Предмет. Влияние денежно-кредитной политики Банка России на российские банки. Цели. Определить отклик российских банков на денежно-кредитную политику Банка России. Методология. Применены общенаучные методы (анализ и синтез данных) и специальные экономико-математические методы (корреляционно-регрессионный анализ). Результаты. Выявлено, что уровень ключевой ставки стал достаточно высоким, чтобы компенсировать разницу роста задолженности между разными секторами экономики. При этом фиксируются критические параметры сделок кредитных организаций с Банком России по продаже ценных бумаг, предусматривающих их обратный выкуп по заранее оговоренной цене в рублях на длительный срок и аукционов «тонкой настройки». Установлено, что отклик российских банков на денежно-кредитную политику связан с необходимостью компенсировать разницу роста долгов нефинансового сектора, домашних хозяйств и некоммерческих организаций, обслуживающих домашние хозяйства, посредством однодневных сделок кредитных организаций с Банком России по продаже ценных бумаг, предусматривающих их обратный выкуп по заранее оговоренной цене в рублях, и депозитных операций постоянного действия. Выводы. Результаты помогут аналитикам при прогнозировании поведения финансовых рынков, а государственным органам – при разработке экономических стратегий и планировании бюджета.
Аганбегян А.Г. Опыт зарубежных стран по ускоренному социально-экономическому росту и его возможное использование для России // Стратегирование: теория и практика. 2024. Т. 4. № 1. С. 1–26. DOI: 10.21603/2782-2435-2024-4-1-1-26 EDN: ARWLLW
Глазьев С.Ю., Сухарев О.С. Экономический рост России и структурная модернизация: проектный подход // Российский экономический журнал. 2024. № 2. С. 4–30. DOI: 10.33983/0130-9757-2022-2-4-20 EDN: YETAOG
Широв А.А., Порфирьев Б.Н., Шокин И.Н. и др. Россия 2035: к новому качеству национальной экономики. М.: Институт народнохозяйственного прогнозирования РАН, 2024. 264 с. DOI: 10.47711/sr1-2024 EDN: QITVMS
Широв А.А., Белоусов Д.Р., Блохин А.А. и др. Россия 2035: новое качество национальной экономики // Проблемы прогнозирования. 2024. № 2. С. 6–20. DOI: 10.47711/0868-6351-203-6-20 EDN: MWPRHD
Bachmann R., Gödl-Hanisch I., Sims E.R. Identifying monetary policy shocks using the central bank's information set. Journal of Economic Dynamics and Control, 2022, vol. 145, 104555. DOI: 10.1016/j.jedc.2022.104555 EDN: TGHQWF
Zhang X., Li J. The impact of monetary policy instrument innovation on commercial banks' liquidity creation. Finance Research Letters, 2025, vol. 73, 106622. DOI: 10.1016/j.frl.2024.106622 EDN: CSSXZQ
Berger A.N., Guedhami O., Kim H.H., Li X. Economic policy uncertainty and bank liquidity hoarding. Journal of Financial Intermediation, 2022, vol. 49, 100893. DOI: 10.1016/j.jfi.2020.100893 EDN: CFVTOW
Benchimol J. Central bank objectives, monetary policy rules, and limited information. Journal of Macroeconomics, 2024, vol. 80, 103604. DOI: 10.1016/j.jmacro.2024.103604 EDN: BYWSYQ
Taylor J.B. Discretion versus policy rules in practice. Carnegie-Rochester Conference Series on Public Policy, 1993, vol. 39, pp. 195–214. DOI: 10.1016/0167-2231(93)90009-L
Kazinnik S., Papell D.H. Monetary policy rules in practice: The case of Israel. International Review of Economics & Finance, 2021, vol. 76, pp. 308–320. DOI: 10.1016/j.iref.2021.06.012 EDN: AXEYVL
Wonida H., Setiastuti S.U. The effect of monetary, macroprudential policy, and their interaction on bank risk-taking in Indonesia. Journal of Asian Economics, 2025, vol. 96, 101863. DOI: 10.1016/j.asieco.2024.101863 EDN: HEJZWU
Borio C., Zhu H. Capital regulation, risk-taking and monetary policy: A missing link in the transmission mechanism? Journal of Financial Stability, 2012, vol. 8, iss. 4, pp. 236–251. DOI: 10.1016/j.jfs.2011.12.003
Bülbül D., Hakenes H., Lambert C. What influences banks' choice of credit risk management practices? Theory and evidence. Journal of Financial Stability, 2019, vol. 40, pp. 1–14. DOI: 10.1016/j.jfs.2018.11.002
Zhang H.-G., Wang S., Xie Y. How does news-driven monetary policy frictions affect nonperforming loans? – Taking Chinese commercial banks as an example. North American Journal of Economics and Finance, 2025, vol. 76, 102353. DOI: 10.1016/j.najef.2024.102353 EDN: KCPDSC
Li B. A balance sheet analysis of monetary policy effects on banks. Global Finance Journal, 2024, vol. 61, 100973. DOI: 10.1016/j.gfj.2024.100973 EDN: UQTZDP
Barbiero F., Burlon L., Dimou M., Toczynski J. Targeted monetary policy, dual rates, and bank risk-taking. European Economic Review, 2024, vol. 170, 104889. DOI: 10.1016/j.euroecorev.2024.104889 EDN: DEOVYI
Niwa H. A fiscal theory of central bank's solvency: Perils of the quantitative and qualitative monetary easing. Japan and the World Economy, 2024, vol. 70, 101252. DOI: 10.1016/j.japwor.2024.101252 EDN: MLOTBQ
Лисицкий А.Н., Мельникова Н.С. Ключевая ставка и ее роль в денежно-кредитном регулировании // Тенденции развития науки и образования. 2024. № 105-4. С. 141–144. DOI: 10.18411/trnio-01-2024-202 EDN: LPJJRV
Тершукова М.Б., Милова Л.Н. Ключевая процентная ставка Банка России как инструмент инфляционного таргетирования // Экономика и предпринимательство. 2024. № 5. С. 193–195. DOI: 10.34925/EIP.2024.166.5.033 EDN: NVYUGF
Дружинин Н.Л., Попова М.И., Марьяненко В.П. Повышенная ключевая ставка как фактор принятия инвестиционных и финансовых решений // Вестник Алтайской академии экономики и права. 2024. № 4-3. С. 401–407. DOI: 10.17513/vaael.3438 EDN: HAXPQW
