Предмет. Развитие инновационных финансовых инструментов привело к усложнению структуры и динамики функционирования финансовых рынков, что послужило источником как новых возможностей для экономического развития, так и новых угроз их безопасности. На фоне возрастающей сложности и волатильности современных финансовых рынков актуальной становится задача анализа влияния инновационных финансовых инструментов на уровень их безопасности. Цели. Развитие теории функционирования современных финансовых рынков как сложных адаптивных систем посредством раскрытия роли инновационных финансовых инструментов в обеспечении их безопасности. Методология. Применены общенаучные методы анализа и синтеза, а также методы анализа экономико-статистической информации с системным подходом. Результаты. Показана роль инновационных финансовых инструментов в развитии финансовых рынков, а также раскрыт механизм формирования принципиально новой архитектуры финансовых рынков, отвечающей потребностям современной экономики. Отмечено, что понимание финансовых рынков как сложных адаптивных систем является необходимым при анализе их безопасности, поскольку безопасность финансового рынка во многом определяется его способностью структурно изменяться, адаптируясь к внутренним и внешним колебаниям. Выводы. Распространение инновационных финансовых инструментов вместе с совершенствованием законодательства в долгосрочной перспективе повышает безопасность финансового рынка за счет роста его диверсификации и появления новых инвестиционных возможностей. Работа по обеспечению безопасности российского финансового рынка осуществляется в основном в направлении совершенствования законодательства, в то время как сам рынок практически не развивается структурно и отстает от мирового, что создает серьезную угрозу безопасности. В этой ситуации одной из главных задач является расширение набора инструментов российского финансового рынка посредством введения в оборот современных инновационных финансовых инструментов.
Beinhocker E.D. The Origins of Wealth: Evolution, Complexity, and the Radical Remaking of Economics. Boston, Harvard Business Review Press, 2007, 544 p.
Simon H.A. The Architecture of Complexity. Proceedings of the American Philosophical Society, 1962, vol. 106, no. 6, pp. 467–482. URL: Link
Latora V., Marchiori M. The Architecture of Complex Systems. In: Gell-Mann M., Tsallis C. Nonextensive Entropy: Interdisciplinary Applications. Oxford, Oxford University Press, 2004, 440 p. URL: Link
Holland J.H. Complex Adaptive Systems. Daedalus, 1992, vol. 121, no. 1, pp. 17–30.
Hooker C. (Ed.) Philosophy of Complex Systems. Handbook of the Philosophy of Science, Volume 10. Elsevier, 2011, 952 p.
Foster J. From Simplistic to Complex Systems in Economics. Cambridge Journal of Economics, 2005, vol. 29, iss. 6, pp. 873–892. URL: Link
Rickles D. The Philosophy of Physics. Cambridge, UK, Polity Press, 2016, 212 p.
Hayek F.A. The Theory of Complex Phenomena. In: Hayek F.A. (ed.) Studies in Philosophy, Politics and Economics. Chicago, University of Chicago Press, 1967, 356 p.
Arthur W.B. Complexity and the Economy. Science, 1999, vol. 284, iss. 5411, pp. 107–109. URL: Link
Foster J. The Analytical Foundations of Evolutionary Economics: From Biological Analogy to Economic Self-Organization. Structural Change and Economic Dynamics, 1997, vol. 8, iss. 4, pp. 427–451. URL: Link00002-7
Foster J., Wild P. Economic Evolution and the Science of Synergetics. Journal of Evolutionary Economics, 1996, vol. 6, iss. 3, pp. 239–260. URL: Link
Dopfer K., Potts J. The General Theory of Economic Evolution. London, Routledge, 2007, 152 p.
Bouchaud J.-P., Potters M. Theory of Financial Risk and Derivative Pricing: From Statistical Physics to Risk Management. Cambridge, Cambridge University Press, 2004, 400 p.
Bouchaud J.-P., Cont R. Herd Behavior and Aggregate Fluctuations in Financial Markets. Macroeconomic Dynamics, 2000, vol. 4, no. 2, pp. 170–196. URL: Link
Евстигнеева Л.П., Евстигнеев Р.Н. Экономика и синергетика // Экономические науки. 2007. № 33. С. 201—208. URL: Link
Marszk A., Lechman E. New Technologies and Diffusion of Innovative Financial Products: Evidence on Exchange-Traded Funds in Selected Emerging and Developed Economies. Journal of Macroeconomics, 2018. (In Press) URL: Link
Yartey C.A. Financial Development, the Structure of Capital Markets and the Global Digital Divide. Information Economics and Policy, 2008, vol. 20, iss. 2, pp. 208–227. URL: Link
Lechman E. The Diffusion of Information and Communication Technologies. Routledge, 2017, 232 p.
Wurgler J. Financial Markets and the Allocation of Capital. Journal of Financial Economics, 2000, vol. 58, iss. 1-2, pp. 187–214. URL: Link00070-2
Asongu S.A., Moulin B. The Role of ICT in Reducing Information Asymmetry for Financial Access. Research in International Business and Finance, 2016, vol. 38, iss. C, pp. 202–213. URL: Link
Diaz-Rainey I., Ibikunle G., Mention A.-L. The Technological Transformation of Capital Markets. Technological Forecasting and Social Change, 2015, vol. 99, pp. 277–284. URL: Link
Lee S., Alford M., Cresson J., Gardner L.M. The Effects of Information Communication Technology on Stock Market Capitalization: A Panel Data Analysis. Business and Economic Research, 2017, vol. 7, no. 1, pp. 261–272. URL: Link
Shamim F. The ICT Environment, Financial Sector and Economic Growth: A Cross-Country Analysis. Journal of Economic Studies, 2007, vol. 34, no. 4, pp. 352–370. URL: Link
Дарушин И.А. Финансовый инжиниринг: инструменты и технологии. М.: Проспект, 2015. 296 с.
Hull I. The Development and Spread of Financial Innovations. Quantitative Economics, 2016, vol. 7, iss. 2, pp. 613–636. URL: Link
Corbet S., Lucey B., Urquhart A., Yarovaya L. Cryptocurrencies as a Financial Asset: A Systematic Analysis. International Review of Financial Analysis, 2019, vol. 62, pp. 182–199. URL: Link
Knoll M.S. The Ancient Roots of Modern Financial Innovation: The Early History of Regulatory Arbitrage. Faculty Scholarship at Penn Law, 2008, paper 47. URL: Link
Иванов В.В. и др. Современные финансовые рынки. М.: Проспект, 2014. 569 с.
Solt E. Dr. The Quest for the Stability of the Global Financial System. Procedia Economics and Finance, 2015, vol. 34, pp. 485–492. URL: Link01658-5
Banwo O., Harrald P., Medda F. Understanding the Consequences of Diversification on Financial Stability. Journal of Economic Interaction and Coordination, 2019, vol. 14, iss. 2, pp. 273–292. URL: Link
