Предмет. Статистический анализ влияния геополитических кризисов 2014–2023 гг. на фондовый рынок РФ. Цели. Исследование влияния внешнеполитических событий, санкций и нефтяных цен на фондовый рынок России во время геополитических кризисов, связанных с событиями на Украине с 2014 по 2023 г. Методология. Использованы статистические методы и сравнительный анализ исторических данных, внешнеполитических событий, котировок российских фондовых индексов и цен на нефть марки Brent. Результаты. Продемонстрирована сильная корреляция между российскими фондовыми индексами и санкциями, наложенными в связи с присоединением Крыма к России в 2014 г. Нарушение регрессионной зависимости значения индекса RTSI от цены нефти марки Brent в 2014 г. наблюдается во время введения значительных рестрикций со стороны ЕС и США. Корреляция между российскими индексами IMOEX и RTSI с начала 2015 г. по май 2023 г. нарушалась в случаях: значительного падения цен на нефть и роста курса доллара (2015 г.); введения существенных санкций (инцидент со Скрипалями) и начала специальной военной операции. За это же время регрессионная зависимость значения индекса RTSI от цены нефти марки Brent нарушалась в 2018 и 2019 гг. (введение существенных санкций против России); с 2022 г. и до начала СВО, после чего эта зависимость окончательно исчезла. Выводы. Результаты анализа влияния геополитических кризисов, связанных с событиями на Украине, на фондовый рынок позволяют выбирать предпочтительные варианты стратегий для инвестирования. Государственные организации, отвечающие за функционирование этого рынка, получают возможность эффективно управлять им в условиях существующих рестрикций и негативных для нашей страны геополитических событий.
Федорова Е.А., Панкратов К.А. Влияние мирового финансового рынка на фондовый рынок России // Аудит и финансовый анализ. 2009. № 2. С. 78–83. EDN: KKXZWT
Федорова Е.А., Лазарев М.П. Влияние цены на нефть на финансовый рынок России в кризисный период // Финансы и кредит. 2014. № 20. С. 14–22. EDN: SDVYAD
Basher S.A., Sadorsky P. Oil price risk and emerging stock markets. Global Finance Journal, 2006, vol. 17, iss. 2, pp. 224–251. DOI: 10.1016/j.gfj.2006.04.001
Головнин М.Ю. Вызовы для экономики России со стороны глобальных финансовых рынков // Научные труды Вольного экономического общества России. 2019. Т. 218. № 4. С. 314–319. EDN: RKAYFS
Федорова Е.А., Рогов О.Ю., Ключников В.А. Влияние новостей на индекс нефтегазовой отрасли ММВБ: текстовый анализ // Вестник Московского университета. Серия 6: Экономика. 2018. № 4. С. 79–99. DOI: 10.38050/01300105201845 EDN: XYTFZJ
Ankudinov A., Ibragimov R., Lebedev O. Sanctions and the Russian stock market. Research in International Business and Finance, 2017, vol. 40, pp. 150–162. DOI: 10.1016/j.ribaf.2017.01.005 EDN: YVCJKD
Садовникова Н.А., Дарда Е.С., Колесникова Л.А. Оценка влияния политических рисков на рынок ценных бумаг РФ // Вестник Университета Российской академии образования. 2015. № 5. С. 146–151. EDN: VNWLYN
Кузьмин П.И., Свердлов М.Ю., Зиновьев А.Г., Селиверстов С.И. Использование модели оценки капитальных активов для анализа последствий воздействия санкционных мер на российский рынок ценных бумаг // Вестник евразийской науки. 2020. Т. 12. № 2. EDN: JRYWZB
Миркин Я.М. Влияние санкций на финансовые риски российской экономики // Банковские услуги. 2015. № 8. С. 17–24. EDN: UFGJLN
Аджаматова Д.С., Гасанова Д.Б., Кремлева В.В. Фондовый рынок России: влияние санкций Запада и перспективы выхода из кризиса // Вестник Алтайской академии экономики и права. 2019. № 5-3. С. 17–22. EDN: MRXWZK
Kuznetsova O., Ulyanova S. The Impact of Central Bank’s Verbal Interventions on Stock Exchange Indices in a Resource Based Economy: The Evidence from Russia (November 28, 2016). Higher School of Economics Research Papers, 2016, no. WP BRP 155/EC/2016. URL: Link
Жемков М.И., Кузнецова О.С. Вербальные интервенции как фактор формирования инфляционных ожиданий в России // Журнал Новой экономической ассоциации. 2019. № 2. С. 49–69. DOI: 10.31737/2221-2264-2019-42-2-3 EDN: VQSODL
Fedorova E., Nevredinov A., Chernikova L. The Impact of Sanctions on the Capitalization of Russian Companies: The Sectoral Aspect. Journal of Corporate Finance Research, 2023, vol. 17, no. 2, pp. 50–67. DOI: 10.17323/j.jcfr.2073-0438.17.2.2023.50-67 EDN: SHHWFU
Устинов Е.А. Развитие фондового рынка Российской Федерации в условиях санкций // Вестник Алтайской академии экономики и права. 2020. № 5-1. С. 179–187. DOI: 10.17513/vaael.1126 EDN: WZLJTW
Кудрявцева Е.А. Анализ макроэкономических факторов, влияющих на динамику фондового рынка России // Теоретическая экономика. 2021. № 11. С. 96–101. DOI: 10.52957/22213260_2021_11_96 EDN: VJPYXN
Теньковская Л.И. Результат свободного ценообразования на фондовом рынке России в неблагоприятных геополитических условиях // Вестник Пермского национального исследовательского политехнического университета. Социально-экономические науки. 2022. № 4. С. 192–204. DOI: 10.15593/2224-9354/2022.4.14 EDN: LZVHFE
Гарнов А.П., Афанасьев Е.В., Тишкина Н.П. Риски российского фондового рынка в условиях санкций и пути их преодоления // Вестник Российского экономического университета имени Г.В. Плеханова. 2022. Т. 19. № 5. С. 5–11. DOI: 10.21686/2413-2829-2022-5-5-11 EDN: RFWTEL
Мартин-Иогансон Э. Украинский конфликт и санкции Запада. Инструмент глобальной экспансии // Свободная мысль. 2022. № 2. С. 35–48. EDN: FRORWC
Стефанова Н.А., Королев А.А. Влияние иностранных санкций на фондовый рынок Российской Федерации // Основы экономики, управления и права. 2023. № 4. С. 96–101. DOI: 10.51608/23058641_2023_4_96 EDN: KPKQQK
Чирков М.А., Чистяков М.С., Шаповалова А.В. О влиянии западных санкций на экономику России в условиях специальной военной операции // Свободная мысль. 2022. № 4. С. 147–162. EDN: VKEBAB
