Предмет. Микроэкономические и макроэкономические закономерности формирования объема и ценовых параметров предложения кредитов частными банками в условиях ограничений по доходности, рискам и конкуренции. Цели. Разработка модели, описывающей процесс формирования предложения банковского сектора, а также нахождение равновесных значений процентной ставки и объема предложения как на уровне частных банков, так и банковского сектора в целом. Методология. Использованы микроэкономическая теория фирмы, теория промышленной организации, модели банковского кредитного нормирования. Для построения модели применены методы формализации поведенческих функций банков, а также инструменты аналитического моделирования Результаты. Рассмотрены подходы к моделированию предложения банков на рынке кредитования. Проведен обзор классических и современных моделей формирования кредитного предложения, а также DSGE-модели. Выявлены ключевые ограничения существующих моделей, в том числе недостаточное внимание к стратегическому поведению банков, конкуренции и институциональным ограничениям. Предложена модель, описывающая формирование предложения кредитов банками и банковским сектором. Выводы. Представленная модель позволяет определить равновесные значения процентной ставки и объема предложения с учетом параметров одобрения, эластичности доли спроса по ставке и ограничений на доходность. Указаны направления дальнейшего расширения модели с учетом рисков, гетерогенности банков и факторов рефинансирования. Результаты могут быть использованы для анализа поведения банков на кредитном рынке и оценки влияния изменений в регуляторной и макроэкономической политике на параметры кредитного предложения.
Monti M. Deposit, credit and interest rate determination under alternative bank objective functions. In: Szego G.P., Shell K. (eds), Mathematical Methods in Investment and Finance. Amsterdam, North-Holland, 1972.
Freixas X., Rochet J.-C. Microeconomics of Banking. 2nd ed. Cambridge, MIT Press, 2008, 392 p.
Broecker T. Credit-worthiness tests and interbank competition. Econometrica, 1990, vol. 58, no. 2, pp. 429–452. DOI: 10.2307/2938210 EDN: HGCFSV
Marquez R. Competition, adverse selection, and information dispersion in the banking industry. The Review of Financial Studies, 2002, vol. 15, iss. 3, pp. 901–926. DOI: 10.1093/rfs/15.3.901 EDN: IWDOTX
Cerasi V., Daltung S. The optimal size of a bank: Costs and benefits of diversification. European Economic Review, 2000, vol. 44, iss. 9, pp. 1701–1726. DOI: 10.1016/S0014-2921(99)00008-2 EDN: DYINLD
Stiglitz J.E., Weiss A. Credit rationing in markets with imperfect information. American Economic Review, 1981, vol. 71, no. 3, pp. 393–410.
Petersen M.A., Rajan R.G. The benefits of lending relationships: Evidence from small business data. Journal of Finance, 1994, vol. 49, iss. 1, pp. 3–37. DOI: 10.1111/j.1540-6261.1994.tb04418.x
Jaffee D., Stiglitz J.E. Credit rationing. In: Friedman B.M., Hahn F. (eds), Handbook of Monetary Economics, 1990, vol. 2, pp. 837–888.
Gerali A., Neri S., Sessa L., Signoretti F. Credit and banking in a DSGE model of the Euro area. Journal of Money, Credit and Banking, 2010, vol. 42, iss. S1, pp. 107–141.
Dell'Ariccia G., Laeven L., Marquez R. Real interest rates, leverage, and bank risk-taking. Journal of Economic Theory, 2014, vol. 149, pp. 65–99. DOI: 10.1016/j.jet.2013.06.002
Bernanke B.S., Gertler M., Gilchrist S. The financial accelerator in a quantitative business cycle framework. In: Taylor J.B., Woodford M. (eds), Handbook of Macroeconomics, 1999, vol. 1, pp. 1341–1393.
Gertler M., Karadi P. A model of unconventional monetary policy. Journal of Monetary Economics, 2011, vol. 58, iss. 1, pp. 17–34.
Goodfriend M., McCallum B.T. Banking and interest rates in monetary policy analysis: A quantitative exploration. Journal of Monetary Economics, 2007, vol. 54, iss. 5, pp. 1480–1507. DOI: 10.1016/j.jmoneco.2007.06.009
Gertler M., Kiyotaki N. Banking, liquidity and bank runs in an infinite horizon economy. American Economic Review, 2015, vol. 105, no. 7, pp. 2011–2043. DOI: 10.1257/aer.20130665
Clerc L., Derviz A., Mendicino C. et al. Capital regulation in a macroeconomic model with three layers of default. ECB Working Paper Series, 2015, no. 1827.
Мамонов М.Е. Рынок кредитов населению: идентификация спроса и предложения в рамках VECM-анализа // Экономический журнал ВШЭ. 2017. Т. 21. № 2. С. 251–282. EDN: ZFVTSV
