Главная  Журналы  Финансовая аналитика: проблемы и решения  24(306) - 2016 июнь

Структурированные инвестиционные продукты как инструмент управления финансовыми активами частных лиц

т. 9, вып. 24, июнь 2016

PDF-версия статьи

Получена: 24.07.2015

Получена в доработанном виде: 18.08.2015

Одобрена: 02.06.2016

Доступна онлайн: 29.06.2016

Рубрика: Финансовые инструменты

Страницы: 51-64

Предмет и тема. Анализ современных публикаций по тематике использования структурированных инвестиционных продуктов при размещении финансовых активов частных инвесторов в актуальные кризисные и посткризисные периоды национальных экономик. Общим объектом исследования являются финансовые отношения, возникающие в процессе размещения финансовых активов частных лиц при работе с производными финансовыми инструментами. Предметом исследования являются структурированные инвестиции, их финансовый инжиниринг и внедрение на рынок.
Цели. Выявление и обоснование необходимости и актуальности развития институтов коллективного инвестирования при становлении здорового инвестиционного климата в национальной экономике, научное обоснование целесообразности применения структурированного инвестирования при размещении финансовых активов частных лиц.
Методология. В рамках рассмотрения процесса инвестирования в структурированные продукты и производные финансовые инструменты авторы обращаются к существующим теориям оценки стоимости и доходности производных финансовых инструментов, используя сравнительные научные методы и методы финансовой аналитики. При анализе макроэкономических показателей применяются методы сравнительной статистики.
Результаты. Авторы доказывают, что применение структурированного инвестирования и использования производных финансовых инструментов в институтах коллективного инвестирования необходимо, оно положительно влияет на общее состояние национальной и мировой экономики при надлежащих аспектах инвестирования. Представлена классификация структурированных инвестиционных продуктов, которая имеет под собой теоретическое обоснование и подтверждается практикой финансовой деятельности международных банков и инвестиционных домов.
Выводы и значимость. Сделан вывод о том, что использование структурированных инвестиций и производных финансовых инструментов в институтах коллективного инвестирования имеет под собой весомые предпосылки и обоснования. Исследование имеет практическую значимость при работе финансовых институтов (банков, инвестиционных компаний) со сбережениями частных лиц. Представлены примеры использования структурированных нот, бивалютных депозитов для различных целей в зависимости от типа частного инвестора.

Ключевые слова: структурированная нота, производный финансовый инструмент, опцион, депозитное покрытие, оценка

Список литературы:

1. Литвиненко Д.А. Формирование перспективных структурированных продуктов в условиях финансового кризиса // TERRA ECONOMICUS. 2009. № 3-3. Т. 7. С. 41–52.
2. Шляпочник Я., Сорокопуд Г. Новая культура инвестирования, или структурированные продукты. М.: Эксмо, 2010. 272 с.
3. Шкурович А.Л. Структурированные инструменты – инвестиции будущего // Инновации и инвестиции. 2013. № 3. С. 225–229.
4. Hull John C. Options, Futures, and Other Derivatives. Prentice Hall, 2014. 896 p.
5. Natenberg S. Option Volatility and Pricing: Advanced Trading Strategies and Techniques. McGraw-Hill Professional, 2014. 512 p.
6. Shamsher M., Tauffy H. Asian Derivative Markets: Research Issues M. Shamsher, H. Tauffy // International Journal of Banking and Finance. 2007. Vol. 5. Iss. 1. Р. 49–65.
7. Chorafas D. Wealth Management. Private Banking, Investment Decisions, and Structured Financial Products. London: Elsevier Finance, 2014. 127 р.
8. Ефремов В.А. Система поддержки принятия решения инвестора при выборе структурированных финансовых продуктов и контрактов // Международный научно-исследовательский журнал. 2012. № 5. C. 138–140.
9. Ефремов В.А. Моделирование финансовых временных рядов на основе процессов Леви для определения премий опционных контрактов // Международный научно-исследовательский журнал. 2012. № 4. С. 7–11.
10. Чекулаев М.В. Риск-менеджмент. Управление финансовыми рисками на основе анализа волатильности. М.: Альпина Паблишер, 2002. 344 с.
11. Козлюк В.А. К вопросу структурированного финансового продукта // Ученые записки Российской академии предпринимательства. 2009. № 21. С. 95–104.
12. Osseiran A., Bouzoubaa M. Exotic Options Hybrids: A Guide to Structuring, Pricing and Trading. John Wiley & Sons, 2010. 396 p.
13. Nelken I. The Handbook of Exotic Options: Instruments, Analysis, and Applications. Irwin Publishers, 2012. 121 p.
14. Томсетт М. Торговля опционами. М.: Альпина, 2001. 360 с.
15. Игнатюк А.С. Применение методики СРРI в процессе эмиссии структурированных инвестиционных продуктов // Современные тенденции в экономике и управлении: новый взгляд. 2014. № 26. С. 95–98.
16. Игнатюк А.С. Формирование универсального алгоритма создания структурированного инвестиционного продукта // Финансы и кредит. 2014. № 27. С. 55–66.
17. Модорская Г.Г., Савченко А.И. Структурированный продукт – инновационный финансовый инструмент фондового рынка // Актуальные проблемы формирования механизма функционирования финансового рынка РФ. Пермь: Пермский государственный национальный исследовательский университет, 2013. С. 220–227.
18. Красовский Н.В. Опционы как инструменты управления валютными рисками // Экономические стратегии. 2010. № 4. С. 27–35.
19. Игнатюк А.С. Формирование риск-профиля инвестора в процессе эмиссии структурированных инвестиционных продуктов // Интеллектуальный потенциал XXI века: ступени познания. 2014. № 22. С. 104–107.
20. Скороход А.Ю. Проблемы и риски инвестирования в структурированные продукты // Теория и практика общественного развития. 2014. № 3. С. 283–285.
21. Игнатюк А.С. Тенденции развития мирового рынка структурированных инвестиционных продуктов // Современные исследования социальных проблем. 2012. № 7. С. 6–13. URL: Link.

Посмотреть другие статьи номера »