Предмет. Трансформация комплекса экономических отношений, обусловленного процессом цифровизации финансовых активов. Цели. Исследовать экономическую сущность цифровых финансовых активов (ЦФА), особенности их обеспечения, таксономии выпуска и рыночного оборота, последствия вовлечения ЦФА в функционирование финансового рынка, определить способы преодоления препятствий на пути вовлечения ЦФА в международные расчеты. Методология. Использовались общенаучные методы. Результаты. Исследованы классификации ЦФА, особенности их обеспечения, таксономии выпуска и рыночного оборота. Сформулированы характеристики ЦФА в сравнении с базовыми финансовыми активами, отмечена преимущественно фиктивная политэкономическая природа ЦФА, отдаляющая их от воспроизводственных процессов и носящая производный характер по отношению к базовым финансовым активам. Конструкция ЦФА отвечает запросу участников рынка на создание новых финансовых инструментов. Свойства ЦФА крайне востребованы в условиях обострения геополитической напряженности и санкционного давления. Выводы. Вовлечение ЦФА в операции на финансовом рынке и в обслуживание внешнеторгового оборота повышает степень устойчивости национальной финансовой системы, надежность международных расчетов, ускоряет оборот финансового капитала и снижает издержки участников рынка. Основным препятствием для вовлечения ЦФА в операции на рынке является ограниченность их оборота информационной системой, где они выпущены, проблемы интероперабельности ЦФА между системами и правовые коллизии взаимного признания обязательств.
Ключевые слова: международный финансовый рынок, цифровые финансовые активы, криптовалюты, стейблкоины, цифровые валюты центральных банков
Список литературы:
Навой А.В. Перспективы трансформации системы международных расчетов в Российской Федерации на базе цифровых валют центральных банков // Финансовый журнал. 2024. Т. 16. № 2. С. 43—58. URL: Link
Сухарев А.Н. Крипотовалюты: взгляд с позиции денежной теории // Банковское дело. 2020. № 2. URL: Link
Пищулов В.М. Взгляд на цифровой рубль с позиций методологии экономического анализа // Банковское дело. 2023. № 10.
Суханов Е.А. О гражданско-правовой природе «цифрового имущества» // Вестник гражданского права. 2021. № 6. С. 7—29. URL: Link
Чувиликин Д. Современное состояние и тенденции развития рынка цифровых финансовых активов // Финансовая экономика. 2023. № 11. С. 163—167. URL: Link
Кошелев К.А. Тенденции развития рынка цифровых финансовых активов в контексте цифровой трансформации мировой экономики // Финансы: теория и практика. 2022. № 4. С. 80—94. URL: Link
Брегель Э.Я. Денежное обращение и кредит капиталистических стран. М.: Госфиниздат, 1955. 272 с.
Wolla S.A. Bitcoin: Money or Financial Investment? Federal Reserve Bank of St. Louis. URL: Link
He D., Habermeier K., Leckow R. et al. Virtual Currencies and Beyond: Initial Considerations. IMF Staff Discussion Note, 2016. URL: Link
Geuder J., Kinateder H., Wagner Niklas F. Cryptocurrencies as Financial Bubbles: The Case of Bitcoin. Finance Research Letters, 2019, vol. 31. URL: Link
Жишкевич А., Шевченко С. Цифровизация финансовых активов и перспективы трансформации банковского сектора // Банковский вестник. 2022. № 4. С. 62—65. URL: Link
