Предмет. Банковская система Российской Федерации как институт финансовой интермедиации. Цели. Критический многомерный анализ развития банковской системы Российской Федерации. Методология. Количественный анализ агрегированных данных Центрального банка Российской Федерации с применением дескриптивной статистики, регрессионного анализа трендов, оценки волатильности и корреляционного анализа. Результаты. Установлена устойчивая динамика монетизации национальной экономики и углубление финансовой интермедиации. Выявлена асимметрия распределения показателей, обусловленная долгосрочным восходящим трендом, где кризисные эпизоды выступают краткосрочными отклонениями от магистральной траектории. Структурный анализ подтвердил успешность политики дедолларизации, проявившуюся в снижении доли иностранных валют в денежной массе и кредитном портфеле, а также в приоритетном росте срочных рублевых депозитов. Эмпирически верифицировано доминирование кредитного канала денежной эмиссии, согласующееся с теорией эндогенных денег, где расширение кредитования выступает ключевым драйвером роста денежного предложения. Оценка волатильности продемонстрировала дифференцированную устойчивость сегментов – ядро денежной системы характеризуется стабильностью, тогда как розничное кредитование и валютные активы подвержены высоким рискам. Подтвержден высокий адаптационный потенциал банковской системы, способной возвращаться к долгосрочному тренду после кризисных возмущений, несмотря на сохранение структурных диспропорций. Выводы. Научная новизна исследования заключается в комплексной оценке долгосрочных институциональных трансформаций, подтвердившей устойчивость кредитного канала денежной эмиссии и адаптационный потенциал банковской системы, что определяет практическую ценность результатов для калибровки макропруденциальной политики регулятора и совершенствования стратегий управления рисками.
Gurley J.G., Shaw E.S. Financial Intermediaries and the Savings-Investment Process. The Journal of Finance, American Finance Association, 1956, vol. 11, iss. 2, pp. 257–276. DOI: 2307/2976705
Diamond D.W., Dybvig P.H. Bank Runs, Deposit Insurance, and Liquidity. Journal of Political Economy, 1983, vol. 91, iss. 3, pp. 401–419. DOI: 10.1086/261155
Akerlof G.A. The Market for "Lemons": Quality Uncertainty and the Market Mechanism. The Quarterly Journal of Economics, 1970, vol. 84, iss. 3, pp. 488–500. URL: Link
Stiglitz J.E., Weiss A. Credit Rationing in Markets with Imperfect Information. American Economic Review, 1981, vol. 71, iss. 3, pp. 393–410. URL: Link
North D.C. Institutions, Institutional Change and Economic Performance. Political Economy of Institutions and Decisions. Cambridge University Press, 1990, 152 p.
Berger A.N., Hasan I., Zhou Mingming. Bank ownership and efficiency in China: What will happen in the world’s largest nation? Journal of Banking & Finance, 2009, vol. 33, iss. 1, pp. 113–130. DOI: 1016/j.jbankfin.2007.05.016
Tirole J. The Theory of Corporate Finance. Princeton University Press, 2006, 656 p.
Friedman M., Schwartz A.J. A Monetary History of the United States, 1867–1960. Princeton, Princeton University Press, 1963, 860 p.
Moore B.J. Horizontalists and Verticalists: The Macroeconomics of Credit Money. Cambridge University Press, 1988, 420 p.
Palley T.I. The Endogenous Money Supply: Consensus and Disagreement. Journal of Post Keynesian Economics, 1991, vol. 13, iss. 3, pp. 397–403. DOI: 1080/01603477.1991.11489856
Pollin R. Two Theories of Money Supply Endogeneity: Some Empirical Evidence. Journal of Post Keynesian Economics, 1991, vol. 13, iss. 3, pp. 366–396. DOI: 1080/01603477.1991.11489855
Fontana G. Rethinking Endogenous Money: A Constructive Interpretation of the Debate. Metroeconomica, 2004, vol. 55, iss. 4, pp. 367–385. DOI: 1111/j.1467-999X.2004.00198.x
Werner R.A. A lost century in economics: Three theories of banking and the conclusive evidence. International Review of Financial Analysis, 2016, vol. 46, pp. 361–379. DOI: 1016/j.irfa.2015.08.014
Borio C. Towards a Macroprudential Framework for Financial Supervision and Regulation? BIS Working Papers 128 from Bank for International Settlements, 2003, 22 p. URL: Link
Adrian T., Hyun Song Shin. Liquidity and Leverage. Journal of Financial Intermediation, 2010, vol. 19, iss. 3, pp. 418–437. DOI: 10.1016/j.jfi.2008.12.002
Beck T., Levine R., Loayza N. Finance and the sources of growth. Journal of Financial Economics, 2000, vol. 58, iss. 1-2, pp. 261–300. DOI: 10.1016/S0304-405X(00)00072-6
Beltratti A., Stulz R.M. The credit crisis around the globe: Why did some banks perform better? Journal of Financial Economics, 2012, vol. 105, iss. 1, pp. 1–17. DOI: 10.1016/j.jfineco.2011.12.005
Reinhart C.M., Rogoff K.S. This Time is Different: Eight Centuries of Financial Folly. Princeton, Princeton University Press, 2009, 512 p. DOI: 10.2307/j.ctvcm4gqx
Dabla-Norris E., Srivisal N. Revisiting the Link Between Finance and Macroeconomic Volatility. IMF Working Papers No. 13/29, 2013, 36 p. URL: Link
De Haas R., Naaborg I. Foreign Banks in Transition Economies: To Whom Do They Lend and How Are They Financed? Financial Markets Institutions & Instruments, 2006, vol. 15, iss. 4, pp. 159–199. DOI: 10.1111/j.1468-0416.2006.00116.x
Fungáčová Z., Karas A., Solanko L., Weill L. The politics of bank failures in Russia. BOFIT Discussion Papers No. 7/2022, 2022, Bank of Finland Institute for Emerging Economies (BOFIT), 33 p. URL: Link
