Смирнов В.В.кандидат экономических наук, доцент кафедры отраслевой экономики факультета управления и социальных технологий, Чувашский государственный университет имени И.Н. Ульянова (ЧувГУ), Чебоксары, Российская Федерация v2v3s4@mail.ru https://orcid.org/0000-0002-6198-3157 SPIN-код: 3120-4077
Предмет. Финансовая компоновка российского рынка. Цели. Выявить сценарии финансовой компоновки российского рынка. Методология. Использован системный подход с применением методов статистического, нейросетевого и кластерного анализа. Результаты. Обнаружена ориентация Банка России на рост валового объема кредита от финансовой системы физлицам, предприятиям, нефинансовым государственным организациям, а также увеличение международных резервов и менее ликвидных, нерезервных активов. Депозитарные корпорации ориентируются на изменения требований со стороны банковской системы к органам госуправления РФ, финансовым органам субъектов РФ и органам местного самоуправления, государственным и другим внебюджетным фондам. Выявлены два оптимальных сценария финансовой компоновки российской экономики: (1) ориентация Банка России на кредитование правительственных учреждений, финансовых и нефинансовых организаций; (2) регулирование динамики дефлятора ВВП посредством изменения широкой денежной массы, чистых иностранных активов, экспорта товаров и услуг. Установлена зависимость процесса кластеризации от ВВП на всех основных стадиях и требований Банка России к другим финансовым и нефинансовым организациям в рублях и иностранной валюте, а также требований кредитных организаций к населению. Область применения. Выявленные сценарии финансовой компоновки российского рынка позволяют правительству целесообразно сориентировать свою деятельность относительно действий Банка России. Выводы. В целом финансовая компоновка российского рынка определяется макропруденциальной политикой Банка России.
Ключевые слова: макропруденциальная политика, российский рынок, финансовая компоновка, экономический рост
Список литературы:
Caporale G.M., Gil-Alana L.A., Tripathy T. Volatility persistence in the Russian stock market. Finance Research Letters, 2020, vol. 32, 101216. URL: Link
Asif M., Khan K.B., Anser M.K. et al. Dynamic interaction between financial development and natural resources: Evaluating the ‘Resource curse’ hypothesis. Resources Policy, 2020, vol. 65, 101566. URL: Link
Yasmeen H., Tan Q., Zameer H. et al. Discovering the relationship between natural resources, energy consumption, gross capital formation with economic growth: Can lower financial openness change the curse into blessing. Resources Policy, 2021, vol. 71, 102013. URL: Link
Dogan E., Madaleno M., Altinoz B. Revisiting the nexus of financialization and natural resource abundance in resource-rich countries: New empirical evidence from nine indices of financial development. Resources Policy, 2020, vol. 69, 101839. URL: Link
Ma Y., Chen Z., Shinwari R., Khan Z. Financialization, globalization, and Dutch disease: Is Dutch disease exist for resources rich countries? Resources Policy, 2021, vol. 72, 102048. URL: Link
Khan M.A., Gu L., Khan M.A., Oláh J. Natural resources and financial development: The role of institutional quality. Journal of Multinational Financial Management, 2020, vol. 56, 100641. URL: Link
Wang K.-H., Liu L., Adebayo T.S. et al. Fiscal decentralization, political stability and resources curse hypothesis: A case of fiscal decentralized economies. Resources Policy, 2021, vol. 72, 102071. URL: Link
Canh N.P., Thong N.T. Nexus between financialisation and natural resources rents: Empirical evidence in a global sample. Resources Policy, 2020, vol. 66, 101590. URL: Link
Zaidi S.A.H., Wei Z., Gedikli A. et al. The impact of globalization, natural resources abundance, and human capital on financial development: Evidence from thirty-one OECD countries. Resources Policy, 2019, vol. 64, 101476. URL: Link
Faisal F., Sulaiman Y., Tursoy T. Does an asymmetric nexus exist between financial deepening and natural resources for emerging economy? Evidence from multiple break cointegration test. Resources Policy, 2019, vol. 64, 101512. URL: Link
Guan J., Kirikkaleli D., Bibi A., Zhang W. Natural resources rents nexus with financial development in the presence of globalization: Is the “resource curse” exist or myth? Resources Policy, 2020, vol. 66, 101641. URL: Link
Gu J., Gouliamos K., Lobonţ O.-R., Nicoleta-Claudia M. Is the fourth industrial revolution transforming the relationship between financial development and its determinants in emerging economies? Technological Forecasting and Social Change, 2021, vol. 165, 120563. URL: Link
Sun Y., Ak A., Serener B., Xiong D. Natural resource abundance and financial development: A case study of emerging seven (E−7) economies. Resources Policy, 2020, vol. 67, 101660. URL: Link
Саблина Е.А. Методологические подходы к статистическому исследованию регулирования банковского сектора российской экономики // Вопросы статистики. 2014. № 12. С. 37—46. URL: Link
