Предмет. Контур денежно-кредитной политики в современной России. Цели. Описать контур денежно-кредитной политики в России. Методология. Применены общенаучные методы: анализ и синтез, и специальные экономико-математические методы корреляционно-регрессионного анализа. Результаты. Установлен общий вектор снижения волатильного отношения переданных по сделкам продажи ценных бумаг, предусматривающим их обратный выкуп по заранее оговоренной с Банком России цене, долговых ценных бумаг в собственности российских банков к денежной базе в широком определении относительно стабильного уровня долга нефинансового сектора и домашних хозяйств к широкой денежной массе. Показано, что Банком России активно применяется дополнительный механизм предоставления ликвидности, направленный на оказание поддержки кредитным организациям, испытывающим временную нехватку ликвидности, которую невозможно оперативно устранить за счет привлечения средств на денежном рынке или через основной механизм. Обнаружен общий вектор снижения цены (в процентах от номинала) одной ценной бумаги Минфина России на дату погашения, принимаемой в обеспечение по кредитам Банка России. Выявлена тенденция увеличения средств кредитных организаций на депозитных счетах в Банке России и установлен общий вектор роста отношения ключевой ставки к инфляции. Выводы. Контур денежно-кредитной политики в современной России показывает экспертному сообществу границу эффективного воздействия монетарных властей на динамику увеличения объема денежной массы и снижения долга нефинансового сектора и домашних хозяйств.
Tang P., Yang W. Monetary policy uncertainty and financial risk: The mediating role of corporate investment. Finance Research Letters, 2024, vol. 70, 106303. URL: Link
Голодова Ж.Г., Ранчинская Ю.С., Горохова Е.Ю. Анализ предпосылок согласования аспектов денежно-кредитной политики в странах ЕАЭС // Дайджест-Финансы. 2019. Т. 24. Вып. 2. С. 207–220. DOI: 10.24891/df.24.2.207 EDN: OLNHQM
Wang L.-H., Li F.-A. Regulatory Effects of the Combinations of Aggregate and Structural Monetary Policy Instruments: an application of New Keynesian DSGE model to China. Economic Analysis and Policy, 2024, vol. 84, pp. 1120‒ URL: Link
Raghuvanshi A.P., Ahmad W. Inflation targeting and monetary policy response in India. Journal of Asian Economics, 2024, vol. 95, 101822. URL: Link
Sachdeva P., Ahmad W. Fiscal and monetary policy regimes: New evidence from India. Economic Modelling, 2024, vol. 139, 106838. URL: Link
Kloosterman R., Bonam D., Veer K. The effects of monetary policy across fiscal regimes. Journal of Macroeconomics, 2024, vol. 81, 103616. URL: Link
Blot C., Hubert P., Labondance F. The asymmetric effects of monetary policy on stock price bubbles. European Economic Review, 2024, vol. 168, 104824. URL: Link
Miller S.M., Teryoshin Y. Income inequality and monetary policy regimes. Economics Letters, 2024, vol. 243, 111890. URL: Link
Hou S., Zheng B. The unintended interaction effect of monetary and macroprudential policies: Evidence from China's bank-level data. Finance Research Letters, 2024, vol. 67, Part B, 105797. URL: Link
Brandao-Marques L., Casiraghi M., Gelos G. et al. Is high debt Constraining monetary policy? Evidence from inflation expectations. Journal of International Money and Finance, 2024, vol. 149, 103206. URL: Link
Kocaarslan B. Dynamic spillovers between oil market, monetary policy, and exchange rate dynamics in the US. Finance Research Letters, 2024, vol. 69, Part A, 106137. URL: Link
Passos F.V., Carrasco-Gutierrez C.E., Loureiro P.R.A. Monetary policy through the risk-taking channel: Evidence from an emerging market. The Quarterly Review of Economics and Finance, 2024, vol. 98, 101923. URL: Link
Pace F.D., Mangiante G., Masolo R.M. Do firm expectations respond to monetary policy announcements? Journal of Monetary Economics, 2024, 103648. URL: Link
