Богатырев С.Ю.кандидат экономических наук, доцент департамента корпоративных финансов и корпоративного управления, Финансовый университет при Правительстве Российской Федерации, Москва, Российская Федерация sbogatyrev@fa.ru https://orcid.org/0000-0002-6080-5869 SPIN-код: 2429-9360
Предмет. Моделирование на языке структурированных запросов в информационной базе Блумберг, научно обоснованный инструментарий измерения эмоций на рынках в условиях финансово-пандемического кризиса и дисбаланса рынков в дополнение к классическим финансовым индикаторам. Создание аналитических инструментов на основе современных программно-технических средств, интегрирующих последние достижения поведенческих финансов и финансово-коэффициентного анализа, технологий машинного обучения и данных с открытых финансовых рынков. Цели. На основе анализа основных российских и зарубежных современных средств измерения эмоций создать пригодный для использования в стоимостной оценке инструментарий, сбалансированно измеряющий финансово-экономическое положение компаний с учетом эмоций. Методология. Применялись методы индукции и дедукции, моделирования. Результаты. Проведено исследование действия эвристики недостаточной реакции и эвристики излишней самоуверенности на примерах просадки рынков. Продемонстрирована связь методов и методологии с новыми техническими средствами современных информационных систем. Разработана и внедрена модель, применяющая инструменты поведенческих финансов, как фактор стабилизации финансовых решений. Выводы. С помощью новых программно-технических средств выявлены и измерены действия эвристик участников финансового рынка. У финансовых аналитиков при применении новых возможностей современных информационных систем по программированию, созданию пользовательских моделей с необходимыми параметрами и обширной базы данных появляются новые возможности, воплощенные в описанных моделях. Упрощается процедура сбора и обработки первоначальной информации, необходимой для стоимостной оценки при их использовании финансовым аналитиком, нормализации отчетности.
Ключевые слова: язык структурированных запросов Блумберг, оценочная деятельность, измерение эмоций на рынках, эмоциональные финансы, поведенческие финансы
Список литературы:
Varian H.R. Big Data: New Tricks for Econometrics. Journal of Economic Perspectives, 2014, vol. 28, iss. 2, pp. 3–28. URL: Link
Baker K.H., Nofsinger J.R. Behavioral Finance: Investors, Corporations, and Markets. Hoboken. New Jersey, John Wiley & Sons, Inc., 2010, 768 p.
De Bondt W.F.M., Thaler R. Does the Stock Market Overreact? The Journal of Finance, 1985, vol. 40, iss. 3, pp. 793–805. URL: Link
Hausman J. Contingent Valuation: From Dubious to Hopeless. Journal of Economic Perspectives, 2012, vol. 26, iss. 4, pp. 43–56. URL: Link
Barberis N.C. Thirty Years of Prospect Theory in Economics: A Review and Assessment. Journal of Economic Perspectives, 2013, vol. 27, iss. 1, pp. 173–196. URL: Link
Benartzi Sh., Thaler R.H. Myopic Loss Aversion and the Equity Premium Puzzle. The Quarterly Journal of Economics, 1995, vol. 110, iss. 1, pp. 73–92. URL: Link
Lee C., Shleifer A., Thaler R. Investor Sentiment and the Closed-End Puzzle. The Journal of Finance, 1991, vol. 46, iss. 1, pp. 75–109. URL: Link
Mehra R., Prescott E.C. The Equity Premium: A Puzzle. Journal of Monetary Economics, 1985, vol. 15, iss. 2, pp. 145–161. URL: Link90061-3
Kadous K., Tayler W.B., Thayer J.M., Young D. Individual Characteristics and the Disposition Effect: The Opposing Effects of Confidence and Self-Regard. Journal of Behavioral Finance, 2014, vol. 15, iss. 3, pp. 235–250. URL: Link
Jensen M.C. The Performance of Mutual Funds in the Period 1945–1964. The Journal of Finance, 1967, vol. 23, iss. 2, pp. 389–416. URL: Link
Fama E.F., French K.R. The Capital Asset Pricing Model: Theory and Evidence. Journal of Economic Perspectives, 2004, vol. 18, iss. 3, pp. 25–46. URL: Link
Fama E.F. Market Efficiency, Long Term Returns and Behavioral Finance. Journal of Financial Economics, 1998, vol. 49, iss. 3, pp. 283–306. URL: Link
Fama E.F. Efficient Capital Markets: II. The Journal of Finance, 1991, vol. 46, iss. 5, pp. 1575–1617. URL: Link
Banz R.W. The Relationship between Return and Market Value of Common Stocks. Journal of Financial Economics, 1981, vol. 9, pp. 3–18. URL: Link90018-0
Basu S. The Relationship between Earnings Yield, Market Value, and Return for NYSE Common Stocks: Further Evidence. Journal of Financial Economics, 1983, vol. 12, pp. 129–156. URL: Link90031-4
Bates D. The Crash of '87: Was it Expected? The Evidence from Options Markets. The Journal of Finance, 1991, vol. 46, iss. 3, pp. 1009–1044. URL: Link
Bradford C., Damodaran A. Tesla: Anatomy of a Run-Up. The Journal of Portfolio Management Fall, 2014, vol. 41, iss. 1, pp. 139–151. URL: Link
Blume L., Easley D. Evolution and Market Behavior. Journal of Economic Theory, 1992, vol. 58, iss. 1, pp. 9–40. URL: Link90099-4
Brennan M.J., Chordia T., Subrahmanyam A. Alternative Factor Specifications, Security Characteristics and the Cross-Section of Expected Stock Returns. Journal of Financial Economics, 1998, vol. 49, iss. 3, pp. 345–373. URL: Link00028-2
