Предмет. Небанковское финансовое посредничество как характерная особенность современной экономики. Цели. Комплексное исследование причин и последствий использования небанковского финансового посредничества; выявление специфики влияния такого посредничества на активность экономических агентов; разработка методологических основ повышения эффективности небанковского финансового посредничества в российской экономике. Методология. Использовались общенаучные методы — научная абстракция, индукция, дедукция, синтез, сравнительный и сопоставительный анализ. Результаты. Установлено, что в современной национальной экономике обращаются высоколиквидные финансовые инструменты, называемые теневыми деньгами. Сфера их применения — финансовое посредничество, осуществляемое вне банковской системы, теневой банкинг. Причины высокой активности небанковского финансового посредничества и увеличения оборота теневых денег в переходе в 90-е гг. ХХ в. к базельским стандартам банковской деятельности, сдерживающим кредитную активность лицензируемых банков. В таких условиях проявился высокий спрос на ресурсы небанковских кредитных структур. Сформировался рынок небанковских кредитных продуктов. Выводы. Использование теневых денег обусловлено высоким спросом на кредитные ресурсы. Однако кредитование в сфере теневого банкинга связано с высокими рисками и неустойчивостью используемых в этой сфере теневых денег.
Ключевые слова: теневой банкинг, теневые деньги, спрос на деньги, предложение денег, создание денег
Список литературы:
Murau S., Pforr T. Private debt as shadow money? Conceptual criteria, empirical evaluation and implications for financial stability. Philadelphia, Private Debt Project, 2020. URL: Link
Gabor D., Vestergaard J. Towards a theory of shadow money. URL: Link
Pozsar Z. Shadow Banking: The Money View. Office of Financial Research Working Paper, 2014, no. 14-04, 71 p. URL: Link
Ricks M. The money problem. Rethinking financial regulation. The University of Chicago Press, 2016, 336 p.
Gorton G., Metrick A. et al. Regulating the shadow banking system. Brooking Papers on Economic Activity, 2010, pp. 261–312.
Michell J. Do shadow banks create money? ‘Financialisation’ of the monetary circuit. Metroeconomica, 2016, vol. 68, iss. 2, pp. 354–377. URL: Link
Helgadóttir O. Banking Upside Down: The implicit politics of shadow banking expertise. Review of international Political Economy, 2016, vol. 23, iss. 6, pp. 915–940. URL: Link
Lysandrou Ph., Nesvetailova A. The role of shadow banking entities in the financial crisis. A disaggregated view. Review of International Political Economy, 2014, vol. 22, iss. 2, pp. 257–279. URL: Link
Nesvetailova A. A crisis of the overcrowded future: Shadow banking and the political economy of financial innovation. New Political Economy, 2014, vol. 20, iss. 3, pp. 431–453. URL: Link
Mehrling P. Elasticity and Discipline in the Global Swap Network. International Journal of Political Economy, 2015, vol. 44, iss. 4, pp. 311–324. URL: Link
Moe T.G. Shadow banking: Policy challenges for central banks. Levy Economic Institute Working Paper, 2014, vol. 802. URL: Link
Ricks M. Money and (shadow) banking: A thought experiment. Review of Banking and Financial Law, 2012, pp. 731–748.
Sunderam A. Money creation and the shadow banking system. Review of Financial Studies, 2015, vol. 28, no. 4, pp. 939–977.
Sissoko C. The legal foundations of financial collapse. Journal of Financial Economic Policy, 2010, vol. 2, no. 1, pp. 5–34.
Thiemann M. In the shadow of Basel: How competitive politics bred the crisis. Review of International Political Economy, 2014, vol. 21, iss. 6, pp. 1203–1239.
Sgambati S. The art of leverage: A study of bank power, money-making and debt finance. Review of International Political Economy, 2019, vol. 26, iss. 2, pp. 287–312. URL: Link
Ban C., Gabor D. The political economy of shadow banking. Review of International Political Economy, 2016, vol. 23, iss. 6, pp. 901–914.
Wullweber J. Money, State, Hegemony: A political ontology of money. New Political Science, 2019, vol. 41, iss. 2, pp. 313–328. URL: Link
Moreira A., Savov A. The Macroeconomics of Shadow banking. The Journal of Finance, 2017, vol. 72, iss. 6, pp. 2381–2432. URL: Link
Bryan D., Rafferty M., Wigan D. Politics, time and space in the era of shadow banking. Review of International Political Economy, 2016, vol. 23, iss. 6, pp. 941–966. URL: Link
He D., McCauley R. Eurodollar banking and currency internationalisation. BIS Quarterly Review, 2012, June issue. URL: Link
