Предмет. Прогнозирование скидки инвестора при предоставлении финансирования непубличным компаниям малого и среднего бизнеса. Цели. Выявление значимых для потенциального инвестора рисков корпоративного управления и оценка влияния вероятностей их проявления на скидку инвестора, а также построение эконометрической модели для прогнозирования размера такой скидки. Методология. Применены методы комплексного, системного анализа, а также методы корреляционного и регрессионного анализа. Результаты. Выявлены наиболее значимые для потенциального инвестора риски корпоративного управления и произведена оценка влияния вероятностей их проявления на скидку инвестора при предоставлении финансирования для реализации инвестиционного проекта, а также построена эконометрическая модель для прогнозирования уровня такой скидки. Область применения. Результаты исследования могут быть использованы менеджерами и собственниками российских непубличных компаний малого и среднего бизнеса для снижения цены заемного капитала при реализации инвестиционных проектов. Выводы. Количественная оценка влияния вероятностей проявления рисков корпоративного управления на размер скидки инвестора при предоставлении финансирования позволяет понять, какие из этих рисков являются наиболее значимыми для него и, соответственно, должны быть подвергнуты управлению. Построенная эконометрическая модель дает возможность спрогнозировать размер скидки потенциального инвестора для непубличной малой или средней компании в зависимости от вероятностей проявления выбранных рисков корпоративного управления, а также определить максимально возможный ее размер.
Шихвердиев А.П., Кириенко Е.С. Управление рисками в системе корпоративного управления // Корпоративное управление и инновационное развитие экономики Севера: Вестник Научно-исследовательского центра корпоративного права, управления и венчурного инвестирования Сыктывкарского государственного университета. 2012. № 4. С. 21. URL: Link
Волкодавова Е.В., Жалнин В.В. Имущественные и неимущественные риски в системе российского корпоративного управления // Известия Саратовского университета. Новая серия. Серия: Экономика. Управление. Право. 2023. Т. 23. № 3. С. 261—268. URL: Link
Малыхина С.И. Оценка управления рисками в контексте оценки корпоративного управления // Проблемы управления (Минск). 2023. № 3. С. 33—38. URL: Link
Смирнов В.Д. Управление ESG рисками в коммерческих организациях // Управленческие науки. 2020. № 3. С. 6—20. URL: Link
Андреева Н.В., Червякова М.Ю. Разработка методики прогнозирования с использованием корреляционно-регрессионного анализа // Экономический анализ: теория и практика. 2013. № 37. С. 38—45. URL: Link
Сергеева И.Г., Грачева Е.А. Управление корпоративными рисками в предпринимательской деятельности // Экономика и экологический менеджмент. 2014. № 4. С. 280—287. URL: Link
Белов М.А., Касаткин Б.П. Анализ систем управления рисками в структуре системы корпоративного управления // Научный лидер. 2021. № 34. URL: Link-
Карелина М.Г. Эмпирическое исследование развития риск-менеджмента в корпоративном секторе российской экономики // Теоретическая и прикладная экономика. 2019. № 4. URL: Link
Енгалычев О.В. Управление рисками — важная составляющая системы корпоративного управления // Газовая промышленность. 2004. № 9. С. 70—71. URL: Link
Брижак О.В. Российские корпорации: проблема внутрикорпоративных отношений и интересов // Крымский научный вестник. 2015. № 4-1. С. 175—185. URL: Link
Тавасиева З.Р., Меркулова И.В., Мамукова Е.В. Управление финансовыми рисками в системе корпоративного управления // Гуманитарные и социально-экономические науки. 2019. № 6. С. 115—117. URL Link
Глинков Н.А. Оценка эффективности системы управления рисками в корпоративном управлении банком // Вестник Белорусского государственного экономического университета. 2021. № 1. С. 72—80. URL: Link
Ткаченко И.Н. Об учете интересов стейкхолдеров в современной парадигме корпоративного управления // Управленческие науки в современном мире. 2018. Т. 1. № 1. С. 205–207. URL: Link
Миловидов В.Д. Корпоративное управление 2.0: эволюция системы корпоративных отношений в информационном обществе // Проблемы национальной стратегии. 2017. № 4. С. 171—189.
