«Финансы и кредит»
 

Реферирование и индексирование

РИНЦ
Referativny Zhurnal VINITI RAS
Worldcat
LCCN Permalink
Google Scholar

Электронные версии в PDF

EBSCOhost
Eastview
Elibrary
Biblioclub

Структура портфелей недвижимых активов на балансе банков как фактор устойчивости банковской системы

Купить электронную версию статьи

Журнал «Финансы и кредит»
т. 25, вып. 2, февраль 2019

Получена: 07.11.2018

Получена в доработанном виде: 05.12.2018

Одобрена: 19.12.2018

Доступна онлайн: 28.02.2019

Рубрика: Банковская деятельность

Коды JEL: G01, G21, G32

Страницы: 293–311

https://doi.org/10.24891/fc.25.2.293

Стерник С.Г. доктор экономических наук, профессор департамента корпоративных финансов и корпоративного управления, Финансовый университет при Правительстве Российской Федерации, Москва, Российская Федерация 
sgs728@mail.ru

https://orcid.org/0000-0003-1411-1011
SPIN-код: 2930-4020

Телешев Г.В. аспирант, Институт народнохозяйственного прогнозирования Российской академии наук (ИНП РАН), Москва, Российская Федерация 
gteleshev@gmail.com

https://orcid.org/0000-0003-1016-6111
SPIN-код: 5148-6655

Предмет. Рынки недвижимости способны существенно влиять на устойчивость банковской системы и способствовать возникновению кризисов, которые в несколько раз превосходят кризисы, возникающие на рынках акций. Взаимосвязь между рынками недвижимости и стабильностью финансовой системы хорошо изучена в западных источниках, но требует проработки применительно к российскому банковскому сектору. В статье исследуется взаимосвязь структуры активов недвижимости банков, находящихся на балансе банков с потенциальными убытками в случае их резкого обесценения.
Цели. Изучение связи между структурой активов недвижимости на балансах банков и устойчивостью банковской системы.
Методология. Применялись методы исследования временных рядов (стоимость активов банковской системы, стоимость недвижимых активов), методы логического анализа.
Результаты. Выявлена существенная концентрация активов на балансах крупнейших банков. Доля активов недвижимости в общих активах российской банковской системы незначительна и неспособна сама по себе вызвать полномасштабный банковский кризис даже в случае резкого обесценения портфелей недвижимости банков.
Выводы. Относительно невысока доля активов недвижимости в общих активах банковской системы, банковский кризис вследствие их резкого обесценения маловероятен. С учетом потенциала роста портфелей недвижимости на балансах банков и их доли в активах банковской системы, а также различий в структуре портфелей недвижимости системно значимых банков существует необходимость формирования единообразной комплексной системы показателей стоимостного управления такими портфелями. Она должна быть адаптирована в связи с непрофильным характером управления недвижимостью для банковского сектора и особенностями российского рынка недвижимости.

Ключевые слова: недвижимость, риск, стоимость недвижимости, системно значимые банки

Список литературы:

  1. Malpezzi S. Residential Real Estate in the U.S. Financial Crisis, the Great Recession, and their Aftermath. Taiwan Economic Review, 2017, vol. 45, no. 1, pp. 5–56. URL: Link
  2. Šútorová B., Teplý P. The Impact of Basel III on Lending Rates of EU Banks. Czech Journal of Economics and Finance, 2013, vol. 63, no. 3, pp. 226–243. URL: Link
  3. Hoesli M., Milcheva S., Moss A. Is Financial Regulation Good or Bad for Real Estate Companies? – An Event Study. The Journal of Real Estate Finance and Economics, 2017, pp. 1–39. URL: Link
  4. Ferrari S., Pirovano M., Kaltwasser P.R. Systemic Risk, Macroprudential Policy, Bank Capital Requirements, Real Estate. National Bank of Belgium Working Paper Research, October 2016, no. 306, 28 p. URL: Link
  5. Федотова М.А., Стерник С.Г., Латкин Ф.А. Актуальные проблемы оценки портфеля корпоративной недвижимости // Имущественные отношения в Российской Федерации. 2017. № 1. C. 70—77. URL: Link
  6. Igan D. Dealing with Real Estate Booms and Busts. BIS Papers, 2012, no. 64, pp. 59–67. URL: Link
  7. Brave S.A., Lopez J.A. Calibrating Macroprudential Policy to Forecasts of Financial Stability. Federal Reserve Bank of San Francisco Working Papers, August 2017, no. 2017-17. URL: Link
  8. Barrell R., Davis P.E., Karim D. et al. Bank Regulation, Property Prices and Early Warning Systems for Banking Crises in OECD Countries. Journal of Banking & Finance, 2010, vol. 34, iss. 9, pp. 2255–2264. URL: Link
  9. Reinhart C.M., Rogoff K.S. This Time Is Different: Eight Centuries of Financial Folly. New Jersey, Princeton University Press, 2011, 512 p.
  10. Mian A., Sufi A. Household Leverage and the Recession of 2007 to 2009. 10th Jacques Polak Annual Research Conference. International Monetary Fund, Washington, DC, November 5–6, 2009. URL: Link
  11. Zhu H. The Importance of Property Markets for Monetary Policy and Financial Stability. BIS Papers, 2005, no. 21, pp. 9–29. URL: Link
  12. Котляров М.А. Рынок недвижимости в системе обеспечения финансовой стабильности Центральным банком РФ // Финансовая аналитика: проблемы и решения. 2015. Т. 8. № 39. С. 21—31. URL: Link
  13. Койка К.А. Роль Центрального Банка в регулировании процессов консолидации в банковском секторе России // Наука и бизнес: пути развития. 2017. № 8. С. 51—54. URL: Link-2017-main.pdf
  14. Блохин А.А., Стерник С.Г., Близняк А.Б. и др. Эффекты институциональных различий и институциональной ренты в российской экономике. М.: Международные отношения, 2018. 74 с.
  15. Стерник Г.М., Стерник С.Г. Оценка ставок аренды коммерческой недвижимости на узких рынках // Финансы: теория и практика. 2015. № 5. С. 73—79. URL: Link
  16. Федотова М.А., Стерник С.Г., Телешев Г.В. Методология управления портфелем недвижимости в составе собственного капитала и активов банка // Управленческие науки. 2015. Т. 5. № 4. C. 62—70. URL: Link
  17. Болочев С.А., Алиева А.И., Бороденко А.А. Оценка влияния международных санкций на рынок недвижимости России // Инженерно-строительный вестник Прикаспия. 2014. № 4. С. 46—49. URL: Link
  18. Apgar M., IV. Managing Real Estate to Build Value. Harvard Business Review, 1995, November–December. URL: Link
  19. Lindholm A.-L., Gibler K.M., Leväinen K.I. Modeling the Value-Adding Attributes of Real Estate to the Wealth Maximization of the Firm. Journal of Real Estate Research, 2006, vol. 28, no. 4, pp. 445–475. URL: Link
  20. Жуков Е.В. Стратегическое управление недвижимым имуществом в российских корпорациях // Экономика и предпринимательство. 2017. № 5-2. С. 1119—1124.
  21. Озеров Е.С., Пупенцова С.В. Управление стоимостью и инвестиционным потенциалом недвижимости. СПб.: Политехнический университет, 2015. 602 с.

Посмотреть другие статьи номера »

 

ISSN 2311-8709 (Online)
ISSN 2071-4688 (Print)

Свежий номер журнала

т. 25, вып. 4, апрель 2019

Другие номера журнала