Предмет. Экономическая взаимосвязь между современными тенденциями развития российского рынка коллективных инвестиций, факторами финансовой доступности, инвестиционной привлекательности открытых и биржевых паевых фондов, с одной стороны, и избыточной доходностью – с другой. Цели. Выявление детерминант избыточной доходности открытых и биржевых паевых фондов, которую предлагается связывать со свойствами современных тенденций развития российского рынка коллективных инвестиций, факторами финансовой доступности и инвестиционной привлекательности рынка паевых фондов. Методология. Использованы методы классификации, систематизации, инфографического анализа, математической статистики, эконометрического моделирования, визуализации, корреляционных матриц, рейтинговых шкал, регрессионного анализа, управления отсутствующими данными в регрессионной выборке – удаление по списку, вменение медианного значения и Hot Deck. Результаты. В качестве одной из новых независимых переменных для построения корреляционно-регрессионных моделей предложен рейтинг информационной прозрачности, позволяющий оценить степень открытости сведений о ключевых характеристиках паевых фондов и УК для их клиентов. Корреляционно-регрессионный анализ 157 открытых и биржевых паевых фондов с 2014 по 2024 г. продемонстрировал, что к искомым детерминантам эффективности могут быть отнесены такие факторы, как волатильность доходности паев, монотонность динамики стоимости паев, норма чистой прибыли управляющих компаний (УК) и рейтинг информационной прозрачности паевых инвестиционных фондов (ПИФ) и УК. Выводы. Предполагается модификация методики оценки качества управления активами паевых фондов в России. Результаты могут быть полезны управляющим паевыми фондами и паевыми супермаркетами для совершенствования маркетинговой политики и продвижения эффективных инвестиционных стратегий среди розничных и институциональных инвесторов.
Криничанский К.В., Рубцов Б.Б. Регулирование финансового сектора в повестке реформ экономической политики // Финансы: теория и практика. 2022. Т. 26. № 5. С. 6–21. DOI: 10.26794/2587-5671-2021-26-5-6-21 EDN: DNJPPN
Гафурова Г.Т., Нотфуллина Г.Н., Ковалева Э.Р. Тренды развития паевых инвестиционных фондов в условиях санкций // Russian Journal of Economics and Law. 2023. Т. 17. № 3. С. 490–514. DOI: 10.21202/2782-2923.2023.3.490-514 EDN: RUDFRX
Криничанский К.В. Политическая экономия финансового развития // AlterEconomics. 2025. Т. 22. № 1. С. 103–120. DOI: 10.31063/AlterEconomics/2025.22-1.8 EDN: OUJYQI
Negrão De Andrade T., Gobbi M.C., Da Silva T.C. et al. The trade war between China and the USA and the geopolitical impacts of the 5G. IOSR Journal of Humanities and Social Science, 2025, vol. 30, iss. 1, pp. 21–29. DOI: 10.9790/0837-3001062129
Абрамов А.Е., Радыгин А.Д., Чернова М.И. Эффективность управления портфелями паевых инвестиционных фондов акций и ее оценка // Экономическая политика. 2019. Т. 14. № 4. С. 8–47. DOI: 10.18288/1994-5124-2019-4-8-47 EDN: RTLLOD
Аршакян Р.А., Мироненкова М.В. Анализ факторов, влияющих на избыточную доходность паевых инвестиционных фондов в России за 2015–2022 гг. // Финансы и управление. 2023. № 4. С. 33–47. DOI: 10.25136/2409-7802.2023.4.41027 EDN: PUTWVO
Теплова Т.В., Соколова Т.В., Фазано А., Родина В.А. Детерминанты доходности российских ПИФов акций и облигаций: активные инвестиционные стратегии и комиссии // Вопросы экономики. 2020. № 9. С. 40–60. DOI: 10.32609/0042-8736-2020-9-40-60 EDN: EHVGCY
Абрамов А., Акшенцева К., Радыгин А. Эффективность паевых инвестиционных фондов: теоретические подходы и опыт России // Экономическая политика. 2015. Т. 10. № 4. С. 60–86. DOI: 10.18288/1994-5124-2015-4-04 EDN: UDFIRL
Зангиева И.К., Тимонина Е.С. Сравнение эффективности алгоритмов заполнения пропусков в данных в зависимости от используемого метода анализа // Мониторинг общественного мнения: экономические и социальные перемены. 2014. № 1. С. 41–55. EDN: RYFKJJ
Savita M. A study of investor's attitude towards mutual funds as an investment option. International Journal for Research Publication and Seminar, 2024, vol. 15, no. 3, pp. 66–73. DOI: 10.36676/jrps.v15.i3.1427
Sharma P.C. Identification of factors influencing investor perception towards investment in mutual funds. Journal of Commerce and Accounting Research, 2019, vol. 8, iss. 3, pp. 18–24. URL: Link.
Alhorani A. Factors affecting the financial investors' decision in the adoption of mutual funds. Management Science Letters, 2019, vol. 9, pp. 2269–2276. DOI: 10.5267/j.msl.2019.7.027
He W., Cao B., Baker H.K. The performance and market timing ability of Chinese mutual funds. Financial Services Review, 2015, vol. 24, no. 3, pp. 289–311. DOI: 10.61190/fsr.v24i3.3339 EDN: RHVDLV
Kaur I. Effect of mutual funds characteristics on their performance and trading strategy: A dynamic panel approach. Cogent Economics & Finance, 2018, vol. 6, iss. 1, 1493019. DOI: 10.1080/23322039.2018.1493019 EDN: WHBZME
Боженарь А.С., Прокопьева Е.Л. Паевые инвестиционные фонды как инструмент инвестирования // Проблемы социально-экономического развития Сибири. 2024. № 2. С. 17–24. DOI: 10.18324/2224-1833-2024-2-17-24 EDN: CBQXMG
Зарипов И.А. Исламская финансовая модель: проблемы становления и востребованность развития в России в текущей политико-экономической ситуации // Мир новой экономики. 2023. Т. 17. № 3. С. 73–82. DOI: 10.26794/22206469-2023-17-3-73-82 EDN: IJOBRR
Соколова А.А., Лукьянчук Ю.В. Развитие ESG-инвестирования в России и в мире // Экономика: вчера, сегодня, завтра. 2023. Т. 13. № 3-1. С. 517–529. DOI: 10.34670/AR.2023.59.76.084 EDN: KREDDO
