Смирнов В.В.кандидат экономических наук, доцент, доцент кафедры отраслевой экономики факультета управления и социальных технологий, Чувашский государственный университет им. И.Н. Ульянова (ЧувГУ), Чебоксары, Российская Федерация v2v3s4@mail.ru https://orcid.org/0000-0002-6198-3157 SPIN-код: 3120-4077
Предмет. Поведение акций, облигаций и задолженности по кредитам в российской экономике. Цели. Провести критический анализ динамики котируемых российских акций, обращающихся на внутреннем рынке, выпущенных на внутреннем рынке долговых ценных бумаг по рыночной стоимости, задолженности по кредитам и приобретенным правам требования по кредитам, предоставленным юридическим лицам — резидентам и индивидуальным предпринимателям, в условиях высокой ключевой ставки Банка России. Методология. Применены общенаучные методы, анализ и синтез данных, графический метод и специальные экономико-математические методы, в частности, корреляционно-регрессионный анализ. Результаты. Установлен драйвер роста российских акций — задолженность по кредитам. Обнаружено, что на волатильность темпов прироста долговых ценных бумаг в большей мере оказывает влияние высокая волатильность темпов прироста облигаций федерального займа, которую покрывает Банк России темпами прироста ключевой ставки. Однако рост ключевой ставки не сглаживает высокую волатильность темпов прироста акций, а увеличивает стоимость задолженности по кредитам. Также определено, что нейтральный уровень темпов прироста долговых бумаг существенно отстает от акций и перераспределяется на нейтральный уровень темпов прироста задолженности по кредитам. Выводы. Результаты будут полезны для инвесторов, приобретающих российские ценные бумаги.
Schumpeter J.A. The Theory of Economic Development. Routledge, 2021, 254 p.
Robinson J. The Rate of Interest and Other Essays. London, Macmillan, 1952, 170 p.
King R.G., Levine R. Finance and Growth: Schumpeter Might be Right. Quarterly Journal of Economics, 1993, vol. 108, no. 3, pp. 717–737.
Demirgüç-Kunt A., Levine R. Finance, Financial Sector Policies, and Long-Run Growth. Policy Research Working Paper, 2008, no. 4469, 82 p.
Levine R. Finance and Growth: Theory and Evidence. Handbook of Economic Growth. Handbook of Economic Growth, 2005, vol. 1, part A, pp. 865–934.
Cournede B., Denk O., Hoeller P. Finance and Inclusive Growth. OECD Economic Policy Paper, 2015, no. 14, 46 p.
Медведева Л.Д., Шнайдер И.А. Проблемная задолженность по кредитам коммерческих банков: состояние и подходы к управлению // Вектор экономики. 2022. № 3.
Багаева Н.Ю. Активные операции с ценными бумагами коммерческого банка // Актуальные вопросы современной экономики. 2022. № 12. С. 612—617.
Журавлева Т.А., Зубанова А.Е., Сороквашина Ю.С., Гревцева Ю.И. Исследование проблем закредитованности населения России и сопутствующих факторов // Национальные интересы: приоритеты и безопасность. 2023. Т. 19. Вып. 1. С. 44—70. URL: Link
Ханина Е.В. Долговая нагрузка населения как фактор устойчивости финансовой системы // Экономика: вчера, сегодня, завтра. 2023. Т. 13. № 6А. С. 456—461. URL: Link
Саттарова И.В., Лящук Ю.О. Актуальные тенденции финансовой состоятельности населения // Отходы и ресурсы. 2023. Т. 10. № 1.
Еловикова Ю.С., Безотосная Е.В., Зяблицкая Н.В. Состояние кредиторской и дебиторской задолженности россиян в период пандемии // Региональные проблемы преобразования экономики. 2021. № 5. С. 141—148. URL: Link
Шайхутдинов Е.М. О необходимости дифференцированного подхода к долгам гражданина-банкрота // Хозяйство и право. 2023. № 7. С. 44—53.
Исраилова З.Р., Вахаева М.А. Инструменты и типы долгового рынка // Актуальные вопросы современной экономики. 2022. № 12. С. 501—505.
Горский М.А. Портфели финансовых активов российских коммерческих банков: сходства и различия // Modern Economy Success. 2023. № 2. С. 281—290.
Нечаев А.А. Долговые ценные бумаги как фактор покрытия дефицита федерального бюджета Российской Федерации // Экономика и управление: проблемы, решения. 2023. Т. 4. № 8. С. 103—109.
Белова М.Т. Особенности и перспективы «золотых облигаций» на российском фондовом рынке // Финансовые рынки и банки. 2023. № 5. С. 78—83. URL: Link
Жидков В.О. Народные облигации: перспективы развития региональных долговых бумаг // Журнал Бюджет. 2024. № 1. С. 30—31. URL: Link
Галанов В.А., Галанова А.В. Закономерности фондового рынка // Вестник Российского экономического университета имени Г.В. Плеханова. 2023. Т. 20. № 1. С. 94—100.
Гарнов А.П., Афанасьев Е.В. Проблемы привлечения физических лиц на российский фондовый рынок // Вестник Российского экономического университета имени Г.В. Плеханова. 2023. Т. 20. № 1. С. 101—108.
