Теория макроэкономических кассовых разрывов: причины, сальдо кассового разрыва как точка бифуркации между финансовым кризисом и инфляцией, уточнение условий равновесия Кейнса и границ монетарной политики Фридмана
Предмет. Макроэкономические кассовые разрывы и механизмы их покрытия как системные индикаторы состояния национальной экономики. Цели. Теоретическое обоснование и эмпирическая верификация гипотезы о фундаментальной роли кассовых разрывов в макроэкономической динамике. Методология. Применяются общенаучные методы: анализ и синтез, индукция и дедукция; специальные методы: экономико-математическое моделирование, системно-функциональный анализ. Обработка данных осуществлялась с помощью языка Python и платформы Yandex DataLens. Применялись библиотеки scipy, pandas, matplotlib.pyplot. Также использован метод A/B-тестирования с применением U-критерия Манна – Уитни. Результаты. Теоретически обоснован и эмпирически подтвержден перманентный характер образования макроэкономических кассовых разрывов. Разработана система формульных зависимостей. Предложено расширение классического условия общего рыночного равновесия Дж.М. Кейнса путем включения требования финансового равновесия, предполагающего положительное или нулевое сальдо покрытия кассового разрыва. Уточнена взаимосвязь между динамикой денежной массы и устойчивостью экономического развития. Верифицировано существование долгового канала инфляции. Область применения. Результаты могут применяться при разработке и реализации денежно-кредитной политики, определении параметров государственного долга и объемов целевой денежной эмиссии, для совершенствования методологии финансового планирования и риск-менеджмента. Выводы. Поддержание макроэкономического равновесия требует внешнего финансирования кассовых разрывов, преимущественно за счет кредитной эмиссии. Сальдо кассового разрыва является интегральным индикатором макроэкономической динамики. Перспективным является переход к активному управлению сальдо кассового разрыва посредством сочетания целевой денежной эмиссии и фискальной стерилизации избыточной ликвидности.
Кейнс Дж.М. Общая теория занятости, процента и денег. М.: АСТ, 2024. 544 с.
Манкью Н.Г. Макроэкономика. 2-е изд. СПб.: Питер, 2013. 560 с.
Харрод Р.Ф. К теории экономической динамики. М.: Директ-медиа, 2007. 175 с.
Фридман М. Капитализм и свобода. М.: Бомбора, 2020. 304 с.
Perroux F. L'Économie du XXe siècle. Presses universitaires de France, 1969, 765 p.
Lucas R.E. Studies in business-cycle theory. Cambridge, The MIT Press, 1981.
Клавдиенко В.П. Цифровизация экономики и распределение первичных доходов между трудом и капиталом // Инновации. 2020. № 5. С. 20–26. DOI: 10.26310/2071-3010.2020.259.5.004
Воронцов К.В., Игловиков В.И., Стрижов В.В. и др. Проблемы проведения экспериментов и воспроизводимости исследований в науках о данных // Труды МФТИ. 2021. Т. 13. № 2. С. 100–108. DOI: 10.53815/20726759_2021_13_2_100
Маркс К. Капитал. Критика политической экономии. Т. 1. М.: Эксмо, 2021. 1200 с.
Cobb C.W., Douglas P.H. A Theory of Production. The American Economic Review, 1928, vol. 18, no. 1, pp. 139–165.
