Предмет. Влияние различных рисков корпоративного управления на темп роста долгосрочных заемных средств в непубличных компаниях малого бизнеса. Цели. Оценка влияния семи значимых для инвесторов рисков корпоративного управления на темп роста долгосрочных заемных средств 300 непубличных компаний малого бизнеса, а также определение общего уровня риска в их системах корпоративного управления и составление уравнения парной линейной регрессии для прогнозирования размера долгосрочных заемных средств, которые могут быть привлечены аналогичными компаниями. Методология. Применены методы комплексного и системного анализа, метод группировок, а также методы корреляционного и регрессионного анализа при помощи пакета анализа данных программы MS Excel. Результаты. Произведена оценка влияния семи рисков корпоративного управления на темп роста долгосрочных заемных средств трехсот непубличных компаний малого бизнеса, определен общий уровень риска в их системах корпоративного управления, составлено уравнение парной линейной регрессии для прогнозирования размера долгосрочных заемных средств, которые могут быть привлечены компаниями, аналогичными исследованным. Область применения. Результаты могут быть применены руководителями и специалистами российских малых непубличных компаний в целях самостоятельной оценки рисков. Использованный методический подход может быть интересен инвестиционным и консалтинговым компаниям. Выводы. Оценка выявила наиболее существенные риски: недокапитализации и продажи долей. Составленное уравнение парной линейной регрессии дает возможность прогнозировать размер долгосрочных заемных средств, который может быть предоставлен потенциальным инвестором при том или ином уровне риска.
Ключевые слова: риски корпоративного управления, малые непубличные компании, оценка влияния, корреляционно-регрессионный анализ, инвестиции
Список литературы:
Шихвердиев А.П., Кириенко Е.С. Управление рисками в системе корпоративного управления // Корпоративное управление и инновационное развитие экономики Севера: Вестник Научно-исследовательского центра корпоративного права, управления и венчурного инвестирования Сыктывкарского государственного университета. 2012. № 4. С. 21. URL: Link
Волкодавова Е.В., Жалнин В.В. Имущественные и неимущественные риски в системе российского корпоративного управления // Известия Саратовского университета. Новая серия. Серия: Экономика. Управление. Право. 2023. Т. 23. № 3. С. 261-268. URL: Link
Малыхина С.И. Оценка управления рисками в контексте оценки корпоративного управления // Проблемы управления (Минск). 2023. № 3. С. 33-38.
Смирнов В.Д. Управление ESG рисками в коммерческих организациях // Управленческие науки. 2020. № 3. С. 6-20. URL: Link
Андреева Н.В., Червякова М.Ю. Разработка методики прогнозирования с использованием корреляционно-регрессионного анализа // Экономический анализ: теория и практика. 2013. № 37. С. 38-45. URL: Link
Сергеева И.Г., Грачева Е.А. Управление корпоративными рисками в предпринимательской деятельности // Экономика и экологический менеджмент. 2014. № 4. С. 280-287. URL: Link
Белов М.А., Касаткин Б.П. Анализ систем управления рисками в структуре системы корпоративного управления // Научный лидер. 2021. № 34. URL: Link
Карелина М.Г. Эмпирическое исследование развития риск-менеджмента в корпоративном секторе российской экономики // Теоретическая и прикладная экономика. 2019. № 4. С. 111-121. URL: Link
Енгалычев О.В. Управление рисками - важная составляющая системы корпоративного управления // Газовая промышленность. 2004. № 9. С. 70-71.
Брижак О.В. Российские корпорации: проблема внутрикорпоративных отношений и интересов // Крымский научный вестник. 2015. № 4-1. С. 175-185. URL: Link
Тавасиева З.Р., Меркулова И.В., Мамукова Е.В. Управление финансовыми рисками в системе корпоративного управления // Гуманитарные и социально-экономические науки. 2019. № 6. С. 115-117.
Миловидов В.Д. Корпоративное управление 2.0: эволюция системы корпоративных отношений в информационном обществе // Проблемы национальной стратегии. 2017. № 4. С. 171-189.
Горноухова Т.Н., Сергеев А.Ю. Необходимость регулирования внутрикорпоративных интересов с целью обеспечения экономической безопасности // Сборник конференций НИЦ Социосфера. 2020. № 25. С. 273-275.
Глинков Н.А. Оценка эффективности системы управления рисками в корпоративном управлении банком // Вестник Белорусского государственного экономического университета. 2021. № 1. С. 72-80.
Ткаченко И.Н. Об учете интересов стейкхолдеров в современной парадигме корпоративного управления // Управленческие науки в современном мире. 2018. Т. 1. № 1. С. 205-209.
