Анна Романовна СЕРЕЖЕНКОВАстудентка Высшей инженерно-экономической школы, Санкт-Петербургский политехнический университет Петра Великого (СПбПУ), Санкт-Петербург, Российская Федерация serezhenkova.ar@edu.spbstu.ru ORCID id: отсутствует SPIN-код: отсутствует
Анна Сергеевна ПОЛУБАТОНОВАстудентка Высшей инженерно-экономической школы, Санкт-Петербургский политехнический университет Петра Великого (СПбПУ), Санкт-Петербург, Российская Федерация anna.polubatonova@yandex.ru ORCID id: отсутствует SPIN-код: отсутствует
Предмет. Исследование посвящено выявлению детерминант, определяющих доходность биржевых инвестиционных фондов. Цели. Построение эконометрической модели множественной линейной регрессии, направленной на идентификацию статистически значимого влияния совокупности внутренних характеристик фондов и внешних макроэкономических индикаторов на их доходность. Методология. Для достижения поставленной цели была построена модель множественной линейной регрессии. В качестве зависимой переменной выступала доходность биржевых инвестиционных фондов. Результаты. По итогам построения модели множественной линейной регрессии были идентифицированы следующие статистически значимые факторы, оказывающие влияние на доходность биржевых инвестиционных фондов: ключевая ставка, коэффициент расходов, коэффициент оборачиваемости, степень активного управления и уровень ликвидности ценных бумаг, формирующих портфель фонда. Эмпирически подтверждена значимость ключевых макроэкономических и институциональных параметров для формирования доходности биржевых инвестиционных фондов. Выводы. Полученные результаты обладают практической значимостью для инвесторов и управляющих, поскольку формируют количественную основу для отбора биржевых инвестиционных фондов, оценки их инвестиционной привлекательности и конструирования эффективных стратегий, обеспечивающих оптимальный баланс между издержками, риском и потенциальной доходностью.
Басова А.В., Сорокина В.Р. ETF как инструмент инвестирования // Молодая наука Сибири. 2021. № 1. С. 757–762. EDN: KFHEWP
Adarsha M.P.M., Giridhar K.V. An Overview of Exchange Traded Funds. JNNCE Journal of Engineering & Management, 2025, vol. 4, pp. 444–451. DOI: 10.37314/JJEM.SP0447
Pastor L., Stambaugh R.F. Liquidity risk and expected stock returns. Journal of Political Economy, 2003, vol. 111, no. 3, pp. 642–685. DOI: 10.1086/374184
Samar Farid, Hayam Wahba. The effect of fund size on mutual funds’ performance in Egypt. Future Business Journal, 2022, vol. 8. DOI: 10.1186/s43093-022-00135-7
Калижников Ю.А., Примаков Е.В., Рязанцев А.А. Особенности отечественного рынка ETF // Modern Science. 2021. № 12-3. С. 70–85. EDN: FWRVFR
Parasuraman N.R., Janaki R.P. An Investigation into NSE Nifty Futures and Options. Australian Journal of Business and Management Research, 2011, vol. 1, no. 7, pp. 112–120. DOI: 10.52283/NSWRCA.AJBMR.20110107A12
Nugroho G.S., Elwisam E., Digdowiseiso K. RGEC (Risk Profile, Good Corporate Governance, Earnings, Capital) Study of State-Owned Companies in the Banking Sector Listed on the Indonesian Stock Exchange 2018–2020. Journal Syntax Admiration, 2023, vol. 4, no. 2, pp. 390–405. DOI: 10.46799/jsa.v4i2.881
Atika Yasyfa Audita, Rusdiah Iskandar, Musdalifah Azis. The effect of expense ratio, fund size and fund age on performance of ETF mutual funds with interest rate as a moderating variable. Jurnal Ilmiah Akuntansi dan Keuangan, 2023, vol. 6, no. 1, pp. 55–66. URL: Link
Kemec U., Kula V., Baykut E. Decoding ETF Market Movements: The Impact of Internal and External Factors. Journal of Research in Economics, Politics & Finance, 2025, vol. 10, iss. 3, pp. 1122–1142. DOI: 10.30784/epfad.1718492
Flamur Bunjaku. Decoding the stock market and GDP relationship over the long term: implications for index fund investments. Studies in Business and Economics, 2024, vol. 19, iss. 2, pp. 49–59. DOI: 10.2478/sbe-2024-0024
Otieno D.A., Ngugi R.W., Muriu P.W. The impact of inflation rate on stock market returns: evidence from Kenya. Journal of Economics and Finance, 2019, vol. 43, pp. 73–90. DOI: 10.1007/s12197-018-9430-5
Khomyn M., Putniņš T.J., Zoican M. The value of ETF liquidity. The Review of Financial Studies, 2024, vol. 37, no. 8, pp. 3092–3148. DOI: 10.2139/ssrn.3561531
Moodley F., Lawrence B., Tabash M.I. Are Macroeconomic Variables a Determinant of ETF Flow in South Africa Under Different Economic Conditions? Economies, 2025, vol. 13, iss. 9. DOI: 10.3390/economies13090260
