Кузьмин А.Ю.доктор экономических наук, профессор департамента анализа данных, принятия решений и финансовых технологий, Финансовый университет при Правительстве Российской Федерации, Москва, Российская Федерация a_kuzmin@rambler.ru https://orcid.org/0000-0002-7053-6615 SPIN-код: 6689-4735
Предмет. Математические методы широко применяются при моделировании валютных курсов. Однако даже в работах классиков аспекты краткосрочной динамики валютных курсов представляются изученными недостаточно полно. При этом необходимо уделять внимание в первую очередь фундаментальным факторам динамики валютного курса. Цели. Провести моделирование и исследование поведения в условиях режима free floating валютного курса двух равноправных взаимосвязанных экономик, основанные на дальнейшем развитии разработанной автором концепции моделирования валютных курсов на основе международных потоков (International Flows Equilibrium Exchange Rate — IFEER) в условиях сравнительно среднесрочного и краткосрочного неравновесия. Методология. Использовались фундаментальные методы экономической теории, положения национального счетоводства, классические методы математического анализа, элементы экономико-статистического анализа. Результаты. Исследовано влияние в краткосрочной перспективе кризисных явлений на валютном рынке на модель. Математически формализованы внутренние функциональные зависимости, имеющие естественный с экономических позиций функциональный характер относительно системы основных детерминант курсообразования. На данной основе построена краткосрочная динамическая модель валютного курса. Выведена итоговая зависимость валютного курса в рамках системы выбранных факторов при наличии функции, отвечающей за взрывные изменения курса в кризисный период. Выводы. Описана природа кризисного неравновесия и произведена количественная оценка влияния краткосрочных эффектов динамики валютного курса доллара США к рублю.
Стрижкова Л.А. Взаимосвязь между инфляцией, валютным курсом и параметрами экономической политики (на примере России) // Вестник Института экономики Российской академии наук. 2017. № 5. С. 156—176.
Гимадеев С.А., Трегуб И.В. Моделирование валютного курса России и зарубежных стран // Современная экономика: проблемы и решения. 2017. № 4. С. 44—49.
Kuzmin A. A Structural Model of Exchange Rate Dynamics. Review of Business and Economics Studies, 2014, vol. 2, no. 3, pp. 86–92.
Mundell R.A. Capital Mobility and Stabilization Under Fixed and Flexible Exchange Rates. Canadian Journal of Economics and Political Science, 1963, vol. 29, no. 4, рр. 475–485. URL: Link
Clark P.B., MacDonald R. Filtering the BEER a Permanent and Transitory Decomposition. IMF Working Paper, 2000, no. WP/00/144. URL: Link
Hooper P., Morton J. Fluctuations in the Dollar: A Model of Nominal and Real Exchange Rate Determination. Journal of International Money and Finance, 1982, vol. 1, pp. 39–56. URL: Link90004-3
Stockman A.C. A Theory of Exchange Rate Determination. Journal of Political Economy, 1980, vol. 88, no. 4, pp. 673–698. URL: Link
Frenkel J. A Monetary Approach to the Exchange Rate: Doctrinal Aspects and Empirical Evidence. The Scandinavian Journal of Economics, 1976, vol. 78, no. 2, pp. 200–224. URL: Link
Mussa M. The Exchange Rate, the Balance of Payments and Monetary and Fiscal Policy under Regime of Controlled Floating. Scandinavian Journal of Economics, 1976, vol. 78, no. 2, pp. 229–248. URL: Link
Driskill R. Exchange Rate Dynamics, Portfolio Balance, and Relative Prices. TheAmerican Economic Review, 1980, vol. 70, no. 4, pp. 776–783.
Lutz K. Exchange Rates and Monetary Fundamentals: What Do We Learn from Long-Horizon Regressions? Journal of Applied Econometrics, 1999, vol. 14, iss. 5, рр. 491–510. URL: Link1099-1255(199909/10)14:5<491::AID-JAE527>3.0.CO;2-D
Taylor L. Exchange Rate Indeterminacy in Portfolio Balance, Mundell–Fleming and Uncovered Interest Rate Parity Models. Cambridge Journal of Economics, 2004, vol. 28, iss. 2, pp. 205–227.
Obstfeld M., Rogoff K. Exchange Rate Dynamics Redux. Journal of Political Economy, 1995, vol. 103, no. 3, pp. 624–660. URL: Link
Dornbusch R. Capital Mobility, Flexible Exchange Rates and Macroeconomic Equilibrium. In: Claassen E., Salin P. (eds) Recent Issues in International Monetary Economics. North Holland Publishing, 1976, pp. 261–278.
Kuzmin A. Equilibrium Exchange Rate Modeling. 2018 Eleventh International Conference Management of Large-Scale System Development (MLSD). IEEE, 2018, pp. 1–4. URL: Link
Кузьмин А.Ю. Валютные курсы: в поисках стратегического равновесия // Экономические стратегии. 2018. Т. 20. № 1. С. 82—91.
