Главная  Журналы  Финансы и кредит  12(864) 2025 декабрь

Взаимосвязь финансиализации и бухгалтерского учета: проблема перетока капитала из реального сектора экономики в финансовый

Получена: 14.07.2025

Одобрена: 18.07.2025

Доступна онлайн: 25.12.2025

Рубрика: Финансовая система

Коды JEL: G32, G39, M49

Страницы: 77-94

https://doi.org/10.24891/dwnsrz

Предмет. Проблема взаимосвязи финансиализации экономики и бухгалтерского учета.
Цели. Охарактеризовать роль бухгалтерского учета в конструировании прибыльности финансового сектора, в интересах которого функционируют современные режимы бухгалтерских стандартов (US GAAP и МСФО).
Методология. Используются стандартные научные методы: диалектический метод, метод сбора теоретической и статистической информации, а также анализ, синтез, наблюдение и сравнение.
Результаты. Установлено, что в 2021–2022 гг. операционная прибыльность финансового сектора (финансовая и страховая деятельность) Европейского союза более чем в два раза превышала прибыльность реального сектора. Аналогично в США операционная прибыльность финансовой отрасли в 1,2–21,3 раза превышала операционную прибыльность нефинансовых отраслей. Определено, что правящая элита в лице финансового капитала захватила власть над институтом бухгалтерского учета, который предоставил финансовому сектору инструментарий для завышения прибыли; а нефинансовому – для занижения. Выдвинута гипотеза: современные режимы бухгалтерских стандартов (US GAAP и МСФО) способствуют перетоку капитала из производственного сектора в финансовый.
Выводы. В качестве допущения было принято, что бухгалтерский учет является нейтральной технологией, которая способствует эффективному распределению капитала, но этот механизм в должной степени не изучен. Определены перспективные направления развития темы.

Ключевые слова: финансиализация, бухгалтерский учет, финансовый сектор, финансовый капитал, финансовая система

Список литературы:

