Елена Анатольевна ФЕДОРОВАответственный автор, доктор экономических наук, профессор кафедры корпоративных финансов и корпоративного управления, главный научный сотрудник Института финансово-промышленной политики, Финансовый университет при Правительстве РФ, Москва, Российская Федерация ecolena@mail.ru https://orcid.org/0000-0002-3381-6116 SPIN-код: 7520-2160
Бэла Саидовна БАТАЕВАдоктор экономических наук, профессор кафедры корпоративных финансов и корпоративного управления, главный научный сотрудник Института финансово-промышленной политики, Финансовый университет при Правительстве РФ, Москва, Российская Федерация bbataeva@fa.ru https://orcid.org/0000-0002-5700-1667 SPIN-код: 2408-9644
Предмет. Санкционные индексы, фондовый индекс. Цели. Оценить влияние новостей о санкциях из официальных и неофициальных источников на отечественный фондовый рынок на различных лагах: в день публикации новости, через день и через неделю. Методология. Применено построение индексов и тест Гренджера. Результаты. Построены простой индекс SAN0 и расширенный индекс SAN1. Индексы были рассчитаны на основе официальной (новости РБК) и неофициальной (Телеграм) информации. На индекс МОЕХ больше влияют официальные источники информации, чем неофициальные. Сильнее всего влияют новости о санкциях из официальных источников в этот же день или через день после публикации, в течение недели влияние новостей о санкциях сохраняется. Санкции влияют сильнее на общее поведение рынка, на MOEX, чем на отдельный сектор, связанный с энергетикой. Неофициальные источники начинают влиять только на второй день, а через 7 дней их влияние нивелируется. Область применения. Результаты могут оказаться полезными для широкого круга профессионалов, вовлеченных в управление капиталом, анализ рынков и принятия стратегических решений. Выводы. Только официальные источники информации влияют на фондовый рынок до 7 дней.
Dreger C., Kholodilin K.A., Ulbricht D., Fidrmuc J. Between the hammer and the anvil: The impact of economic sanctions and oil prices on Russia's ruble. Journal of Comparative Economics, 2016, vol. 44, iss. 2, pp. 295–308. DOI: 10.1016/j.jce.2015.12.010
Ahn D.P., Ludema R.D. The sword and the shield: The economics of targeted sanctions. European Economic Review, 2020, vol. 130, 103587. DOI: 10.1016/j.euroecorev.2020.103587 EDN: NUAPCI
Crozet M., Hinz J. Friendly fire – the trade impact of the Russia sanctions and counter-sanctions. Kiel Working Papers, 2016, vol. 2059.
Kaempfer W.H., Lowenberg A.D. The political economy of economic sanctions. In: Handbook of Defense Economics, 2007, vol. 2, pp. 867–911. DOI: 10.1016/S1574-0013(06)02027-8
Neuenkirch M., Neumeier F. The impact of UN and US economic sanctions on GDP growth. European Journal of Political Economy, 2015, vol. 40, part A, pp. 110–125. DOI: 10.1016/j.ejpoleco.2015.09.001
Смородинская Н.В., Катуков Д.Д. Россия в условиях санкций: пределы адаптации // Вестник Института экономики Российской академии наук. 2022. № 6. С. 52–67. DOI: 10.52180/2073-6487_2022_6_52_67 EDN: UJYCYG
Klinova M.V., Sidorova E.A. Economic sanctions of the West against Russia: Development of the situation. Studies on Russian Economic Development, 2019, vol. 30, pp. 355–364. DOI: 10.1134/S1075700719030079 EDN: TDFXCF
Тимофеев И.Н. Почему санкции терпят неудачу? Опыт международных и односторонних санкций в отношении КНДР // Вестник международных организаций. 2025. Т. 20. № 1. С. 120–138. DOI: 10.17323/1996-7845-2025-01-07
Neuenkirch M., Neumeier F. The impact of US sanctions on poverty. Journal of Development Economics, 2016, vol. 121, pp. 110–119. DOI: 10.1016/j.jdeveco.2016.03.005
Батаева Б.С., Карпов Н.А. Влияние санкций на уровень ESG-прозрачности российских компаний после начала специальной военной операции // Мир новой экономики. 2024. Т. 18. № 4. С. 29–42. DOI: 10.26794/2220-64692024-18-4-29-42 EDN: FIWEWH
Felbermayr G., Kirilakha A., Syropoulos C. et al. The Global Sanctions Data Base. European Economic Review, 2020, vol. 129, 103561. DOI: 10.1016/j.euroecorev.2020.103561 EDN: ZIDXAK
Kholodilin K.A., Netsunajev A. Crimea and Punishment: The Impact of Sanctions on Russian and European Economies. DIW Berlin Discussion Papers, 2016, vol. 1569. DOI: 10.2139/ssrn.2768622
Gurvich E., Prilepskiy I. The impact of financial sanctions on the Russian economy. Russian Journal of Economics, 2015, vol. 1, iss. 4, pp. 359–385. DOI: 10.1016/j.ruje.2016.02.002 EDN: WSWUTD
Ankudinov A., Ibragimov R., Lebedev O. Sanctions and the Russian stock market. Research in International Business and Finance, 2017, vol. 40, pp. 150–162. DOI: 10.1016/j.ribaf.2017.01.005 EDN: YVCJKD
Nivorozhkin E., Castagneto-Gissey G. Russian stock market in the aftermath of the Ukrainian crisis. Russian Journal of Economics, 2016, vol. 2, iss. 1, pp. 23–40. DOI: 10.1016/j.ruje.2016.04.002 EDN: WXJZVJ
Болвачев А.И., Замалов А.Р. Противодействие финансового рынка России внешнему санкционному давлению // Вестник Российского экономического университета имени Г.В. Плеханова. 2024. Т. 21. № 4. С. 117–124. DOI: 10.21686/2413-2829-2024-4-117-124 EDN: NCTPAB
Wiebe J.M., Bruce R.F., O'Hara T. Development and use of a gold-standard data set for subjectivity classifications. In: Proc. 37th Annual Meeting of the Association for Computational Linguistics. College Park, MD, University of Maryland, 1999, pp. 246–253. DOI: 10.3115/1034678.1034721
Baker S.R., Bloom N., Davis S.J. Measuring Economic Policy Uncertainty. The Quarterly Journal of Economics, 2016, vol. 131, iss. 4, pp. 1593–1636. DOI: 10.1093/qje/qjw024
Vaupel M., Bendig D., Fischer-Kreer D., Brettel M. The Role of Share Repurchases for Firms' Social and Environmental Sustainability. Journal of Business Ethics, 2023, vol. 183, pp. 401–428. DOI: 10.1007/s10551-022-05076-3 EDN: MLZSCU
Hoberg G., Maksimovic V. Redefining Financial Constraints: A Text-Based Analysis. The Review of Financial Studies, 2015, vol. 28, iss. 5, pp. 1312–1352. DOI: 10.1093/rfs/hhu089
Федорова Е.А., Мусиенко С.О., Федоров Ф.Ю. Индекс политической неопределенности для российской экономики: текстовый анализ // Экономическая наука современной России. 2019. № 2. С. 52–64. DOI: 10.33293/1609-1442-2019-2(85)-52-64 EDN: PGOMGR
Федорова Е.А., Каменева Е.А., Афанасьев Д.О. Перетекание валютных кризисов для России и стран СНГ // Банковское дело. 2015. № 11. С. 12–17. EDN: VBBSSF
