Елена Анатольевна ФЕДОРОВАответственный автор, доктор экономических наук, профессор кафедры корпоративных финансов и корпоративного управления, главный научный сотрудник института финансово-промышленной политики, Финансовый университет при Правительстве Российской Федерации, Москва, Российская Федерация ecolena@mail.ru https://orcid.org/0000-0002-3381-6116 SPIN-код: 7520-2160
Любовь Евгеньевна ХРУСТОВАкандидат экономических наук, доцент кафедры финансовых рынков и финансового инжиниринга, ведущий научный сотрудник института финансово-промышленной политики, Финансовый университет при Правительстве Российской Федерации, Москва, Российская Федерация lehrustova@fa.ru https://orcid.org/0000-0002-0884-2734 SPIN-код: 9929-3668
Предмет. Индекс российского фондового рынка. Цели. Определить влияние тональности и тематики новостей о санкциях на динамику индекса российского фондового рынка. Методология. Методология исследования включает применение текстового анализа в целях оценки тональности публикуемых в СМИ новостей о санкциях, определения тематических кластеров внутри массива новостей, а также построение модели GARCH для определения влияния новостей о санкциях на динамику индекса российского фондового рынка. Результаты. Определено, что на динамику фондового индекса оказывают влияние только новости о санкциях, имеющие определенную тематику – новости, связанные с влиянием санкций на экономику и оценкой потерь экспертами, новости о санкциях против финансовой системы России и новости о санкциях стран, отличных от США и ЕС, при этом разные темы оказывают разнонаправленное влияние. Новости, отражающие экспертную оценку вводимых санкций и их влияния на экономику, вызывают положительную динамику индекса. Выводы. Изменения, происходящие на российском фондовом рынке, обусловливаются не только введением санкционных ограничений, но и новостями об ограничениях, транслируемыми в официальных источниках информации. Значимыми оказываются только негативные и нейтральные новости определенной тематической направленности.
Ключевые слова: фондовый рынок, фондовый индекс, санкции, индекс МосБиржи, текстовый анализ
Список литературы:
Аганин А.Д. Волатильность российского фондового индекса: нефть и санкции // Вопросы экономики. 2020. № 2. С. 86–100. DOI: 10.32609/0042-8736-2020-2-86-100 EDN: EWHCAW
Глебова А.Г., Ковалева А.А. Прогнозирование волатильности российского биржевого рынка акций в условиях международных экономических санкций // Финансы: теория и практика. 2024. Т. 28. № 1. С. 20–29. DOI: 10.26794/2587-5671-2024-28-1-20-29 EDN: CEVSRS
Рычков В.В. Анализ влияния новостей о санкциях на финансовые рынки России // Вестник Института экономики Российской академии наук. 2024. № 2. С. 71–115. DOI: 10.52180/2073-6487_2024_2_71_115 EDN: YKILCZ
Климова Н.И. «Экономика санкций» как область научных исследований: теоретические основы и положения // Фундаментальные исследования. 2016. № 5-2. С. 357–361. EDN: WBCXHJ
McLean E.V., Whang T. Friends or foes? Major trading partners and the success of economic sanctions. International Studies Quarterly, 2010, vol. 54, no. 2, pp. 427–447. DOI: 10.1111/j.1468-2478.2010.00594.x
Bapat N.A., Heinrich T., Yoshiharu Kobayashi, Morgan T. Determinants of sanctions effectiveness: Sensitivity analysis using new data. International Interactions, 2013, vol. 39, no. 1, pp. 79–98. DOI: 10.1080/03050629.2013.751298
Neuenkirch M., Neumeier F. The impact of UN and US economic sanctions on GDP growth. European Journal of Political Economy, 2015, vol. 40, part A, pp. 110–125. DOI: 10.1016/j.ejpoleco.2015.09.001
Ghorbani Dastgerdi H., Yusof Z.B., Shahbaz M. Nexus between economic sanctions and inflation: A case study in Iran. Applied Economics, 2018, vol. 50, iss. 49, pp. 5316–5334. DOI: Link
Dizaji S.F., Van Bergeijk P.A.G. Potential early phase success and ultimate failure of economic sanctions: A VAR approach with an application to Iran. Journal of Peace Research, 2013, vol. 50, iss. 6, pp. 721–736. DOI: 10.1177/0022343313485487
Rahmanpour E., Abed B., Olfati S. The Effect of Trade Sanctions on Stock Indexes in Different Industries Listed in the Stock Exchange. Financial Management Strategy, 2021, vol. 9, iss. 3, pp. 161–176. DOI: 10.22051/jfm.2020.28397.2220
Roudari S., Ahmadian-Yazdi F., Arabi S.H., Hammoudeh S. Sanctions and Iranian stock market: Does the institutional quality matter? Borsa Istanbul Review, 2023, vol. 23, iss. 4, pp. 919–935. DOI: 10.1016/j.bir.2023.03.006
Sverdlov M.Yu., Seliverstov S.I., Zinoviev A.G., Kuzmin P.I. The Impact of Sanctions on Stock and Industry Indices of Countries that Initiated Sanctions and Countries Subject to Sanctions. In: Maximova S.G., Raikin R.I., Chibilev A.A., Silantyeva M.M. (eds) Advances in Natural, Human-Made, and Coupled Human-Natural Systems Research. Lecture Notes in Networks and Systems, vol. 234. Springer, Cham, 2023, pp. 167–178. DOI: 10.1007/978-3-030-75483-9_17
Jabari L., Salem A.A., Zamani O., Farzanegan M.R. Economic sanctions and energy efficiency: Evidence from Iranian industrial sub-sectors. Energy Economics, 2024, vol. 139, no. 107920. DOI: 10.1016/j.eneco.2024.107920
Larch M., Shikher S., Syropoulos C., Yotov Y.V. Quantifying the impact of economic sanctions on international trade in the energy and mining sectors. Economic Inquiry, 2022, vol. 60, iss. 3, pp. 1038–1063. DOI: Link
Федорова Е., Неврединов А., Черникова Л. Влияние санкций на капитализацию отечественных компаний: отраслевой аспект // Корпоративные финансы. 2023. Т. 17. № 2. С. 50–67. DOI: 10.17323/j.jcfr.2073-0438.17.2.2023.50-67 EDN: SHHWFUеспублики // Экономика и управление: проблемы, решения. 2022. Т. 3. № 1. С. 22–36.
