Михаил Андреевич ЧЕРНЫШЁВаспирант кафедры финансов и кредита, Российский университет дружбы народов имени Патриса Лумумбы (РУДН), Москва, Российская Федерация ivanov.ad2017@yandex.ru ORCID id: отсутствует SPIN-код: отсутствует
Предмет. Стратегии обработки рисков в сделках слияний и поглощений (M&A) в соответствии с международным стандартом ISO 31000. Цели. Рассмотреть трансформацию риск-менеджмента под влиянием санкций, технологической турбулентности, роста требований ESG и усложнения регуляторных режимов, особое внимание уделить расширенному due diligence как ядру современной минимизации рисков, а также страховым и договорным механизмам передачи, включая W&I insurance, escrow, indemnity-клаузы и SPV-структуры. Методология. Применен структурно-функциональный анализ, компаративный анализ, кейс-метод, контент-анализ и метод экспертных оценок. Результаты. Исследование охватывает три ключевые стратегии – избегание, минимизацию и передачу рисков – и оценивает их применение в условиях высокой макроэкономической и геополитической неопределенности 2023–2025 гг. Показано, что стратегия избегания становится критически важной при наличии нерегулируемых или катастрофических рисков, включая санкционные и регуляторные ограничения, ESG-несоответствия, технологическую несовместимость и киберугрозы. Российская практика 2022–2025 гг. проанализирована как особый кейс повышенной турбулентности: сделки выхода иностранных инвесторов, ограниченность гарантий, высокая нагрузка на покупателей, адаптация инструментов передачи рисков в условиях отсутствия части международных институтов. Выводы. Эффективное управление рисками в M&A требует комбинированного применения всех трех стратегий ISO 31000, обеспечивающего устойчивость сделок, предсказуемость интеграции и защиту капитала.
Ключевые слова: M&A, управление рисками, ISO 31000, минимизация рисков, передача рисков
Список литературы:
Park J.M., Cho J.H., Jun N.S. et al. Worker Protection Scenarios for General Analytical Testing Facility under Several Infection Propagation Risks: Scoping Review, Epidemiological Model and ISO 31000. International Journal of Environmental Research and Public Health, 2022, vol. 19, iss. 19, 12001. DOI: 10.3390/ijerph191912001
Park S.H., Gonzalez-Perez M.A. The Palgrave Handbook of Corporate Sustainability in the Digital Era. Palgrave Macmillan, 2020, 911 p.
Borselli A. Insurance in M&A Transactions. In: Marano P., Noussia K. (eds) The Governance of Insurance Undertakings. AIDA Europe Research Series on Insurance Law and Regulation, Springer, Cham, 2022, vol. 6. DOI: 10.1007/978-3-030-85817-9_9
Zakharov G., Tarkhova K., Belova A. Sanctions clauses in international contracts with a Russian nexus. International Bar Association, 2024.
Routhu K., Krishna M. Risk Management in Enterprise Merger and Acquisition (M&A): A Review of Approaches and Best Practices. SSRN Electronic Journal, 2025. DOI: 10.2139/ssrn.5106493
Чернов А.В. Инструментарий риск-менеджмента при реализации сделок слияния и поглощения компании на примере банка ВТБ (ПАО) // Журнал монетарной экономики и менеджмента. 2024. № 10. С. 191–195. EDN: AWGWYT
Игнатов С.Н. Тенденции развития рынка слияний и поглощений в современных турбулентных условиях // Экономика, предпринимательство и право. 2023. Т. 13. № 12. С. 5409–5422. EDN: ESIISO
