Главная  Журналы  Финансовая аналитика: проблемы и решения  11(245) - 2015 март

Сравнение различных методов технического анализа при принятии решений об инвестициях

т. 8, вып. 11, март 2015

PDF-версия статьи

Доступна онлайн: 15.03.2015

Рубрика: РИСКИ, АНАЛИЗ И ОЦЕНКА

Страницы: 55-63

Предмет/тема. В последнее время применение технического анализа стало наиболее популярным среди биржевых игроков, а информация для его проведения является наиболее общедоступной. Целью статьи является определение достоинств и недостатков различных инструментов технического анализа, оказывающих влияние на принятие инвестиционного решения. Для достижения данной цели были поставлены и решены следующие задачи: выбраны эмитенты, в акции которых предполагалось инвестировать денежные средства; избраны и рассчитаны осцилляторы и индикаторы технического анализа на основе биржевых данных; проведен сравнительный анализ использованных инструментов и выявлены из них наиболее точные и простые в применении; сделаны предложения по совмещению в работе инвестора инструментов технического анализа для принятия наиболее эффективных решений. Методология. Исследуемым объектом выступают технический анализ и его инструменты (экспоненциальная скользящая средняя, осциллятор Momentum, стохастический осциллятор) при выборе ценных бумаг для инвестирования. Методы исследования: анализ временных рядов, расчет статистических показателей, индексный, графический анализ. Результаты. На основе исследования получены следующие результаты: раскрыты характеристики изученных инструментов и определена достоверность их использования при различной динамике рынка. Вывод. Сделан вывод о том, что технический анализ является достаточно эффективным средством работы на фондовом рынке, однако конкретные инструменты, осцилляторы и индикаторы, могут подавать как верные, так и ложные сигналы, приводящие к убыткам инвестора. Последнего можно избежать, если правильно выбирать и комбинировать инструменты, определять период использования каждого из них. Это позволит инвестору более достоверно прогнозировать изменение цены акций и принимать эффективные решения.

Ключевые слова: технический анализ, индикатор, осциллятор, экспоненциальная скользящая средняя, осциллятор Momentum, стохастический осциллятор, фондовый рынок

Список литературы:

1. Аистов А.В., Ошарин А.М., Петров С.С. Сравнительный анализ критериев выбора инвестиционного портфеля на фондовом рынке с несимметричным распределением доходностей // Аудит и финансовый анализ. 2011. № 3. С. 271–276.
2. Алехин Б.И. Рынок ценных бумаг: учеб. пособие для студентов вузов, обучающихся по специальности «Финансы и кредит». М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2012. 461 с.
3. Архипов А.Ю. Рынок ценных бумаг: учеб. пособие для вузов. М.: Феникс, 2005. 352 с.
4. Буренин А.Н. Управление портфелем ценных бумаг. М.: Научно-техническое общество имени академика С.И. Вавилова, 2008. 404 с.
5. Володин С.Н., Кулагина М.В. Эффективность технического анализа на российском фондовом рынке // Аудит и финансовый анализ. 2013. № 5. С. 208–203.
6. Дегтярева О.И. Биржевое дело: учебник. М.: Магистр, 2011. 623 с.
7. Дмитриева Е.В., Бережная Е.В. Технический анализ рынка ценных бумаг: учеб. пособие. СПб: СПбГУЭФ, 2012. 84 с.
8. Жуков А., Пальников С. Фундаментальный анализ: проблемы и перспективы // Рынок ценных бумаг. 2009. № 11/12. С. 47–48.
9. Завельский М.Г., Пекарский А.В. Прогнозирование конъюнктуры и инвестиционные решения на фондовом рынке // Аудит и финансовый анализ. 2010. № 5. С. 24–39.
10. Кан Майкл Н. Технический анализ. СПб: Питер, 2009. 359 с.
11. Кузнецов Б.Т. Рынок ценных бумаг: учеб. пособие для студентов вузов, обучающихся по специальности «Финансы и кредит». М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2012. 288 с.
12. Кузнецова Л. Технический анализ как зеркало теории случайных блужданий // Рынок ценных бумаг. 2010. № 9. С. 59–61.
13. Малкина М.Ю., Грищенко Л.Л. Механизмы формирования, способы идентификации и регулирования финансовых пузырей // Научно-исследовательский финансовый институт. Финансовый журнал. 2013. № 2. С. 35–44.
14. Никифорова В.Д. Рынок ценных бумаг: учеб. пособие. СПб: СПбГУЭФ, 2010. 60 с.
15. Петренко А. Какой анализ выбрать фундаментальный или технический? // Рынок ценных бумаг. 2006. № 14.
16. Рынок ценных бумаг: учебник для студентов вузов, обучающихся по экономическим специальностям / под ред. Е.Ф. Жукова. 3-е изд., перераб. и доп. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2012. 567 с.
17. Таганов Д. Технический анализ и информационная среда // Рынок ценных бумаг. 2007. № 1. С.23–24.
18. Хромов Е.А. Фундаментальный анализ акций // Финансы и кредит. 2010. № 28. С.49–54.
19. Швагер Д. Технический анализ. Полный курс. М.: Альпина Паблишер, 2001. 768 с.
20. Эрлих А.А. Технический анализ товарных и финансовых рынков. М.: ИНФРА-М, 1996. 176 с.

Посмотреть другие статьи номера »