+7 (925) 966 4690
ИД «Финансы и кредит»

ЖУРНАЛЫ

  

АВТОРАМ

  

ПОДПИСКА

    
«Финансы и кредит»
 

Включен в перечень ВАК по специальностям

ЭКОНОМИЧЕСКИЕ НАУКИ:
5.2.1. Экономическая теория
5.2.3. Региональная и отраслевая экономика
5.2.4. Финансы
5.2.5. Мировая экономика
5.2.6. Менеджмент


ЭКОНОМИЧЕСКИЕ,
ФИЗИКО-МАТЕМАТИЧЕСКИЕ НАУКИ:
5.2.2. Математические, статистические и инструментальные методы в экономике

Реферирование и индексирование

РИНЦ
Referativny Zhurnal VINITI RAS
Worldcat
LCCN Permalink
Google Scholar

Электронные версии в PDF

Eastview
eLIBRARY.RU
Biblioclub

Разработка торговой стратегии формирования портфеля ценных бумаг на основе опережающих индикаторов

т. 31, вып. 1, январь 2025

Получена: 23.09.2024

Одобрена: 21.10.2024

Доступна онлайн: 30.01.2025

Рубрика: Инвестиционная деятельность

Коды JEL: G11

Страницы: 194-222

https://doi.org/10.24891/fc.31.1.194

Миронов Р.Ю. студент магистратуры, экономический факультет, Московский государственный университет им. М.В. Ломоносова, Москва, Российская Федерация 
mr.mironov2001@yandex.ru

https://orcid.org/0000-0001-5617-7591
SPIN-код: 9799-9180

Софилканич И.В. аспирант, Московская международная академия, Москва, Российская Федерация 
ivan.sofilkanich.99@mail.ru

ORCID id: отсутствует
SPIN-код: отсутствует

Предмет. Торговая стратегия формирования инвестиционного портфеля с использованием опережающих индикаторов.
Цели. Сформировать инвестиционную стратегию с сохранением капитала на фондовом рынке в кризисные периоды с помощью опережающих индикаторов.
Методология. Использованы традиционные методы познания (анализ и синтез, аналогия, обобщение и др.), а также графический метод и бэктестинг.
Результаты. Выделены основные недостатки существующих методов формирования инвестиционного портфеля. Проведена классификация наиболее популярных опережающих индикаторов по экономическому смыслу и осуществлено их тестирование на прогнозирование будущей динамики индекса S&P500. Предложен новый подход к формированию портфеля ценных бумаг на основе опережающих индикаторов и доказана эффективность новой торговой стратегии по сравнению с динамикой индекса S&P500.
Выводы. Торговая стратегия на основе опережающих индикаторов позволяет инвесторам предвидеть начало кризисных периодов для выхода из рисковых активов и спрогнозировать начало восстановительной фазы экономики для восстановления позиций в рыночных инструментах. При этом предложенный подход имеет широкий простор для доработок. Он может быть использован всеми группами инвесторов не только как отдельный подход, но и в комплексе с другими торговыми стратегиями.

Ключевые слова: рынок ценных бумаг, опережающие индикаторы, торговая стратегия

Список литературы:

  1. Surtee T.G.H., Alagidede I.P. A novel approach to using modern portfolio theory. Borsa Istanbul Review, 2023, vol. 23, iss. 3, pp. 527–540. URL: Link
  2. Schulmerich M., Leporcher Y.-M., Eu C.-H. Modern Portfolio Theory and Its Problems. In: Applied Asset and Risk Management. Management for Professionals. Berlin, Springer. URL: Link
  3. Welch S. When Bad Things Happen to Good Portfolios. Rethinking Risk and Diversification. Investment Management Consultants Association, Investments & Wealth Monitor, 2010.
  4. Bertsimas D., Lauprete G.J., Samarov A. Shortfall as a Risk Measure: Properties, Optimization and Applications. Journal of Economic Dynamics & Control, 2004, vol. 28, iss. 7, pp. 1353–1381. URL: Link00109-X
  5. Fathi Z., Ahmadinia H., Afrasiabishani J. Beyond Portfolio Theory, Evidence from Tehran Stock Exchange. Journal of Intelligence Studies in Business, 2012, vol. 5, iss. 1, pp. 71–84.
  6. Olson D. Have trading rule profits in the currency markets declined over time? Journal of Banking & Finance, 2004, vol. 28, iss. 1, pp. 85–105. URL: Link00399-0
  7. Mills T.C. Technical analysis and the London stock exchange: testing trading rules using the FT30. International Journal of Finance & Economics, 1997, vol. 2, iss. 4, pp. 319–331. URL: Link1099-1158(199710)2:4%3C319::AID-JFE53%3E3.0.CO;2-6
  8. Park J.S., Heaton C. Technical trading rules in Australian financial markets. International journal of economics and finance, 2014, vol. 6, iss. 10, pp. 67–75. URL: Link
  9. Uzma S.H., Singh J.P. Issues in relation to discounted cash flow valuation. American Journal of Social and Management Sciences, 2010, vol. 1, iss. 1, pp. 55–66. URL: Link
  10. Grinblatt M., Jostova G. Philipov A. Analysts’ Forecast Bias and the Mispricing of High Credit Risk Stocks. UCLA Anderson School of Management Working Paper, 2014.
  11. Apergis N., Simo-Kengne B., Gupta R. The long-run relationship between consumption, house prices, and stock prices in South Africa: evidence from provincial-level data. Journal of Real Estate Literature, 2014, vol. 22, iss. 1, pp. 83–99. URL: Link
  12. Carvalho L., Di Guilmi C. Technological unemployment and income inequality: a stock-flow consistent agent-based approach. Journal of Evolutionary Economics, 2020, vol. 30, iss. 1, pp. 39–73. URL: Link
  13. Qiong Kang. Correlation Analysis of Stocks and PMI Index Based on Logistic Regression Model. Journal of Sensors, 2021, iss. 1. URL: Link
  14. Yanik R., Osman A.B., Ozturk O. Impact of manufacturing PMI on stock market index: A study on Turkey. Journal of Administrative and Business Studies, 2020, vol. 6, iss. 3, pp. 104–108. URL: Link
  15. Bluwstein K., Buckmann M., Joseph A. et al. Credit growth, the yield curve and financial crisis prediction: Evidence from a machine learning approach. Journal of International Economics, 2023, vol. 145, 103773. URL: Link
  16. Rofi M. Discourses of Inverted Yield Curve and the Reaction on US Stock Markets. Journal of Management and Business Review, 2021, vol. 18, no. 2, pp. 255–273. URL: Link
  17. Bauer M., Merten T. Information in the Yield Curve about Future Recession. Federal Reserve Bank of San Francisco Economic Letter, 2018.
  18. Anand N., Singh R. Inverted Yield Curve and Performance of Stocks of Different Market Capitalizations. Asia-Pacific Journal of Management Research and Innovation, 2011, vol. 7, iss. 3, pp. 7–17. URL: Link)
  19. Emsbo-Mattingly L., Hofschire D., Litvak A., Lund-Wilde J. The Business Cycle Approach to Equity Sector Investing. Fidelity Investment Leadership Series, 2017. URL: Link
  20. Chopra V., Ziemba W. The effect of errors in means, variances, and covariances on optimal portfolio choice. Journal of Portfolio Management, 1993, vol. 19, pp. 6–11.

Посмотреть другие статьи номера »

 

ISSN 2311-8709 (Online)
ISSN 2071-4688 (Print)

Свежий номер журнала

т. 31, вып. 1, январь 2025

Другие номера журнала