Предмет. Взаимосвязь между структурой оборотного капитала и рентабельностью малых и средних предприятий. Цели. Поиск оптимального уровня оборотного капитала, обеспечивающего максимальную рентабельность при сохранении необходимой ликвидности, а также разработка прикладных рекомендаций по управлению оборотным капиталом для российских организаций. Методология. Использовались методы статистического анализа, включая корреляционный анализ и визуализацию данных. Эмпирическая база составлена на основе финансовых показателей 35 088 российских предприятий за 2023 г. по данным информационной базы СПАРК. Результаты. Установлено наличие зависимости между объемом оборотного капитала и рентабельностью капитала, что свидетельствует о существовании оптимального уровня оборотного капитала. Выявлены значительные отраслевые и региональные различия в структуре оборотного капитала. Определен оптимальный диапазон коэффициента текущей ликвидности, в пределах которого достигается наивысшая рентабельность капитала. Выводы. Стратегическое управление оборотным капиталом должно основываться на балансе между ликвидностью и рентабельностью. Для повышения финансовой устойчивости малых и средних предприятий необходимы адаптивные модели управления оборотным капиталом, учитывающие отраслевую специфику и региональные особенности. Разработанные рекомендации могут служить основой для оптимизации финансовых стратегий и повышения эффективности принятия управленческих решений.
Спиридонов Е.Э. Неэффективное управление оборотным капиталом как основной ограничивающий фактор устойчивого развития малых и средних предприятий // Научные исследования и разработки. Экономика фирмы. 2024. Т. 13. № 2. С. 56–62. DOI: 10.12737/2306-627X-2024-13-2-56-62 EDN: CUJQDR
Йилмаз И., Акар Г. Взаимосвязь между управлением оборотным капиталом и рентабельностью: роль макроэкономических показателей // Финансы: теория и практика. 2022. Т. 26. № 3. С. 50–63. DOI: 10.26794/2587-5671-2022-26-3-50-63 EDN: BZFDRH
Папалашев А.А. Оборотный капитал: сущность, управление и нормирование // Управленческий учет. 2023. № 2. С. 229–236. DOI: 10.25806/uu22023229-236 EDN: MKXRUO
Волков Д.Л., Никулин Е.Д. Управление оборотным капиталом: анализ влияния финансового цикла на рентабельность и ликвидность компаний // Вестник Санкт-Петербургского университета. Менеджмент. 2012. № 2. С. 3–32. EDN: PBHLDH
Галазова М.В. Обоснование выбора приоритетного метода – комплексной оценки эффективности использования активов организации по фазам экономического цикла // Russian Journal of Management. 2021. Т. 9. № 4. С. 11–15. DOI: 10.29039/2409-6024-2021-9-4-11-15 EDN: QQRKOO
Deloof M. Does working capital management affect profitability of Belgian firms? Journal of Business Finance & Accounting, 2003, vol. 30, iss. 3‐4, pp. 573–588. DOI: 10.1111/1468-5957.00008
Назарова В.В., Глебов С.П. Взаимосвязь управления оборотным капиталом и результативности деятельности компании // Финансы: теория и практика. 2018. Т. 22. № 4. С. 114–129. DOI: 10.26794/2587-5671-2018-22-4-114-129 EDN: XWQGDZ
Baños-Caballero S., García-Teruel P.J., Martínez-Solano P. How does working capital management affect the profitability of Spanish SMEs? Small Business Economics, 2012, vol. 39, pp. 517–529. DOI: 10.1007/s11187-011-9317-8 EDN: UNKYHR
Ebben J.J., Johnson A.C. Cash conversion cycle management in small firms: Relationships with liquidity, invested capital, and firm performance. Journal of Small Business & Entrepreneurship, 2011, vol. 24, iss. 3, pp. 381–396. DOI: 10.1080/08276331.2011.10593545
Кашина О.И. Развитие подходов к оценке устойчивости финансового положения организации в условиях экономической нестабильности // Управленческий учет. 2022. № 12-3. С. 714–719. DOI: 10.25806/uu12-32022714-719 EDN: JJJGBD
Федотова М.Ю., Тагирова О.А. Политика управления оборотным капиталом сельскохозяйственных организаций и ее совершенствование // Финансовый менеджмент. 2021. № 6. С. 15–23. EDN: YGUSFZ
Wang Y.J. Liquidity management, operating performance, and corporate value: evidence from Japan and Taiwan. Journal of Multinational Financial Management, 2002, vol. 12, iss. 2, pp. 159–169. DOI: 10.1016/S1042-444X(01)00047-0
Фортышев И.Ю., Иванова Н.А. Обзор теории по эффективности оборотного капитала // Финансовый менеджмент. 2024. № 2. С. 130–140. EDN: JCNKWT
Бузыкова Ю.С., Зуфарова А.С. Управление запасами на OC Android и базы данных Firebase с использованием штрих кодов и QR-кодов // Современная наука: актуальные проблемы теории и практики. Серия: Естественные и технические науки. 2023. № 7. С. 26–31. DOI: 10.37882/2223-2982.2023.07.06 EDN: CVCRVY
Gill A., Biger N., Mathur N.A. The relationship between working capital management and profitability: Evidence from the United States. Business and Economics Journal, 2010, vol. 1, pp. 1–9.
Артюшенко О.Г. Стратегия финансового менеджмента в деятельности малых предприятий // Russian Economic Bulletin. 2024. Т. 7. № 1. С. 324–331. EDN: UPTMAM
Добровольская С.С., Гладкова М.В. Практические аспекты разработки политики управления оборотным капиталом предприятий МСП в современных условиях // Экономика образования. 2023. № 5. С. 92–101. EDN: SNABMQ
Smith K.V. State of the art of working capital management. Financial Management, 1973, vol. 2, no. 3, pp. 50–55.
Грызунова Н.В., Хвостова А.А., Иванюк М.В. Моделирование потребления оборотных активов на базе задачи Коши для кузнечно-прессового производства // Вестник Северо-Кавказского федерального университета. 2023. № 3. С. 47–57. DOI: 10.37493/2307-907X.2023.3.5 EDN: QDFPFN
Howorth C., Westhead P. The focus of working capital management in UK small firms. Management Accounting Research, 2003, vol. 14, iss. 2, pp. 94–111. DOI: 10.1016/S1044-5005(03)00022-2