1. Maltby J. The origins of prudence in accounting. Critical Perspectives on Accounting, 2000, vol. 11, iss. 1, pp. 51–70. DOI: 10.1006/cpac.1998.0283
2. Baker C.R. What is the meaning of "the public interest"? Accounting, Auditing & Accountability Journal, 2005, vol. 18, iss. 5, pp. 690–703. DOI: 10.1108/09513570510620510
3. Zhang Y., Andrew J., Rudkin K. Accounting as an instrument of neoliberalisation? Exploring the adoption of fair value accounting in China. Accounting, Auditing &Accountability Journal, 2012, vol. 25, iss. 8, pp. 1266–1289. DOI: 10.1108/09513571211275470
4. Roberts J., Jones M. Accounting for self interest in the credit crisis. Accounting, Organizations and Society, 2009, vol. 34, iss. 6–7, pp. 856–867. DOI: 10.1016/j.aos.2009.03.004
5. Dellaportas S., Davenport L. Reflections on the public interest in accounting. Critical Perspectives on Accounting, 2008, vol. 19, iss. 7, pp. 1080–1098. DOI: 10.1016/j.cpa.2007.06.002
6. Willmott H.C. Serving the public interest? A critical analysis of a professional claim. In: Cooper D.J., Hopper T. (eds) Critical accounts. London, Palgrave, 1990, pp. 315–331. DOI: 10.1007/978-1-349-09786-9_16
7. Arnold P.J. Global financial crisis: The challenge to accounting research. Accounting, Organizations and Society, 2009, vol. 34, iss. 6–7, pp. 803–809. DOI: 10.1016/j.aos.2009.04.004
8. Наронская А.Г. Концептуальные подходы к изучению политических элит (мировой и отечественный опыт) // Известия Уральского федерального университета. Серия 3: Общественные науки. 2019. Т. 14. № 1. С. 86–91. EDN: PIKXXK
9. Cushing B.E. Kuhnian interpretation of the historical evolution of accounting. The Accounting Historians Journal, 1989, vol. 16, iss. 2.
10. Boyns T., Edwards J.R. Do accountants matter? The role of accounting in economic development. Accounting, Business & Financial History, 1991, vol. 1, iss. 2, pp. 177–196. DOI: 10.1080/09585209100000028
11. Mueller G.G. Whys and Hows of International Accounting. The Accounting Review, 1965, vol. 40, no. 2, pp. 386–394. URL: Link
12. Mueller G.G. The Dimensions of the International Accounting Problem. The International Executive, 1963, vol. 5, iss. 2, pp. 15–17. DOI: 10.1002/tie.5060050207
13. Haslam J. The problematics of financialization: Critical reflections. Critical Perspectives on Accounting, 2010, vol. 21, iss. 7, pp. 642–645. DOI: 10.1016/j.cpa.2010.06.007
14. Briloff A. Accounting scholars in the groves of academe In Pari Delicto. Critical Perspectives on Accounting, 2004, vol. 15, iss. 6–7, pp. 787–796. DOI: 10.1016/j.cpa.2003.03.002
15. Dyckman T.R., Zeff S.A. Accounting Research: Past, Present, and Future. Abacus, 2015, vol. 51, iss. 4, pp. 511–524. DOI: 10.1111/abac.12058
16. Zeff S.A. A Personal View of the Evolution of the Accounting Professoriate. Accounting Perspectives, 2019, vol. 18, iss. 3, pp. 159–185. DOI: 10.1111/1911-3838.12207
17. Аксентьев А.А. Конвергенция учетных систем через призму теории бухгалтерского учета и парадигм гармонизации // Вестник Пермского университета. Серия: Экономика. 2024. Т. 19. № 3. С. 300–325. DOI: 10.17072/1994-9960-2024-3-300-325 EDN: MKZLVK
18. Lee C.-W.J. Accounting Infrastructure and Economic Development. Journal of Accounting and Public Policy, 1987, vol. 6, iss. 2, pp. 75–85. DOI: 10.1016/0278-4254(87)90007-X
19. Ball R. Infrastructure Requirements for an Economically Efficient System of Public Financial Reporting and Disclosure. Brookings-Wharton Papers on Financial Services, 2001, pp. 127–169. DOI: 10.1353/pfs.2001.0002
20. Hines R.D. Financial accounting: In communicating reality, we construct reality. Organizations and Society, 1988, vol. 13, iss. 3, pp. 251–261. DOI: 10.1016/0361-3682(88)90003-7
21. Hines R.D. The FASB's conceptual framework, financial accounting and the maintenance of the social world. Accounting, Organizations and Society, 1991, vol. 16, iss. 4, pp. 313–331. DOI: 10.1016/0361-3682(91)90025-A
22. Zeff S.A. How the U.S. Accounting Profession Got Where It Is Today: Part I. Accounting Horizons, 2003, vol. 17, iss. 3, pp. 189–205. DOI: 10.2308/acch.2003.17.3.189 EDN: DYWRTH
23. Zeff S.A. How the U.S. Accounting Profession Got Where It Is Today: Part II. Accounting Horizons, 2003, vol. 17, iss. 4, pp. 267–286. DOI: 10.2308/ACCH.2003.17.4.267
24. Archer S. On the methodology of a conceptual framework for financial accounting Part 1: An historical and jurisprudential analysis. Accounting, Business & Financial History, 1992, vol. 2, iss. 2, pp. 199–228. DOI: 10.1080/09585209200000040
25. Dewing I.P., Russel P.O. Financial Integration in the EU: the First Phase of EU Endorsement of International Accounting Standards. Journal of Common Market Studies, 2008, vol. 46, iss. 2, pp. 243–264. DOI: 10.1111/j.1468-5965.2007.00776.x
26. Dewing I.P., Russel P.O. Accounting, Auditing and Corporate Governance of European Listed Countries: EU Policy Developments Before and After Enron. Journal of Common Market Studies, 2004, vol. 42, iss. 2, pp. 289–319. DOI: 10.1111/J.1468-5965.2004.00489.X EDN: EBSBIP
27. Gornik-Tomaszewski S. Antecedents and expected outcomes of the new accounting regulation in the European Union. Research in Accounting Regulation, 2005, vol. 18, pp. 69–103. DOI: 10.1016/S1052-0457(05)18004-7
28. Power M. Fair value accounting, financial economics and the transformation of reliability. Accounting and Business Research, 2010, vol. 40, iss. 3, pp. 197–210. DOI: 10.1080/00014788.2010.9663394
29. Bengtsson E. Repoliticalization of accounting standard setting – The IASB, the EU and the global financial crisis. Critical Perspectives on Accounting, 2011, vol. 22, iss. 6, pp. 567–580. DOI: 10.1016/j.cpa.2011.04.001
30. Zeff S.A. The Evolution of the IASC into the IASB, and the Challenges it Faces. The Accounting Review, 2012, vol. 87, iss. 3, pp. 807–837. DOI: 10.2308/accr-10246
31. Stice E.K., Stice J.D. Count U.S. out? How the French put U.S. adoption of International Accounting Standards on the rocks. Marriott Alumni Magazine, 2010, pp. 12–15. URL: Link
32. May G.O. Influence of Accounting on the Development of an Economy. Journal of Accountancy, 1936, vol. 61, iss. 3, pp. 11–22.
33. Chandler A.D. Jr. The Visible Hand: The Managerial Revolution in American Business. Cambridge, Harvard University Press, 1977, 624 p. DOI: 10.2307/j.ctvjghwrj
34. Krippner G.R. The financialization of the American economy. Socio-Economic Review, 2005, vol. 3, iss. 2, pp. 173–208. DOI: 10.1093/SER/mwi008 EDN: IWJFHN
35. Arrighi G. The Long Twentieth Century: Money, Power, and the Origins of Our Times. London, Verso, 1994, 400 p.
36. Егоров В.Г. Финансовый капитал и цивилизационный тупик // Инновации и инвестиции. 2017. № 4. С. 151–158. EDN: UNHVWO

Посмотреть другие статьи номера »

ISSN 2311-8709 (Online)
ISSN 2071-4688 (Print)

Свежий номер журнала

ВЫПУСК 12 ДЕКАБРЬ 2025

Другие номера журнала

---2025 год--- Все материалы 2025 г. 12(864) 2025 декабрь 11(863) 2025 ноябрь 10(862) - 2025 октябрь 9(861) - 2025 сентябрь 8(860) - 2025 август 7(859) - 2025 июль 6(858) - 2025 июнь 5(857) - 2025 май 4(856) - 2025 апрель 3(855) - 2025 март 2(854) - 2025 февраль 1(853) - 2025 январь

Архив номеров

Журнал входит в Единый государственный перечень научных изданий — «Белый список». Подробнее>>