Предмет. Современные тенденции интеграции факторов устойчивого развития в процесс обоснования инвестиционных решений, связанные с ними регуляторные риски и их воздействие на устойчивое развитие компаний топливно-энергетического сектора экономики. Цели. Исследование глобального продвижения ответственного инвестирования на основе концепции устойчивого развития и определение влияния регуляторных рисков интеграции факторов экологической ответственности, социальной ответственности и эффективности управления в процесс принятия инвестиционных решений на устойчивое развитие энергетических компаний. Методология. В работе применялись такие методы исследования, как анализ и синтез, детализация и обобщение, сравнение, абстрагирование, аналогия, индексный метод, системный, стратегический и риск-ориентированный подходы. Результаты. Показана эволюция и актуализация концепции устойчивого развития на современном этапе. Установлено, что нормативно-правовое регулирование, обеспечивающее стимулирование проектов устойчивого развития, и деловая практика, основанная на включении ESG-факторов в процесс выработки инвестиционных решений, неуклонно развиваются. Обоснованы роль механизма ответственного инвестирования и влияние регуляторных рисков ESG-интеграции на обеспечение устойчивого развития энергетических компаний. Продемонстрированы возможности анализа ESG-эффективности нефтегазовой корпорации на основе информационно-аналитической системы Thomson Reuters, что позволяет оценить ESG-риски для компании, ее инвесторов, а также других ключевых стейкхолдеров. Выводы. Выявлено, что интеграция ESG-факторов в процесс генерации инвестиционных решений обеспечивает адекватную информированность инвесторов, способствует минимизации ESG-рисков, повышению обоснованности принимаемых инвесторами решений, а также стимулирует улучшение качества и полноты раскрытия ESG-данных в корпоративной отчетности. Регуляторные риски ESG-интеграции обусловлены несоблюдением организациями действующих норм и правил в отношении ESG-эффективности и могут привести к негативным правовым и экономическим последствиям. В связи с этим даны предложения по анализу факторов и показателей устойчивого развития, что направлено на снижение ESG-рисков энергетических компаний и их инвесторов, обеспечение эффективности инвестиционных решений.
Горшков В.Г. Физические и биологические основы устойчивости жизни. М.: ВИНИТИ, 1995. 470 с.
Горшков В.Г. Энергетика биосферы и устойчивость состояния окружающей среды. М.: ВИНИТИ, 1990. 238 с.
Gorshkov V.G., Gorshkov V.V., Makarieva A.M. Biotic Regulation of the Environment: Key Issue of Global Change. Springer Praxis Series in Environmental Sciences. Berlin, Springer, 2000, 367 p.
Данилов-Данильян В.И. Устойчивое развитие и проблемы экологической политики. М.: ЭКОС-информ, 1999.
Данилов-Данильян В.И., Лосев К., Рейф И.Е. Перед главным вызовом цивилизации. Взгляд из России. М.: ИНФРА-М, 2009. 224 с.
Данилов-Данильян В.И., Лосев К., Залиханов М. Экологическая безопасность. Общие принципы и российский аспект. М.: МНЭПУ, 2001. 332 с.
Кондратьев К.Я., Донченко В.К. Экодинамика и геополитика. Т. 1. Глобальные проблемы. СПб: НИЦ Экологической безопасности РАН, 1999. 1036 с.
Коптюг В.А., Матросов В.М., Левашов В.К., Демянко Ю.Г. Устойчивое развитие цивилизации и место в ней России: проблемы формирования национальной стратегии. Владивосток: Дальнаука, 1997. 83 с.
Урсул А.Д., Лось В.А., Демидов Ф.Д. Концептуальные основы устойчивого развития. М.: РАГС, 2003. 348 с.
Левашов В.К. Устойчивое развитие общества: парадигма, модели, стратегии: монография. М.: Academia, 2001. 174 с.
Бариленко В.И., Ефимова О.В., Никифорова Е.В. и др. Аналитические возможности интегрированной отчетности и их использование для стратегических решений: колл. монография. М.: КноРус, 2020. 246 с.
Зенкина И.В. Методические подходы и инструменты анализа устойчивого развития организации // Экономический анализ: теория и практика. 2019. Т. 18. Вып. 9. С. 1667–1686. URL: Link
Рожнова О.В., Устинова Я.И., Кришталева Т.И. и др. Методические и организационные аспекты формирования транспарентной отчетности экономических субъектов: колл. монография. М.: Русайнс, 2019. 194 с.
Chava S. Environmental Externalities and Cost of Capital. Atlanta: Georgia Institute of Technology, 2010, 63 p. URL: Link
Bauer R., Khan D. Corporate Environmental Management and Credit Risk. University Maastricht, the European Centre for Corporate Engagement, 2010, 43 p. URL: Link
Goss A., Roberts G.S. The Impact of Corporate Social Responsibility on the Cost of Bank Loans. Journal of Banking and Finance, 2011, vol. 35, iss. 7, pp. 1794–1810. URL: Link
Attig N., Ghoul S.E., Guedami O., Su D. Corporate Social Responsibility and Credit Ratings. Business Ethics Journal, 2013, vol. 117, pp. 679–694. URL: Link
Jiraporn P., Jiraporn N., Boeprasert A., Chang K. Does Social Responsibility Improve Credit Ratings? Place of Origin of Goods. Financial Management, 2014, vol. 43, no. 3, pp. 505–531. URL: Link
Clark G.L., Feiner A., Viehs M. From a Shareholder to a Stakeholder. University of Oxford and Arabesque Partners, 2015. URL: Link
Friede G., Busch T., Bassen A. ESG and Financial Performance: Aggregated Evidence from More Than 2000 Empirical Studies. Journal of Sustainable Finance & Investment, 2015, vol. 5, iss. 4, pp. 210–233. URL: Link
