Варакин М.Ю.аспирант, факультет Международных экономических отношений, МГИМО МИД России Москва, Российская Федерация varakinmatvei@mail.ru ORCID id: отсутствует SPIN-код: отсутствует
Предмет. Возможности инвестиций в вино в целях портфельной диверсификации с учетом российского и зарубежного опыта. Цели. Оценить возможности использования коллекционного вина для диверсификации инвестиционного портфеля. Методология. Современная портфельная теория Г. Марковица. Применены моделирование и статистический метод, ковариационный и корреляционный анализ. Результат. Оценены инвестиционные характеристики коллекционного вина как класса альтернативных активов, историческая доходность, среднегодовые темпы роста стоимости, показатели риска — дисперсия и волатильность, бета (мера систематического недиверсифицируемого риска). Инвестиционные характеристики вина как класса активов были сопоставлены с классическими инструментами инвестирования, в числе которых фондовые индексы широкого рынка США, цены на золото и энергоресурсы. Выделены тенденции на мировом рынке винных инвестиций, среди которых цифровизация инвестиционного процесса, рост спроса на коллекционное вино в странах Азии. Отмечены перспективы и проблемы развития винных инвестиций в России. Область применения. Результаты исследования могут быть использованы как частными, так и институциональными инвесторами, заинтересованными диверсификацией портфеля активов. Выводы. Инвестиции в коллекционное вино более доходны и менее рискованны, чем традиционные инвестиционные инструменты, имеют слабую корреляцию с классическими активами финансового рынка, что делает их эффективным способом диверсификации портфеля. Развитие российского рынка винных инвестиций сталкивается с законодательными ограничениями, но появление винных аукционов и инвестиционных фондов свидетельствует о росте спроса на данный класс активов.
Ключевые слова: альтернативные инвестиции, инвестиции в вино, диверсификация портфеля
Список литературы:
Тушакова Н.Р. Понятие «альтернативные инвестиции» и их разновидности // Проблемы учета и финансов. 2017. № 2. С. 43—46. URL: Link
Шаповалова А.Э., Шибанихин Е.А. Преимущества и недостатки инвестирования в хедж-фонды // Экономика и бизнес: теория и практика. 2020. № 5-2. С. 223—226. URL: Link
Jovanovic B., Ma S., Rousseau P.L. Private Equity and Growth. Journal of Economic Growth, 2022, vol. 27, iss. 3, no. 1, pp. 315–363. URL: Link
Гаврилова В.Е., Ушаков И.В. Элитное вино в системе нестандартных инвестиций // Экономика и управление: проблемы, решения. 2022. Т. 1. № 3. С. 106—112.
Sokolin D., Bruce A. Investing in Liquid Assets: Uncorking Profits in Today's Global Wine Market. Simon & Schuster, 2008, 320 p.
Качалов А.А. Альтернативные инвестиции в портфеле частного инвестора // Гуманитарные, социально-экономические и общественные науки. 2022. № 1. С. 173—176. URL: Link
Печенова Е.А. Оценка эффективности управления инвестиционным портфелем // Московский экономический журнал. 2019. № 6. С. 163—169. URL: Link
Коршунова Т.С. Формирование инвестиционного портфеля по модели Марковица // Хроноэкономика. 2021. № 6. С. 37—42. URL: Link
Elton E.J., Gruber M.J. Modern Portfolio Theory, 1950 to Date. Journal of Banking and Finance, 1997, vol. 21, iss. 11-12, pp. 1743–1759. URL: Link00048-4
Буренин А.Н. Управление портфелем ценных бумаг. М.: Школа срочного рынка, 2012. 438 с.
Patel R. Examining the Portfolio Diversification Benefits with Selected Developed, Emerging and Frontier Markets // Финансы: теория и практика. 2022. № 5. С. 22—32. URL: Link
Франовская Г.Н., Шевцова Д.С. Частные инвестиции в России: альтернативные методы инвестирования и способы повышения их привлекательности // Современная экономика: проблемы и решения. 2021. № 8. С. 165—174. URL: Link
Курков А.Д., Степовенко В.В. Тенденции развития виноградарства и виноделия в Российской Федерации // Экономика и управление: теория и практика. 2022. Т. 8. № 4. С. 30—39. URL: Link
Гагерова А.В., Гармашова Е.П. Обзор рынка виноградарства и виноделия Российской Федерации на фоне общемировых тенденций // Экономика. Информатика. 2020. Т. 47. № 3. С. 501—511. URL: Link
Ефимова О.В., Дутова Н.В. Правовое регулирование виноградарства и виноделия в Российской Федерации // Ученые труды Российской академии адвокатуры и нотариата. 2020. № 1. С. 78—81. URL: Link
