«Финансы и кредит»
 

Реферирование и индексирование

РИНЦ
Referativny Zhurnal VINITI RAS
Worldcat
LCCN Permalink
Google Scholar

Электронные версии в PDF

EBSCOhost
Eastview
Elibrary
Biblioclub

Поведенческие финансы: актуальность и обоснование

Купить электронную версию статьи

Журнал «Финансы и кредит»
т. 25, вып. 2, февраль 2019

Получена: 13.11.2018

Получена в доработанном виде: 09.01.2019

Одобрена: 23.01.2019

Доступна онлайн: 28.02.2019

Рубрика: ТЕОРИИ ФИНАНСОВ

Коды JEL: C9, C92, D81, D90, G02

Страницы: 348–359

https://doi.org/10.24891/fc.25.2.348

Богатырев С.Ю. кандидат экономических наук, доцент, Финансовый университет при Правительстве РФ, Москва, Российская Федерация 
sbogatyrev@fa.ru

https://orcid.org/0000-0002-6080-5869
SPIN-код: 2429-9360

Предмет. Поведенческие финансы, применение инструментов поведенческих финансов в их ретроспективе и развитии как в России, так и за рубежом.
Цели. Продемонстрировать направления развития практических научных исследований актуальных проблем современных российских финансов.
Методология. В основе — ключевые психологические концепции и эвристики для формирования поведенческого аппарата анализа финансовых явлений. Представлены развернутые в ретроспективе причины и факторы развития новой науки.
Результаты. Поведенческие исследования и поведенческие финансы — это актуальное, новое и интересующее сейчас многих финансистов направление исследований. Поведенческие финансы приобретают большую важность в связи с массовой роботизацией финансовых профессий, когда созданные алгоритмы учетной и финансовой работы должны обеспечить бесперебойное функционирование финансов в условиях их постоянной обращенности к изменчивым человеческим потребностям. В условиях, когда алгоритмы, созданные на основе классических финансов, не учитывают иррациональные моменты поведения человека, поведенческий инструментарий становится средством для предотвращения сбоев новых механизмов функционирования финансов в новой цифровой экономике.
Область применения. Результаты исследований будут полезны в корпоративных, государственных и муниципальных финансах, налоговых вопросах, на фондовом рынке, при бюджетировании и учете. Особенно важно применение поведенческих финансов в условиях нестабильности и кризиса. Использование поведенческого инструментария проведения исследований финансовых явлений дополняет и расширяет классический инструментарий традиционных финансов, повышает качество и оперативность принимаемых финансовых решений.
Выводы. Развитие поведенческого анализа сдерживается разрозненностью теоретического фундамента, фрагментарностью исследований, причем как за рубежом, так и у нас в стране. По мере его развития расширяется поведенческий опыт в условиях принятия финансовых решений.

Ключевые слова: поведенческие финансы, поведенческий анализ, история поведенческих финансов, финансовая политика, поведенческая отчетность

Список литературы:

  1. Антонов Д.С., Рыклин К.А., Богатырев С.Ю. Практическое применение поведенческих финансов для анализа стоимостных аномалий // Имущественные отношения в Российской Федерации. 2016. № 8. С. 56—69. URL: Link
  2. Федотова М.А., Богатырев С.Ю., Бершадская А.И. Поведенческий анализ на российском валютном рынке // Аудит и финансовый анализ. 2015. № 5. С. 260—265. URL: Link
  3. Косорукова И.В. Некоторые аспекты применения поведенческих финансов в оценке бизнеса // Имущественные отношения в РФ. 2013. № 8. С. 52—58. URL: Link
  4. Лукашов А.В. Поведенческие корпоративные финансы и дивидендная политика фирмы // Управление корпоративными финансами. 2004. № 3. С. 35—47. URL: Link
  5. Barberis N., Ming H., Santos T. Prospect Theory and Asset Prices. Quarterly Journal of Economics, 2001, vol. 116, iss. 1, pp. 1–53. URL: Link
  6. Bogatyrev S.Yu. Testing Behavioral Asset Pricing Models on Russian Financial Market. International Journal of Trade, Economics and Finance, 2014, vol. 5, no. 1, pp. 48–51. URL: Link
  7. De Bondt W.F.M., Thaler R. Does the Stock Market Overreact? The Journal of Finance, 1985, vol. 40, no. 3, pp. 793–805. URL: Link
  8. Fama E. Efficient Capital Markets: II. The Journal of Finance, 1991, vol. 46, no. 5, pp. 1575–1617. URL: Link
  9. Fama E.F., French K.R. Common Risk Factors in Returns on Stocks and Bonds. Journal of Financial Economics, 1993, vol. 33, iss. 1, pp. 3–56. URL: Link90023-5
  10. Hawawini G., Keim D.B. The Cross Section of Common Stock Returns: A Review of the Evidence and Some New Findings. Working Paper. University of Pennsylvania, 1998. URL: Link
  11. Shefrin H. Risk and Return in Behavioral SDF-based Asset Pricing Models. Journal of Investment Management, 2008, vol. 6, no. 3, pp. 2–23. URL: Link
  12. Lee C., Shleifer A., Thaler R. “Investor Sentiment” and the Closed-end Fund Puzzle. The Journal of Finance, 1991, vol. 46, no. 1, pp. 75–109. URL: Link
  13. Statman M. Behavioral Finance: Past Battles and Future Engagements. Financial Analysts Journal, 1999, vol. 55, iss. 7, pp. 18–27. URL: Link
  14. Statman M., Fisher K.L., Anginer D. Perspectives-Affect in a Behavioral Asset-Pricing Model. Financial Analysts Journal, 2008, vol. 64, no. 2, pp. 87–90.
  15. Shiller R.J. Do Stock Prices Move Too Much to Be Justified by Subsequent Changes in Dividends? The American Economic Review, 1981, vol. 71, no. 3, pp. 421–436. URL: Link
  16. Tversky A., Kahneman D. Judgment under Uncertainty: Heuristics and Biases. Science, 1974, vol. 185, iss. 4157, pp. 1124–1131. URL: Link

Посмотреть другие статьи номера »

 

ISSN 2311-8709 (Online)
ISSN 2071-4688 (Print)

Свежий номер журнала

т. 25, вып. 6, июнь 2019

Другие номера журнала