruptcy. The Journal of Finance, 1968, vol. 23, iss. 4, pp. 589–609. URL: Link
Beaver W.H. Financial Ratios as Predictors of Failure. Journal of Accounting Research, 1966, vol. 4, pp. 71–111. URL: Link
Vassalou M., Yuhang Xing. Default Risk in Equity Returns. The Journal of Finance, 2004, vol. 59, iss. 2, pp. 831–868. URL: Link
Duffie D., Saita L., Wang K. Multi-Period Corporate Default Prediction with Stochastic Covariates. Journal of Financial Economics, 2007, vol. 83, iss. 3, pp. 635–665. URL: Link
Bharath S., Shumway T. Forecasting Default with the Merton Distance to Default Model. The Review of Financial Studies, 2008, vol. 21, iss. 3, pp. 1339–1369. URL: Link
Daily C.M., Dalton D.R. Bankruptcy and Corporate Governance: The Impact of Board Composition and Structure. Academy of Management, 1994, vol. 37, iss. 6, pp. 1603–1617. URL: Link
Fich E.M., Slezak S.L. Can Corporate Governance Save Distressed Firms from Bankruptcy? An Empirical Analysis. Review of Quantitative Finance and Accounting, 2008, vol. 30, iss. 3, pp. 225–251. URL: Link
Parker S., Peters G.F., Turestky H.F. Corporate Governance and Corporate Failure: A Survival Analysis. Corporate Governance,2002, vol. 2, no. 2, pp. 4–12. URL: Link
Uzun H., Szewczyk S.H., Varma R. Board Composition and Corporate Fraud. Financial Analysts Journal, 2004, vol. 60, iss. 3, pp. 33–43. URL: Link
Brockmann E.N., Hoffman J.J., Dawley D.D., Fornaciari C.J. The Impact of CEO Duality and Prestige on a Bankrupt Organization. Journal of Managerial Issues, 2004, vol. 16, iss. 2, pp. 178–196.
Mueller G.C., Barker V.L. Upper Echelons and Board Characteristics of Turnaround and Nonturnaround Declining Firms. Journal of Business Research, 1997, vol. 39, iss. 2, pp. 119–134. URL: Link00147-6
Богатырев А.В. Системный подход к разработке моделей прогнозирования банкротства юридических лиц // На страже экономики. 2020. № 2. С. 59–65.
Кочетков Е.П. Восстановление платежеспособности организаций в процедурах банкротства: сущность, методология обоснования, формы и критерии восстановления // Финансовая аналитика: проблемы и решения. 2019. Т. 12. Вып. 1. С. 38–56. URL: Link
Фролова В.Б. Исследование критериев финансовой нестабильности // Экономика. Бизнес. Банки. 2017. № 4. С. 159–170.
Сапрунова Е.А., Сериков В.В. Совершенствование методики скорингового анализа организаций с целью диагностики потенциальности их банкротства // Вестник Академии знаний. 2019. № 31. С. 378–386. URL: Link
Сунгатуллина Л.Б., Чупова Ю.И. Применение сценарного подхода к диагностике и предупреждению возможного банкротства предприятия // Международный бухгалтерский учет. 2020. Т. 23. Вып. 4. С. 395–413. URL: Link
Naz Sayari, Can Simga Mugan. Industry Specific Financial Distress Modeling. BRQ Business Research Quarterly, 2017, vol. 20, iss. 1, pp. 45–62. URL: Link
Елисеева Е.Н. Финансовый инструментарий оценки несостоятельности промышленных предприятий // Регион: системы, экономика, управление. 2019. № 3. С. 132–140. URL: Link
Усанова Д.Ш., Тюрина А.А., Хайруллина Э.И. Анализ несостоятельности (банкротства) компаний нефтегазового сектора Республики Татарстан // Казанский экономический вестник. 2020. № 2. С. 68–74. URL: Link
Федорова Е.А., Хрустова Л.Е., Чекризов Д.В. Проблемы прогнозирования банкротства сельскохозяйственных товаропроизводителей: оценка эффективности законодательства Российской Федерации // Экономический анализ: теория и практика. 2017. Т. 16. Вып. 12. С. 2361–2375. URL: Link
