Хуторова Н.А.кандидат экономических наук, доцент кафедры экономической безопасности, Института права и национальной безопасности, Российская академия народного хозяйства и государственной службы при Президенте РФ, Москва, Российская Федерация Khutorova-na@ranepa.ru https://orcid.org/0000-0002-2123-4573 SPIN-код: 2595-1236
Предмет. Новые направления ответственного инвестирования с использованием цифровых финансовых инструментов. Цели. Выявление перспективных направлений развития ответственного инвестирования с использованием цифровых финансовых инструментов Методология. Применялись общенаучные методы исследования: логический, сравнительный и статистический анализ зарубежной практики, а также публикаций отечественных и зарубежных ученых. Результаты. Выявлен ряд тенденций в развитии новых направлений развития ответственного инвестирования с использованием цифровых финансовых активов (ЦФА). Активное развитие новых поведенческих паттернов в области социальной и экологической ответственности открывает новые возможности для использования ЦФА. Особое внимание уделяется прогрессу в части снижения потребление всех видов ресурсов при эмиссии и обращении финансовых активов. Появление «зеленых» ЦФА стимулирует энергосбережение и развитие новых форм сотрудничества, а также активную токенизацию активов. Использование блокчейн-технологий позволяет повысить прозрачность транзакций и стадий использования средств, что облегчает процессы мониторинга и контроля. Выявлены специфические риски: модифицирующийся «гринвошинг», операционные риски вследствие широкого разнообразия таксономий, что существенно усложняет процесс оценки и сертификации активов, риски низкой интероперабельности блокчейн-платформ. Выводы. При сложившейся конъюнктуре финансовых рынков и активной цифровизации разнообразие «зеленых» ЦФА будет способствовать расширению инструментов для социально ответственного инвестирования. Полученные результаты могут быть использованы управляющими компаниями и инвестиционными фондами при разработке инвестиционных стратегий.
Хуторова Н.А., Хуторов А.О. Развитие практики социально ответственного инвестирования в контексте экономической безопасности государства // Экономический анализ: теория и практика. 2021. Т. 20. Вып. 10. С. 1914—1932. URL: Link
Яковлев И.А., Кабир Л.С. Механизм финансирования «зеленых» инвестиций как элемент национальной стратегии финансирования устойчивого развития // Финансовый журнал. 2018. № 3. С. 9—20. URL: Link
Кузнецова Г.В. Ответственное инвестирование и устойчивое развитие: мировой и российский опыт // Российский внешнеэкономический вестник. 2016. № 6. С. 66—78. URL: Link
Yan Sh., Ferraro F., Almandoz J. The Rise of Socially Responsible Investment Funds: The Paradoxical Role of the Financial Logic. Administrative Science Quarterly, 2018, vol. 64, iss. 2, pp. 466–501. URL: Link
Львова Н.А., Коршунов О.Ю., Рахимов З.Ю. Внедрение парадигмы устойчивых финансов в стратегию развития финансового рынка ЕАЭС // Научный журнал НИУ ИТМО. Серия: Экономика и экологический менеджмент. 2021. № 1. С. 32—42. URL: Link
Doni F., Johannsdottir L. Environmental Social and Governance (ESG) Ratings. In: Leal Filho W., Azul A.M., Brandli L., Özuyar P.G., Wall T. (eds) Climate Action. Encyclopedia of the UN Sustainable Development Goals. Springer, Cham, 2020, pp. 435–439. URL: Link
Martini A. Socially Responsible Investing: From the Ethical Origins to the Sustainable Development Framework of the European Union. Environment, Development and Sustainability, 2021, vol. 23, pp. 16874–16890. URL: Link
Дорофеев М.Л. Перспективы блокчейна в развитии финансов зеленой экономики // Вестник университета. 2020. № 5. С. 178—185. URL: Link
Braga J.P., Semmler W., Grass D. De-risking of Green Investments Through a Green Bond Market – Empirics and a Dynamic Model. Journal of Economic Dynamics and Control, 2021, vol. 131, 104201. URL: Link
Yadav M.P., Tandon P., Singh A.B. et al. Exploring Time and Frequency Linkages of Green Bond with Renewable Energy and Crypto Market. Annals of Operations Research, 2022. URL: Link
Fujiki H. Crypto Asset Ownership, Financial Literacy, and Investment Experience. Applied Economics, 2021, vol. 53, iss. 39, pp. 4560–4581. URL: Link
Krueger P., Sautner Z., Starks L.T. The Importance of Climate Risks for Institutional Investors. The Review of Financial Studies, 2020, vol. 33, iss. 3, pp. 1067–1111. URL: Link
Хуторова Н.А., Хуторов А.О., Жданова М.А., Шипилова М.В. Криптовалюты как инструмент ответственного инвестирования. Проблемы и перспективы // Российский экономический интернет-журнал. 2022. № 3.
Naeem M.A., Karim S. Tail Dependence Between Bitcoin and Green Financial Assets. Economics Letters, 2021, vol. 208, 110068. URL: Link
Hill B., Chopra S., Valencourt P. Blockchain Quick Reference: A Guide to Exploring Decentralized Blockchain Application Development. Packt Publishing, 2018, 350 p.
