«Финансовая аналитика: проблемы и решения»
 

Реферирование и индексирование

РИНЦ
Referativny Zhurnal VINITI RAS
Worldcat
Google Scholar

Электронные версии в PDF

EBSCOhost
Eastview
Elibrary
Biblioclub

Оптимизация внутригрупповых доходов и затрат в финансовой модели холдинга

т. 8, вып. 30, август 2015

PDF  PDF-версия статьи

Получена: 18.02.2015

Получена в доработанном виде: 30.03.2015

Одобрена: 23.06.2015

Доступна онлайн: 30.08.2015

Рубрика: ОЦЕНКА И ОЦЕНОЧНАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ

Страницы: 2-11

Вайсблат Б.И. доктор технических наук, академик Российской Академии проблем качества, профессор Национального исследовательского университета "Высшая школа экономики" в Нижнем Новгороде, Нижний Новгород, Российская Федерация  

Долнаков А.Е. кандидат экономических наук, заместитель директора по финансам и экономике, Нижегородский филиал "ЕвроСибЭнерго", Нижний Новгород, Российская Федерация 
dolnakovae@volgaenergo.ru

Предмет. Предметом исследования является оценка внутригрупповых доходов и затрат холдинга для их оптимизации в условиях неопределенности внешних доходов и затрат.
     Тема. Наличие нескольких компаний в холдинге предполагает неравномерное распределение финансового результата и, соответственно, налоговой нагрузки внутри группы, что обусловливает задачу его оптимального распределения по компаниям, исключающего необоснованные потери. Значимое место в структуре затрат занимают налоговые начисления и выплаты, которые уменьшают финансовый результат. В то же время в холдинге по операционным компаниям обязательства по налогу на прибыль распределяются неравномерно. Оптимально распределить налоговые начисления между компаниями холдинга можно путем корректировки сумм внутригрупповых договоров, что является целью разработки методики.
     Методология. Управление внутригрупповыми доходами и затратами холдинга можно осуществлять при помощи финансовой модели холдинга, реализованной в пакете "Поиск решения" MS Excel. Модель построена с учетом неопределенностей, в ней применен математический аппарат теории вероятностей.
     Результаты. Рассмотренная финансовая модель позволяет учитывать колебания внешних выручки и затрат каждой компании холдинга, принимая при этом оптимальные решения по распределению внутригрупповых начислений, управляя финансовыми результатами компаний.
     Значимость. Рассмотренная методика управления внутригрупповыми доходами и затратами в виде сформированной модели позволяет холдингу оперативно варьировать финансовыми результатами компаний в условиях неопределенности получения выручки от покупателей, неопределенности формирования закупочных цен и максимально использовать возможности зачета налога на прибыль в операционной деятельности. Методика применена в бюджетном процессе холдинга крупной энергетической компании.

Ключевые слова: управление прибылью, финансовый результат, холдинг, управление, бюджет

Список литературы:

  1. Асаул А.Н., Старовойтов М.К., Фалтинский Р.А. Управление затратами в строительстве. СПб: ИПЭВ, 2009. 392 с.
  2. Баканов М.И., Шеремет А.Д., Заварихин Н.М. и др. Экономический анализ: ситуации, тесты, примеры, задачи, выбор оптимальных решений, финансовое прогнозирование. М.: Финансы и статистика, 2002. 656 с.
  3. Балдин К.В. Риск-менеджмент. М.: Эксмо, 2006. 368 с.
  4. Бартон Т., Шенкир У., Уокер П. Риск-менеджмент. Практика ведущих компаний. М.: Вильямс, 2008. 208 с.
  5. Бланк И.А. Управление прибылью. K.: Ника-Центр, 2007. 768 с.
  6. Вайсблат Б.И. Оптимизация управления проектным риском // Экономический анализ: теория и практика. 2014. № 27. С. 14–18.
  7. Вайсблат Б.И., Любушин Н.П. Оценка риска несостоятельности организаций // Экономический анализ: теория и практика. 2013, № 42. С. 2–10.
  8. Горбунов А.Р. Управление финансовыми потоками. Проект «сборка холдинга». Схемы финансовых операций. Бюджетирование и контроль. Финансовая автоматизация. М.: Глобус, 2004. 240 с.
  9. Гончаренко Л., Филин С. Риск-менеджмент. М.: КноРус, 2007. 216 с.
  10. Грачева, М.В. Риск-анализ инвестиционного проекта. М.: Юнити-Дана, 2001. 352 с.
  11. Елисеев С.Е. Главные инструменты управления финансовым результатом и оборотными активами компании // Финансовый директор. 2010. № 10. С. 17–26.
  12. Зражевский В.В. Основные направления совершенствования системы управления рисками // Банковское дело. 2002. № 2. С. 28–30.
  13. Орехов С.А. Статистические аспекты исследования диверсификации корпораций: монография. М.: ИНИОН РАН, 2001. 188 с.
  14. Ромашова И.Б. Прогнозирование в системе управления современным предприятием: монография. Н. Новгород: ННГУ, 2002. 328 с.
  15. Саймон Г. Доля рынка и смерть бизнеса. Как управлять прибылью современной компании. М.: Вершина, 2008. 262 с.
  16. Сидняев Н.И. Теория планирования эксперимента и анализ статистических данных. М.: Юрайт, 2012. 399 с.
  17. Сливоцки А., Моррисон Д., Андельман Б. Зона прибыли. М.: Эксмо, 2006. 448 с.
  18. Тихонов Д., Липник Л. Налоговое планирование и минимизация налоговых рисков. М.: Альпина-Бизнес Букс, 2004. 253 с.
  19. 19.Тюрин Ю.Н., Макаров А.А., Высоцкий И.Р., Ященко И.В. Теория вероятностей и статистика. М.: Московские учебники, 2004. 256 с.
  20. Шеремет А.Д., Негашев Е.В. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций. М.: ИНФРА-М, 2008. 208 с.
  21. Шиткина И.С. Холдинги: Правовое регулирование экономической зависимости. Управление в группах компаний. М.: Волтерс Клувер, 2008. 552 с.
  22. Чернова Г.В., Кудрявцев А.А. Управление рисками. М.: Проспект, 2006. 160 с.

Посмотреть другие статьи номера »

 

ISSN 2311-8768 (Online)
ISSN 2073-4484 (Print)

Свежий номер журнала

т. , вып. ,

Другие номера журнала